Ang kita ng Cisco (CSCO.US) para sa Q1 ay tumaas ng 24%, pinakamataas sa loob ng 15 taon; inaasahang dodoble ang kita mula sa AI infrastructure hanggang $9 bilyon, tumalon ng mahigit 8% ang presyo ng stock pagkatapos ng market hours

Nalalaman ng APP ng Pinansyal na Balita sa Filipino na ang higanteng network equipment na Cisco (CSCO.US) ay naglabas ng ulat pampinansyal para sa unang quarter ng fiscal year 2027 pagkatapos ng trading hours sa US noong Nobyembre 12, kung saan parehong lumampas ang kita at tubo sa inaasahan, at tinaasan ang taunang gabay. Ang kita para sa quarter ay $18.52 bilyon, tumaas ng 24% taon-sa-taon, na siyang pinakamalakas na paglago ng kita ng Cisco sa loob ng halos 15 taon at mas mataas kaysa sa unified estimate ng LSEG na $18.1 bilyon; ang GAAP net income ay $4.6 bilyon, tumaas ng 59% taon-sa-taon, na may diluted earnings per share na $1.14; ang adjusted earnings per share ay $1.40, tumaas ng 40% taon-sa-taon, mas mataas kaysa sa market consensus na $1.33. Ito na ang ikaanim na sunod na quarter na lumampas ang kita ng Cisco sa inaasahan.

Ang pangunahing makina ng performance ay ang network business. Ang network revenue para sa quarter ay umabot sa $11.13 bilyon, tumalon ng 43% taon-sa-taon, na nagtulak sa kabuuang product income na tumaas ng 32%; ang security business (kasama ang Splunk) ay lumago ng 7% sa $2.12 bilyon, ang collaboration business ay tumaas ng 8%, at ang observability business ay tumaas ng 2%. Ang tatlong pangunahing rehiyon (Americas, EMEA, Asia-Pacific) ay lahat nakapagtala ng double-digit growth. Ang nalalabing obligasyon sa performance (RPO) ay tumaas sa $46.17 bilyon, mas mataas sa inaasahan ng merkado, na nagpapakita na malakas pa rin ang imbakan ng order—na kinumpirma rin ang pahayag ng pamunuan na "ang demand cycle ay may sustainability."

Ang AI ang pangunahing kuwento ng kasalukuyang performance, at ngayon ay malinaw nang makikita sa mga order. Sa nakaraang fiscal year (FY2026), nakakuha ang Cisco ng AI infrastructure orders mula sa hyperscaler data centers na nagkakahalaga ng $9.3 bilyon, mga 4.5 beses kaysa sa nakaraang taon. Humigit-kumulang 60% nito ay mga switching system na gumagamit ng sariling Silicon One chips, at 40% ay Acacia high-speed optical interconnection products, kung saan ang Acacia ay may order na higit sa $1 bilyon sa isang quarter. Batay sa momentum ng orders na ito, tinaasan ng kumpanya ang forecast para sa hyperscaler AI infrastructure revenue ngayong fiscal year mula $7.5 bilyon hanggang $9 bilyon, higit doble ng aktwal na antas noong nakaraang taon. Sabi ng pamunuan, ang mas mabilis na aplikasyon ng agentic AI ay nagtutulak sa demand para sa mga switch, routers at 400G/800G high-speed optical interconnection mula AI processors papunta sa network equipment, at ang training at inference ay umaabot na sa cloud, on-premise at edge environments — lumalagda ang Cisco sa napalampas nitong heneratibong AI infrastructure wave.

Gayunpaman, ang ganitong mataas na paglago ay nagdudulot rin ng mga isyu sa kalidad ng kita. Dahil sa tumataas na proporsyon ng AI-related hardware (hyperscaler switch, Silicon One, Acacia optical modules) sa kita, ang adjusted gross margin ng quarter ay 65.6%, bumaba ng 2.5 puntos taon-sa-taon; ang GAAP gross margin ay 63.7%, bumaba ng 1.8 puntos taon-sa-taon. Ito ang pokus ng merkado kamakailan—sa simula ng buwan, ibinaba ng Morgan Stanley ang rating sa Cisco dahil sa lohika ng "agad na pagkilala sa kita ng AI hardware, nababawasan ang gross margin bago dumating ang software revenue," na nagdulot ng pagbaba ng presyo ng stock. Mabuti na lang at patuloy na pinalalakas ng scale effect, ang adjusted operating margin ay umabot sa bagong all-time high na 37.8% (market forecast: 36.1%), ang operating cash flow ay sabayang tumaas, kaya't mas mabilis ang paglago ng kita kaysa sa kita, na bahagyang nagsalba sa pressure sa gross margin. Pinunto rin ng pamunuan ang mga panganib ng mas mataas na import tariffs, kakulangan sa memory chips, mga limitasyon sa supply chain, at concentration risk sa mga malalaking hyperscaler clients.

Sa pananaw, malaki ang tinaas ng taunang gabay ng Cisco: ang forecast para sa kita ng fiscal year 2027 ay tinaas sa $74.8–75.8 bilyon (mula $72.2–73.4 bilyon), at ang adjusted EPS forecast ay tinaas sa $5.47–5.53 (mula $5.05–5.11). Ang guidance para sa kita sa ikalawang quarter ay $18–18.2 bilyon, at adjusted EPS na $1.34–1.36, na kapwa mas mataas sa market expectations (kita $17.88 bilyon, EPS $1.23).

Pahayag ng Chairman at CEO Chuck Robbins: "Nasa maagang yugto tayo ng isang multi-year supercycle ng networking, at ang mga enterprise ay humihingi ng tulong ng Cisco para palawakin, protektahan at i-optimize ang kanilang mga kapaligiran para sa panahon ng agentic AI."

Sabi ni CFO Mark Patterson na ang quarter na ito ay "isa na namang quarter na may rekord na kita," na parehong lagpas ang kita, operating margin, at EPS sa upper end ng guidance, at nangakong ang tubo ay "mas mabilis na magrerehistro sa books," dahil sa nilalabas na operating leverage. Ibinahagi rin ng kumpanya na ang Cisco ay bumubuo ng software tools para tulungan ang mga enterprise na magtayo ng AI agent legion upang maprotektahan laban sa threats sa cybersecurity, inilalawak ang kakayahan ng AI hanggang sa larangan ng security at observability.

Sa presyo ng stock, noong Nobyembre 12, tumaas ng 1.24% ang stock price ng Cisco sa $102.01 sa regular trading, at halos tumaas ng higit 8% pagkatapos ng trading. Mula simula ng taon, tumaas ito ng halos 32%, malayo sa paglago ng Nasdaq (mga +9%) at S&P 500 (mga +10.9%) sa parehong panahon; ngunit kumpara sa pinakataas nitong naabot noong simula ng Nobyembre, bumaba pa rin ang presyo matapos ibaba ng Morgan Stanley ang rating, at bukod dito, ang mga signal mula sa midterm election ng US ngayong buwan ay nagpapakita ng tumitinding pagtutol sa mga proyekto ng data center, na sa ilang antas ay nakakaapekto sa kasalukuyang takbo ng presyo ng stock.