Zysk netto Intel (INTC.US) w III kwartale spadł o 18% rok do roku, działalność PC nadal słaba, kurs akcji po sesji spadł o ponad 21%

Zgodnie z informacjami od aplikacji finansowej Zhihui, po czwartkowym zamknięciu giełdy amerykańskiej Intel (INTC.US) ogłosił raport finansowy za trzeci kwartał 2026 roku, a cena akcji w handlu posesyjnym spadła o ponad 21%. Dane pokazują, że przychody firmy w tym kwartale wyniosły 16,513 mld USD, co oznacza wzrost o 21% w stosunku do 13,653 mld USD z analogicznego okresu ubiegłego roku; zysk netto zgodnie ze standardem GAAP wyniósł 3,32 mld USD, czyli mniej o 18% niż rok wcześniej (4,063 mld USD); zysk na akcję po rozwodnieniu wyniósł 0,6 USD, czyli mniej niż 0,9 USD rok wcześniej.

Po dostosowaniu, zysk netto Intela za trzeci kwartał według nie-GAAP wyniósł 2,756 mld USD, co oznacza wzrost o 169% w stosunku do 1,023 mld USD w tym samym okresie ubiegłego roku; skorygowany zysk na akcję po rozwodnieniu wyniósł 0,52 USD, notując wzrost o 126% w porównaniu do 0,23 USD rok wcześniej.

Pod względem rentowności, marża brutto GAAP za trzeci kwartał wyniosła 43%, w porównaniu do 38,2% rok wcześniej, co oznacza wzrost o 4,8 punktu procentowego; marża brutto nie-GAAP osiągnęła 44,1%, wyższa od 40% rok wcześniej.

Jednocześnie zysk operacyjny GAAP firmy wyniósł 2,522 mld USD, czyli wzrósł o około 269% w stosunku do 683 mln USD z analogicznego okresu roku poprzedniego; marża operacyjna wzrosła z 5% do 15,3%.

Dyrektor finansowy Intela, David Zinsner, powiedział, że przychody, marża brutto i zysk na akcję za trzeci kwartał przekroczyły wcześniejsze prognozy firmy. Biznes centrów danych odnotował najsilniejszy wzrost przychodów od 15 lat.

Przychody z centrów danych i AI wzrosły o 78% Silny popyt na procesory serwerowe

Analizując poszczególne segmenty, działalność centrów danych i sztucznej inteligencji (DCAI) była głównym czynnikiem wzrostu Intela w trzecim kwartale. Raport finansowy pokazuje, że przychody z biznesu DCAI wyniosły w trzecim kwartale 7,318 mld USD, czyli o 78% więcej niż 4,117 mld USD rok wcześniej, co stanowi najlepszy wynik od 15 lat.

Jednocześnie zysk operacyjny DCAI osiągnął 3,039 mld USD, czyli o około 215% więcej niż 964 mln USD rok wcześniej, co pokazuje wyraźny wpływ rosnącego popytu na procesory serwerowe na rentowność tego segmentu.

Dyrektor generalny Intela, Chen Liwu, stwierdził, że pomimo krótkoterminowych trudności w branży PC, zapotrzebowanie na CPU Intela pozostaje silne, co dodatkowo wzmocniło wiarę firmy w długoterminowy wzrost.

Wskazał, że obecnie najważniejszym zadaniem Intela jest zwiększanie możliwości produkcyjnych, aby sprostać silnemu popytowi rynkowemu na procesory serwerowe serii Xeon, a jednocześnie kontynuowanie rozwoju portfolio produktów i mapy rozwoju technologii.

W sektorze komputerów dla przedsiębiorstw Intel ogłosił rozpoczęcie współpracy z Oracle, planując rozszerzenie mocy obliczeniowej opartej na procesorach Intel Xeon w chmurze Oracle (ORCL.US) Cloud Infrastructure (OCI). Współpraca obejmie obecne i przyszłe platformy Xeon, w tym produkty OCI X14, które mają wykorzystywać procesory serwerowe następnej generacji Diamond Rapids.

Ponadto Intel ujawnił szczegóły techniczne nowej generacji GPU z serii D. Seria ta, wcześniej znana pod nazwą Crescent Island, jest głównie przeznaczona do wydajnych aplikacji AI inferencyjnych.

Przychody z segmentu PC spadły o 5% Zarząd spodziewa się utrzymania słabości do połowy przyszłego roku

W przeciwieństwie do działalności centrów danych, segment PC Intela nadal doświadcza presji popytowej. W trzecim kwartale przychody z klienta komputerowego i fizycznej sztucznej inteligencji (CCPG) wyniosły 8,097 mld USD, czyli o 5% mniej niż 8,535 mld USD rok wcześniej. Zysk operacyjny segmentu wyniósł 2,285 mld USD, w porównaniu do 2,694 mld USD rok wcześniej, co oznacza spadek o około 15%.

Dyrektor finansowy Intela, Zinsner, przewiduje, że spowolnienie na rynku PC potrwa co najmniej do połowy 2027 roku. Jednocześnie firma widzi możliwości wzrostu dzięki szerszemu portfolio produktów i planuje inwestować w moce produkcyjne i kapitał obrotowy w sposób zdyscyplinowany, aby zwiększyć możliwości dostaw i wesprzeć przyszły wzrost.

W segmencie komputerów klienckich Intel ogłosił wprowadzenie pierwszych urządzeń Googlebook wyposażonych w procesory Core Ultra Series 3. Wysokiej klasy produkty z tej serii zostaną wprowadzone przez firmy Acer, Asus i Lenovo.

Firma ogłosiła też współpracę z AMD, aby zintegrować optymalizację PyTorch dla x86 CPU z oneDNN, ułatwiając tworzenie i wdrażanie aplikacji AI na procesorach Intela i AMD.

Przychody z działalności Foundry wzrosły o 58%, ale nadal strata 1,853 mld USD

W trzecim kwartale segment Foundry Intela osiągnął przychody na poziomie 6,697 mld USD, o 58% więcej niż 4,235 mld USD rok wcześniej. Jednak segment ten wciąż jest nierentowny – strata operacyjna za trzeci kwartał wyniosła 1,853 mld USD, to mniej niż 2,321 mld USD straty rok wcześniej.

Warto zauważyć, że ujawnione przychody segmentu Intel Foundry obejmują transakcje wewnątrzgrupowe i nie można ich bezpośrednio traktować jako przychody ze sprzedaży foundry do klientów zewnętrznych.

Pod względem postępu technologicznego Intel ogłosił wydanie w październiku pakietu projektanckiego (PDK) w wersji 0.9 dla procesu Intel 14A, co przyspiesza rozwój kolejnej generacji zaawansowanych technologii procesowych.

Intel zapowiedział także współpracę z ASML (ASML.US), by przyspieszyć przygotowania do wdrożenia technologii litografii EUV o wysokiej aperturze numerycznej (High-NA EUV). Ponadto firma rozpoczęła współpracę z Lens Technology, łącząc zaawansowaną technologię pakowania Intela z precyzyjną obróbką szkła, wspierając rozwój zaawansowanych technologii pakowania półprzewodników na potrzeby ery AI.

Zysk operacyjny rok do roku wzrósł o 269%, ale zysk netto spadł o 18%

Warto odnotować, że mimo znacznej poprawy rentowności podstawowych segmentów biznesowych Intela w trzecim kwartale, zysk netto według GAAP spadł rok do roku. Zgodnie z raportem finansowym, zysk operacyjny GAAP wzrósł z 683 mln USD do 2,522 mld USD, czyli o ok. 269%. Jednak GAAP-owski zysk netto przypadający Intelowi spadł ze 4,063 mld USD do 3,320 mld USD, co oznacza spadek o 18% rok do roku.

Różnica wynika głównie ze zmian w zyskach nieoperacyjnych rok do roku.

W trzecim kwartale zyski netto z odsetek i pozostałych pozycji wyniosły 1,13 mld USD, czyli znacznie mniej niż 3,67 mld USD rok wcześniej. Dodatkowo wynik GAAP w analogicznym okresie roku 2025 był podwyższony o zyski związane z dezinwestycjami i innymi pozycjami jednorazowymi.

Dla porównania, po odjęciu wpływu pozycji nieoperacyjnych i innych czynników, zysk netto nie-GAAP Intela w trzecim kwartale wzrósł rok do roku o 169%, co odzwierciedla poprawę rentowności działalności podstawowej.

Przepływ środków pieniężnych z działalności operacyjnej wyniósł 5,1 mld USD Zakończona emisja akcji o wartości 23 mld USD

Jeśli chodzi o przepływy pieniężne, w trzecim kwartale przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Intela wyniosły 5,082 mld USD, czyli o około 100% więcej niż 2,546 mld USD rok wcześniej. Wydatki inwestycyjne w trzecim kwartale wyniosły 4,219 mld USD, wobec 2,956 mld USD rok wcześniej.

Zgodnie z wyliczeniami Intela, skorygowany wolny przepływ pieniężny w trzecim kwartale wyniósł 1,639 mld USD, wzrost o około 83% w porównaniu do 896 mln USD rok wcześniej.

Na dzień 26 września 2026 r. Intel posiadał 21,846 mld USD gotówki i ekwiwalentów pieniężnych oraz 32,159 mld USD inwestycji krótkoterminowych, co razem daje około 54,005 mld USD.

Intel ogłosił także zakończenie publicznej emisji akcji o wartości 23 mld USD, która ma wspierać przyszłe możliwości wzrostu oraz utrzymać solidny bilans i rating inwestycyjny.

Prognoza przychodów za czwarty kwartał: 15-16 mld USD Marża brutto spadnie

Patrząc w przyszłość, Intel spodziewa się przychodów za czwarty kwartał 2026 roku na poziomie 15-16 mld USD. Spółka przewiduje, że marża brutto GAAP w czwartym kwartale wyniesie około 37,1%, a marża nie-GAAP około 38,0%, obie wyraźnie poniżej 43,0% i 44,1% z trzeciego kwartału.

Jeśli chodzi o zysk, Intel przewiduje, że zysk na akcję po rozwodnieniu według GAAP wyniesie 0,10 USD, a według nie-GAAP 0,25 USD. Bazując na medianie wskazówek dotyczących przychodów, oczekiwane przychody w czwartym kwartale wyniosą około 15,5 mld USD, czyli poniżej 16,513 mld USD z trzeciego kwartału.

Intel oczekuje również, że wydatki operacyjne GAAP w czwartym kwartale wyniosą około 4,9 mld USD, a wydatki operacyjne nie-GAAP około 4,4 mld USD.

Chen Liwu powiedział, że firma pracuje nad poprawą efektywności operacyjnej i rozbudową możliwości produkcyjnych, a także kontynuuje rozwój technologii procesowych. Intel wzmocni plan produktowy, by wykorzystać długoterminowe możliwości wzrostu i tworzyć trwałą wartość dla akcjonariuszy.