AMD (AMD.US) Q3 kita na 13.4 bilyon na nagsimula ng rekord, itinuro ni Lisa Su ang 66% pagtaas sa Q4

Ayon sa balita mula sa Woofun AI, noong ika-3 ng Nobyembre sa oras ng Estados Unidos, opisyal na inilahad ng AMD (AMD.US) ang kanilang financial report para sa ikatlong quarter na nagtapos noong Setyembre 26, 2026, kung saan tinalo nito ang lahat ng naunang rekord ng kumpanya. Sa patuloy na lumalakas na pangangailangan para sa imbentaryo ng artificial intelligence infrastructure, umabot ang kita ng kumpanya ngayong season sa $13.377 bilyon, kung saan ito ay 45% na mas mataas kumpara noong nakaraang taon at tumaas ng 16% mula noong nakaraang quarter, damang-dama ang paglagpas sa tantsa ng Wall Street na $13.09 bilyon. Binanggit ni CEO Lisa Su sa pahayag ng resulta na ang kinita mula sa data center ay halos nadoble kumpara noong nakaraang taon, na siyang nagsilbing pangunahing tagapaghatak ng tumataas na kita ng kumpanya—isang hudyat na pumapasok na ang AMD sa panibagong cycle ng paglago na sentro sa data center.

Malakas din ang performance sa kita, kung saan ang GAAP netong kita ay umabot sa $2.428 bilyon, lumago ng 95% sa parehong panahon noong nakaraang taon; samantalang ang non-GAAP netong kita ay $3.471 bilyon, tumaas ng 77%. Sa kita kada share, ang non-GAAP diluted earnings per share ay $2.09, mas mataas hindi lamang kaysa $1.20 noong nakaraang taon, kundi lampas pa sa inaasahan ng merkado na $1.95. Dahil sa mas mataas na resulta ng ulat, ang presyo ng AMD stock ay tumaas ng mahigit 9% sa after-hours trading, na nagpapakita ng malakas na kumpiyansa ng mga investor sa kakayahan ng kumpanya na kumita sa maikling panahon.

Kapansin-pansin, kahit lumaki ang kita, hindi isinakripisyo ng kumpanya ang profit margin, bagkus, isinagawa ang optimal na pag-aayos ng produkto na nagresulta sa sabayang pagtaas ng profit margin—isang bihirang tagumpay lalo sa tumitinding kompetisyon sa hardware industry.

Ang sabayang pagbuti ng gross margin at operating profit ay nagpapakita ng pagtaas ng internal na operational efficiency ng AMD. Ngayong quarter, ang GAAP gross profit ay $7.210 bilyon na may gross margin na 54%, tumaas ng 2 porsyento kumpara noong nakaraang taon at kapantay ng nakaraang quarter; ang non-GAAP gross profit ay $7.483 bilyon, at gross margin na 56%, tumaas din ng 2 porsyento. Ang pag-angat ng gross margin sa parehong method ay nagpapakita na habang lumalaki ang kita, ay tumataas din ang profitability ng product mix ng kumpanya, kung saan tumitindi ang bahagi ng kita mula sa data center business—isang mahalagang konteksto ng pagbabagong ito.

Pagdating sa operating expenses, ngayong quarter, ang GAAP operating expenses ay $4.378 bilyon, tumaas ng 25% kumpara noong nakaraang taon; ang non-GAAP operating expenses ay $3.560 bilyon, tumaas ng 29%. Sa mga ito, GAAP research and development expenses ay $2.803 bilyon, mas mataas kaysa $2.139 bilyon noong nakaraang taon. Ang pagtaas ng R&D expenses ay nagpapakita na patuloy na nag-iinvest ang AMD sa core technology at produkto, kasabay ng patuloy na pag-upgrade ng AI accelerators, high-performance server processors at kanilang software, nangangailangan ng mas malawak na R&D investment para mapanatili ang competitiveness at matugunan ang tumataas na demand sa data center market.

Sa usapin ng operating profit, ngayong quarter, GAAP operating profit ay $2.832 bilyon, tumaas ng 123%, at operating profit margin ay umakyat mula 14% noong nakaraang taon patungong 21%; ang non-GAAP operating profit ay $3.923 bilyon, tumaas ng 75%, at operating profit margin ay umabot sa 29%, mas mataas sa 24% noong nakaraang taon. Ang bilis ng paglago ng GAAP operating profit ay mas mataas kaysa kita, at ang operating profit margin ay tumaas ng 7 porsyento, nagpapahiwatig na bukod sa pinalaking kita, mas mataas rin ang kinikita ng kumpanya sa operations.

Batay sa datos na inorganisa ng Woofun AI, ang napakabilis na paglago ng data center business ang pinakamalaking highlight sa financial report ngayong season. Ang kita ng segment na ito ay umabot sa $8.546 bilyon, tumaas ng 97% taon-taon at 27% mula sa nakaraang quarter, at ang bahagi nito sa kabuuang kita ay tumaas sa 64% mula 47% noong nakaraang taon. Ito na ngayon ang pinakamalaking pinagmumulan ng kita at profit ng AMD—ang operating profit nito ay $2.882 bilyon, tumaas ng 168%. Ang pag-angat ng negosyo ay pangunahing galing sa Instinct AI accelerator cards at EPYC server processors.

Ibinunyag ng AMD sa kanilang opisyal na materyales na ang Helios complete rack solution ay pinapatakbo ng AMD Instinct MI450 series GPU at ika-anim na henerasyon ng AMD EPYC processors, at operational na ito sa AI infrastructures ng mga kliyenteng tulad ng Anthropic, Meta (META.US), Microsoft (MSFT.US), OpenAI, at Oracle Cloud Infrastructure (ORCL.US). Sa paglipat ng mga generative AI application tungo sa Agentic AI, mas mataas ang requirement sa computing power ng data center para sa model inference, task scheduling at complex computations. Ginagampanan ng GPU ang AI training at inference tasks, habang ang server CPU naman ang bahala sa system scheduling at general computing—nagpapalakas ng demand sa parehong produkto, na syang nagtutulak sa paglago ng AMD data center business.

Sa kabilang banda, ang pinagsama-samang client at gaming business ay nagtamo ng kita na $3.722 bilyon ngayong quarter, mas mababa ng 8% taon-taon. Sa mga ito, ang client business ay kumita ng $2.949 bilyon, tumaas ng 7%, ngunit mababa sa inaasahan ng merkado. Ang paglago ay dala ng demand para sa laptop na may AMD Ryzen mobile processors at produkto ng kumpanya sa commercial at high-end workstation market. Naglunsad din ang AMD ng Ryzen AI Max PRO 400 series processors para sa local AI computing at patuloy na pinapalawak ang Ryzen AI Halo platform; gaming business naman ay kumita ng $773 milyon, bumaba ng 40% taon-taon, naapektuhan ng pagbabago sa demand para sa semi-custom chips ng gaming consoles at iba pang mga salik.

Ang embedded business ay may kita na $1.109 bilyon ngayong quarter, tumaas ng 29% taon-taon at 14% mula sa nakaraang quarter; ang operating profit ay umabot ng $453 milyon, tumaas ng 60%. Sa pagbuti ng demand sa aerospace, defense, automotive, communications, at industrial fields, patuloy sa pagbawi ang embedded business matapos ang nagdaang inventory adjustment. Ibinunyag din ng AMD ngayong quarter ang AI agent tool na AMD Ross para sa embedded systems development, at nagsimula nang mag-alok ng Versal AI Core samples para sa pangmatagalang space missions.

Sa aspetong pinansyal, hanggang Setyembre 26, 2026, ang hawak ng AMD na cash, cash equivalents at short-term investments ay $15.776 bilyon, kabuuang assets ay $94.812 bilyon, at shareholders’ equity ay $68.389 bilyon. Ang cash flow mula sa operating activities ngayong quarter ay $1.202 bilyon at free cash flow ay $554 milyon, mas mababa ng 64% taon-taon; ang cumulative free cash flow ng unang tatlong quarter ng 2026 ay $4.678 bilyon. Ang AMD capital expenditure (CapEx) ngayong quarter ay $648 milyon, mas mataas kaysa $258 milyon noong nakaraang taon; cumulative CapEx sa unang tatlong quarter ng 2026 ay $1.845 bilyon, kompara sa $752 milyon noong 2025 sa parehong panahon.

Sa lumalaking demand para sa AI chips at server processors, patuloy na dinadagdagan ng kumpanya ang capital investment upang suportahan ang expansion at product delivery. Advanced process wafer manufacturing, high-bandwidth memory (HBM), at advanced packaging ay mga mahalagang bahagi ng AI accelerator at server processor supply chain. Binanggit ng AMD sa kanilang performance materials na patuloy nilang pinapalalim ang kooperasyon sa pangunahing kliyente at supply chain partners upang suportahan ang Instinct GPU at EPYC processor supply. Bukod sa pagpapalawak ng kasalukuyang operasyon, kinukumpleto rin ng AMD ang teknikal capability sa pamamagitan ng mga acquisition. Inilahad ngayong quarter na sumang-ayon na ang AMD sa pagbili ng World Labs upang higit pang palawakin ang model research at AI infrastructure;

Kasabay nito, sumang-ayon din sa acquisition ng Taalas upang makuha ang custom inference chip technology at palawakin ang teknikal capabilities sa AI inference—kasalukuyan, parehong transaksyon ay nasa disclosure stage at hindi pa tuluyang natatapos.

Sa paghahandang tumingin sa hinaharap, tinatayang ng AMD na ang kita sa ikaapat na quarter ng fiscal year 2026 ay aabot sa humigit-kumulang $17 bilyon, plus/minus 3%. Gamit ang midpoint ng guidance, tataas ito ng humigit-kumulang 66% taon-taon at 27% mula sa nakaraang quarter.

Ang numerong ito ay mas mataas sa dating projection ng merkado na nasa $16.2 bilyon hanggang $16.3 bilyon, refleksyon na inaasahan ng kumpanya na patuloy na malakas ang paglago ng data center business. Sa gross margin, tinataya ng AMD na ang non-GAAP gross margin sa ikaapat na quarter ay nasa 55%, bahagyang bumaba ng 1 porsyento mula sa 56% ng ikatlong quarter. Ang aktwal na performance ng gross margin ay iimpluwensyahan pa rin ng product shipment mix, business combination, at mga gastos sa supply chain. Ayon sa isang media comment, ang panandaliang maliit na pagbaba ng gross margin ay pangunahing dulot ng mataas na initial supply chain cost ng bagong generasyong complete rack products, ngunit normal ito sa early mass production stage ng hardware at hindi wawasak sa kumpiyansa ng merkado sa kakayahang kumita ng kumpanya.

Tiniyak naman ng CNBC na ang malakas na guidance ng AMD para sa ikaapat na quarter ay nagbigay ng kumpiyansang pangseguridad sa capital market na kamakailan ay nag-aalala sa tinatawag na “AI infrastructure investment bubble.” Ayon sa ulat, kahit napag-iiwanan pa rin ang AMD kay Nvidia (NVDA.US) sa AI accelerator field, patuloy nitong pinalalawak ang market share sa pamamagitan ng Helios complete rack design at EPYC series server CPUs, at matagumpay na naiposisyon ang sarili bilang indispensable “second source” sa AI compute supply chain ng malalaking technology companies.

Sa pagharap sa ikaapat na quarter, nakatuon ang atensyon ng market sa delivery progress at production capacity coordination ng Helios complete rack system, Instinct MI450 series GPU, at bagong generation ng EPYC processors. Kung magagawang i-convert ng AMD ang patuloy na lumalaking pangangailangan sa AI compute sa tuloy-tuloy na produkto at kita, sa kabila ng production constraint sa advanced process at memory chips upstream, ay magiging pangunahing susi sa direksyon ng performance sa mga susunod na quarter. Sa pagsulong ng AI infrastructure construction, ang supply chain stability at capacity to control costs ay magiging mga core variables upang mapanatili ang mataas na paglago ng AMD, at anumang bottleneck sa alinmang bahagi ay maaaring maka-apekto sa posibleng papalawak pang market share nito.