Soros Fund zwiększył inwestycje w Intel i Meta w III kwartale, wszedł w SK Hynix, zmniejszył udziały w Nvidia
W trzecim kwartale Soros Fund zwiększył udział w Intel o 2,73 mln akcji, co oznacza wzrost posiadania ponad 27-krotny w porównaniu do poprzedniego kwartału; zwiększył udział w Meta o prawie 130 tys. akcji, czyli prawie 6-krotnie; otworzył pozycję w SK Hynix ADR na 325 tys. akcji; zmniejszył udział w akcjach zwykłych Nvidia o 206 tys. akcji, co stanowi spadek o 19%, oraz zmniejszył pozycję w opcjach sprzedaży Nvidia o 50 tys. akcji; wycofał się częściowo z akcji finansowych i software’owych, zlikwidował pozycje w KKR i ServiceNow.
Soros Fund Management dokonał w trzecim kwartale 2026 roku znaczących zmian w portfelu akcji amerykańskich: otwarcie pozycji w południowokoreańskim gigancie produkcji chipów pamięci SK Hynix ADR, znaczące zwiększenie udziałów w Intel i Meta, równocześnie redukując pozycję w Nvidia oraz całkowicie wychodząc z KKR i ServiceNow.
Analizując zmiany w portfelu, widać, że fundusz kontynuuje inwestowanie w łańcuch wartości branży AI, jednocześnie dostosowując alokację w ramach sektora chipów. Znacząco zwiększono pozycje w Intel i Meta, natomiast udział w akcjach zwykłych Nvidia spadł, a włączenie SK Hynix jeszcze szerzej pokryło segment pamięci AI w portfelu inwestycyjnym.
Zgodnie z dokumentem 13F za trzeci kwartał opublikowanym przez SEC, na dzień 30 września 2026 roku ujawnione pozycje Soros Fund obejmowały 247 inwestycji, a wartość portfela 13F wyniosła około 6,481 miliarda dolarów.
Nowa pozycja w SK Hynix ADR – inwestycja w łańcuch AI storage
W trzecim kwartale Soros Fund otworzył nową pozycję w amerykańskich certyfikatach depozytowych (ADR) południowokoreańskiego producenta chipów SK Hynix, posiadając 325 000 akcji o ujawnionej wartości około 59,85 mln dolarów.
SK Hynix należy do głównych światowych producentów chipów pamięci i jest ważnym uczestnikiem łańcucha dostaw układów o wysokiej przepustowości pamięci (HBM) dla centrów danych AI. Wraz ze wzrostem zapotrzebowania na serwery AI i przyspieszone obliczenia, HBM stał się istotnym ogniwem w łańcuchu produkcji chipów AI.
Otwarcie pozycji w SK Hynix oznacza, że portfel akcji amerykańskich Soros Fund został rozszerzony o kluczowy podmiot z sektora pamięci AI.
Udziały w Intel wzrosły 28-krotnie, Meta – niemal sześciokrotnie
Na rynku amerykańskich spółek technologicznych Soros Fund w trzecim kwartale znacząco zwiększył udział w Intel (INTC) oraz Meta (META).
W szczególności, pozycja w Intel wzrosła z 100 000 akcji na koniec drugiego kwartału do 2,83 miliona akcji, czyli o 2,73 miliona sztuk – wzrost o aż 2730%, co stanowi 28,3-krotne powiększenie pozycji. Na koniec trzeciego kwartału wartość pozycji w Intel wynosiła ok. 340 mln dolarów.
W przypadku Meta, liczba akcji wzrosła z 21 776 na koniec drugiego kwartału do 151 500, czyli o około 129 700 sztuk — wzrost o około 596%. Na koniec trzeciego kwartału wartość pozycji wynosiła ok. 110 mln dolarów.
Obie spółki zostały wyraźnie doważone w portfelu, co wskazuje, że Soros Fund w trzecim kwartale zdecydowanie zwiększył ekspozycję na amerykańskich gigantów technologicznych.
Redukcja pozycji w Nvidia — osobne ujawnienie akcji i opcji put
W przeciwieństwie do silnego zwiększenia pozycji w Intel, Soros Fund w trzecim kwartale zredukował pozycję w akcjach zwykłych Nvidia (NVDA).
Na koniec kwartału fundusz posiadał około 858 800 akcji Nvidia, co oznacza spadek o około 205 800 akcji w porównaniu z końcem drugiego kwartału (1 064 600 akcji) – redukcja o ok. 19,3%. Wartość pozycji w akcjach zwykłych Nvidia wynosiła ok. 196 mln dolarów.
Ponadto, dokument 13F osobno ujawnia pozycję opcji put na Nvidia, której liczba zmniejszyła się z 400 000 akcji na koniec drugiego kwartału do 350 000 – wartość tych opcji wynosiła ok. 79,93 mln dolarów.
Należy podkreślić, że akcje zwykłe i pozycje opcji put to dwa różne rodzaje pozycji i nie należy ich sumować w celu określenia łącznej liczby udziałów w Nvidia. Liczba opcji ujawniona w raporcie również nie odpowiada jednoznacznie liczbie kontraktów opcyjnych.
Całkowite wyjście z KKR i ServiceNow — ograniczenie ekspozycji na sektor finansowy i software’owy
W odniesieniu do pozostałych spółek, Soros Fund w trzecim kwartale wycofał się z niektórych wcześniej posiadanych pozycji.
Między innymi, na koniec drugiego kwartału fundusz posiadał 88 715 akcji KKR (KKR), podczas gdy na koniec trzeciego kwartału spółka ta nie pojawia się już w portfelu 13F; ServiceNow (NOW) – na koniec drugiego kwartału 48 570 akcji, w trzecim kwartale również brak ekspozycji.
Ujawniona wartość tych pozycji na koniec drugiego kwartału wynosiła odpowiednio ok. 8,14 mln oraz 4,82 mln dolarów.
Ogólnie rzecz biorąc, w trzecim kwartale Soros Fund wyraźnie zmienił alokację w sektorze technologicznym: nowa pozycja w SK Hynix ADR, silnie zwiększone udziały w Intel i Meta, jednoczesna redukcja ekspozycji na akcje zwykłe Nvidia oraz wyjście z KKR i ServiceNow.
Jednak dokument 13F odzwierciedla jedynie część długich pozycji w amerykańskich papierach wartościowych na koniec kwartału; nie ujawnia pełnej, globalnej struktury aktywów, pozycji krótkich ani gotówki i nie określa dokładnych dat transakcji ani motywów decyzyjnych. Zmiany te stanowią więc wyłącznie przegląd ujawnionego portfela na koniec kwartału i nie muszą oznaczać zmiany generalnego nastawienia inwestycyjnego funduszu wobec wymienionych spółek.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Presja inflacyjna nie ustępuje, rosną oczekiwania na kolejne podwyżki stóp procentowych przez FED, ryzyko inwestycji w AI nasila obawy o stabilność finansową
Wraz z ponownym przyspieszeniem inflacji w Stanach Zjednoczonych, przedstawiciele Rezerwy Federalnej w tym tygodniu intensywnie wysyłali jastrzębie sygnały, co dodatkowo wzmocniło oczekiwania rynku na podwyżkę stóp procentowych w grudniu i otworzyło drzwi do kolejnej podwyżki w styczniu przyszłego roku.
Barclays po raz pierwszy od marca taktycznie pozytywnie nastawiony do amerykańskich akcji – ostatnia wyprzedaż stworzyła warunki do krótkoterminowego odbicia
Wraz ze znacznym ograniczeniem pozycji w akcjach przez inwestorów i złagodzeniem presji związanej z wahaniami rynku, dział handlowy Barclays po raz pierwszy od połowy marca tego roku przyjął taktyczne podejście „long” wobec amerykańskich akcji.
Prognoza makroekonomiczna Goldman Sachs na 2027: globalna gospodarka przyspiesza nieznacznie, lecz droga jest wyboista, ryzyko spadku nie może być lekceważone
Goldman Sachs przewiduje, że w 2027 roku globalny wzrost PKB wzrośnie z 2,7% w 2026 roku do 2,8%. Szoki cen energii przekształcą się z przeszkody w wsparcie, a inwestycje w AI pozostaną głównym silnikiem wzrostu. Trzy główne ryzyka spadkowe pochodzą z wpływu sytuacji w Iranie na sektor energetyczny, z rynku obligacji oraz z cyklu AI. Oczekuje się spadku inflacji przez cały rok, choć nadal istnieją ryzyka wzrostowe. Fed podniesie stopy procentowe dwa razy, w grudniu oraz w marcu 2027, natomiast EBC rozpocząłby obniżkę stóp w grudniu 2027 i w czwartym kwartale. Zarówno akcje, jak i obligacje przyniosą pozytywne zwroty w 2027 roku, ale wzrośnie ryzyko zmienności, a zwroty z surowców będą bliskie zeru.
Długi dostawcy usług chmurowych AI Nscale gwałtownie rosną przed wejściem na giełdę, rośnie też zależność od środków finansowych i dostaw chipów Nvidia (NVDA.US)
W najnowszym zgłoszeniu regulacyjnym przed planowanym pierwszym publicznym emisją akcji Nscale ujawniło znaczny wzrost zadłużenia firmy oraz potrzebę pozyskania dużych środków w przyszłości w celu realizacji kontraktów z klientami. Ponadto, poziom zależności od Nvidia jest wyższy niż wcześniej ujawniono.
Ceny krypto
Więcej
