Westpac podsumowanie handlu: Podwajanie zakładów na waluty Antypodów
Zespół tradingowy Westpac obstawia trzy powiązane ze sobą zakłady, które wszystkie wskazują na jeden temat: dominacja dolara amerykańskiego słabnie, a waluty z regionu Antypodów są gotowe, by to wykorzystać. To motyw, o którym również pisałem.
Transakcja nr 1: Australijski Potentat
Najważniejsza transakcja to długa pozycja w koszyku AUD, otwarta na poziomie 100,0 w dniu 29 października, z celem na 105,00 i obecnie stop lossem na poziomie wejścia. Fundamenty układają się korzystnie. Rynki wyceniają 18 punktów bazowych zacieśnienia RBA na przyszłotygodniowym posiedzeniu, co stanowi dramatyczną zmianę, która zaskoczyła niektórych inwestorów. Jednak nawet jeśli gubernator Bullock rozczaruje jastrzębie i zminimalizuje szanse na dalsze podwyżki, Westpac widzi ograniczone ryzyko spadku.
Dlaczego? Trzy solidne filary: stopniowy spadek CNY poprawia konkurencyjność Australii, ceny surowców utrzymują się na wysokim poziomie, a akcje MSCI ex-US wykazują klasyczną noworoczną siłę. Kurs AUD/USD ostatnio spadł o 18 pipsów do poziomu 0,7023.
Transakcja nr 2: Krótka pozycja na dolarze
Bardziej ogólna strategia to krótka pozycja w koszyku USD, otwarta 11 grudnia na poziomie 100,0, również z celem na 105 i stop lossem na poziomie wejścia. Oczywiście, dolar umocnił się po tym, jak sekretarz skarbu Bessent wykluczył skoordynowaną interwencję walutową z Japonią, a ostatnie wypowiedzi Powella zbagatelizowały obawy dotyczące rynku pracy. Jednak Westpac uważa to za szum informacyjny.
"Głębsze, strukturalne patologie dręczące USD wciąż istnieją, wliczając w to wyceny oraz powojenny Davosowy przegląd ładu geopolitycznego, który odnawia długoterminową wiarygodność USD i budzi wątpliwości co do alokacji amerykańskich aktywów", pisze Westpac.
Transakcja nr 3: Powrót Kiwi
Na koniec, NZD/USD. Westpac idealnie przewidział styczniowy spadek do 0,5711, a ci, którzy podążyli za ich pierwotną rekomendacją kupna, mają obecnie 6% zysku.
"W naszej publikacji z końca 2025 roku opisującej transakcje z wysokim przekonaniem na 2026 rok, zalecaliśmy kupno NZD/USD na każdym spadku do 0,5700, z celem na 0,6100. NZD/USD faktycznie spadł do 0,5711, 9 stycznia, i od tego czasu wzrósł o 6,0% (do 0,6051)", zauważają.
Obecnie planują ponowny zakup przy każdym cofnięciu do 0,5880, z celem na 0,6100+ i stop lossem na 0,5830.
Logika jest prosta: połącz negatywne nastawienie do dolara z poprawiającą się gospodarką Nowej Zelandii. Prognozy PKB zarówno od Westpac, jak i RBNZ, a także własne modele oceny kondycji gospodarczej, pokazują oznaki ożywienia. Najważniejsze pytanie — czy to ożywienie utrzyma się do 2026 roku — pozostanie bez odpowiedzi do publikacji danych w maju (CPI za I kwartał, rynek pracy, PKB za IV kwartał). Jednak Westpac jest gotów dać Nowej Zelandii kredyt zaufania, dopóki punkt wejścia oferuje korzystny stosunek ryzyka do zysku.
Uważam, że to imponujące, iż NZD rośnie dziś pomimo wyraźnej awersji do ryzyka na rynkach.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
BCA: Dzień wyzwolenia 2.0 – Polityka celna i prognoza wyborów śródokresowych 2026
Wszystkie oczy zwrócone na Walsh, czy w przyszłym tygodniu podczas „supertygodnia banków centralnych” G7 nadejdzie fala podwyżek stóp?
W obliczu rosnącej inflacji, konfliktów geopolitycznych oraz cen ropy przekraczających sto dolarów, banki centralne G7 wchodzą w kluczowy tydzień decyzji o stopach procentowych. Pod wpływem wyższej od oczekiwań inflacji bazowej, przewiduje się, że Fed dokona pierwszej podwyżki stóp od trzech lat; Bank Japonii ma podnieść stopy do poziomu 1,25%, co będzie najwyższym poziomem od 30 lat; banki centralne Wielkiej Brytanii, strefy euro oraz Kanada również wzmacniają swoje jastrzębie stanowiska. Globalna polityka monetarna stoi u progu istotnego zbiorowego zaostrzenia.
Czy Rezerwa Federalna będzie „podnosić stopy procentowe bez przerwy”? Czy powtórzy się „cykl zacieśniania polityki” z końca lat 80.?
Raport Citi wskazuje, że obecne środowisko makroekonomiczne jest bardzo podobne do okresu zacieśnienia polityki z lat 1988-1989, kiedy gospodarka wykazywała odporność, presja inflacyjna stopniowo narastała, a następnie aktywność gospodarcza spowolniła, co doprowadziło do zmiany polityki na bardziej luźną. W tamtym cyklu zacieśniania polityki, Fed podniósł stopy procentowe 16 razy z rzędu.
Rzadkie połączenie sił wrogów! Musk i Altman wspierają apel Dario Amodei o "globalne spowolnienie rozwoju AI"
Anthropic Amodei wezwał do „globalnego spowolnienia AI”, a jego rywale Musk i Altman niespodziewanie publicznie poparli tę inicjatywę. Trzej giganci zgodzili się na udostępnienie zewnętrznym stronom uprawnień do oceny na poziomie „pracowniczym” oraz na skoordynowane spowolnienie rozwoju. Altman nawet bezpośrednio ogłosił, że OpenAI nie przeprowadzi IPO w tym roku. Rezygnacja jednego z badaczy i fala zbiorowych „ucieczek” niekontrolowanych AI wywołały dawno nagromadzony niepokój w branży.
Ceny krypto
Więcej
