Podczas roadshow Anthropic IPO, OpenAI ujawnia również dane finansowe: przychody za Q3 poniżej oczekiwań, straty znacznie większe.

Najnowsze dane finansowe OpenAI pokazują, że firma odnotowuje silny wzrost przychodów, jednak cel osiągnięcia rentowności pozostaje odległy.

10 listopada, według informacji Bloomberg powołującego się na osoby zaznajomione ze sprawą, przychody OpenAI w trzecim kwartale (do końca września) wyniosły 10 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o prawie 50% w stosunku do poprzedniego kwartału i niemal trzykrotny wzrost rok do roku.

Skorygowana marża operacyjna poprawiła się z -150% do -109%. Mimo poprawy marży, bezwzględna kwota strat uległa niewielkiemu zwiększeniu – z 10,1 miliardów dolarów wzrosła do 10,9 miliarda dolarów.

Powyższe dane finansowe zostały ujawnione podczas wtorkowej telekonferencji z inwestorami. CFO Sarah Friar określiła ten kwartał jako „wybuchowy” i ujawniła, że roczna stopa przychodów firmy osiągnęła już około 50 miliardów dolarów.

Konkurent Anthropic tego samego dnia rozpoczął roadshow związany z planowanym IPO. Według wcześniejszych ujawnień Anthropic, jego przychody w trzecim kwartale wyniosły 17 miliardów dolarów, a strata operacyjna w tym samym okresie wyniosła jedynie 567 milionów dolarów, co oznacza, że firma wyraźnie wyprzedza OpenAI zarówno pod względem skali, jak i rentowności.

Według relacji Sarah Friar, kluczowym motorem wzrostu przychodów w trzecim kwartale były zaawansowane badania naukowe oraz usługi dla przedsiębiorstw.

Zaznaczyła ona, że działalność OpenAI na rynku przedsiębiorstw zanotowała podwojenie przychodów w ciągu jednego kwartału, powodując, że udział przychodów z segmentu korporacyjnego i konsumenckiego zbliżył się do proporcji pół na pół. Jeśli chodzi o konkretne produkty, Friar wspomniała o narzędziu do programowania Coding, produkcie z zakresu cyberbezpieczeństwa Cyber oraz platformie dla inteligentnych agentów AI dla biznesu – Dots. Powiedziała:

To właśnie te produkty zostały szybko wdrożone przez firmy i napędzały wzrost wyników.

Segment MŚP również odnotował przyśpieszenie – wzrost w trzecim kwartale przewyższył sumę wzrostów z ostatnich sześciu kwartałów. Jednak strata operacyjna nieznacznie wzrosła z 10,1 do 10,9 miliarda dolarów, co wskazuje, że firma wciąż napotyka duże wyzwania w zakresie kontroli kosztów.

OpenAI inwestuje coraz więcej środków w bardziej rentowny rynek B2B, aby zmniejszyć dystans do Anthropic. Friar przyznaje, że sukces Anthropic w segmencie korporacyjnym stał się ważnym punktem odniesienia przy planowaniu strategii OpenAI.

Wskazała, że dotychczas firma podlegała ograniczeniom wynikającym z umowy ramowej z Microsoft Azure, co zawężało współpracę dystrybucyjną z innymi dostawcami usług chmurowych. Friar powiedziała:

Uważam, że po zdjęciu tych ograniczeń model działania przedstawiony przez Anthropic pokazał mi jego siłę – i dla nas może to być ważny nowy impuls do wzrostu w 2027 roku.

Aby wzmocnić tę strategię, firma niedawno mianowała Dali Rajica na stanowisko Chief Revenue Officer, z zadaniem rozwoju segmentu B2B. Udział tego segmentu w całkowitych przychodach OpenAI systematycznie rośnie.

Jeśli chodzi o segment konsumencki, Friar ujawniła, że przychody ze sprzedaży zwiększyły się o 20% kwartał do kwartału, a liczba użytkowników z płatną subskrypcją przekroczyła 100 milionów. Całkowita liczba tygodniowo aktywnych użytkowników firmy sięga 1,2 miliarda. Warto zauważyć, że w przeciwieństwie do OpenAI, Anthropic nie oferuje produktów dla konsumentów – cały wzrost zawdzięcza segmentowi B2B.

Na poziomie produktów, Wallstreet Online informuje, że we wtorek firma ogłosiła uruchomienie wersji beta „Businesses in ChatGPT”, która pozwala firmom rościć i zarządzać swoim profilem biznesowym na platformie ChatGPT, śledzić dane o interakcjach użytkowników oraz rozmawiać z potencjalnymi klientami poprzez dedykowanego agenta AI.

Kwalifikujące się firmy mogą również tworzyć własnych agentów (Business Agent), co pozwala użytkownikom ChatGPT zadawać pytania i uzyskiwać informacje o danej firmie oraz jej produktach bezpośrednio.

Ponadto, centrum biznesowe będzie oferować firmom ograniczony wgląd w dane, takie jak liczba wyświetleń profilu, liczba wzmianek o marce, liczba kliknięć w stronę internetową itp. Projekt ten przywołuje na myśl funkcjonalności Google Analytics.

W zakresie mechanizmów weryfikacji firmy będą musiały przejść oficjalny proces potwierdzania tożsamości. Benji Shomair, VP ds. monetyzacji w OpenAI, powiedział, że firma stosuje różne metody weryfikacji w zależności od rynku i typu przedsiębiorstwa, ale nie ujawniono szczegółów.

Procesy finansowania i wejścia na giełdę nadają rywalizacji pomiędzy dwiema firmami nowy wymiar.

Wallstreet Online informuje, że Anthropic we wtorek ruszył z roadshow IPO, a debiut na giełdzie planowany jest na 19 lub 20 listopada – przy wycenie na poziomie ok. 1,4 biliona dolarów.

OpenAI zdecydowało się odłożyć IPO do przyszłego roku, obecnie prowadzi nową rundę finansowania przy wycenie 1,25 biliona dolarów i już zebrało pierwsze 11 miliardów dolarów od inwestorów. Spółka tłumaczy, że pozyskane środki mają posłużyć do finansowania wymagających znacznych wydatków inwestycyjnych.

Choć dwie firmy różnią się w zakresie ujmowania przychodów, porównanie wyników za trzeci kwartał wskazuje na stopniowe zmniejszanie się różnic – Anthropic pozostaje liderem z absolutnym przychodem na poziomie ok. 17 miliardów dolarów, lecz OpenAI nadrabia dystans szybciej.

W kluczowym momencie dla narracji obu IPO, tempo tej wyścigu o przychody będzie bezpośrednio wpływało na to, jak inwestorzy będą wyceniać długoterminowy potencjał biznesowy obu spółek.