DXY: consolidação abaixo da resistência: IPC mantém vivo o cenário de rutura bullish

O índice do dólar americano (DXY) encontra-se atualmente numa fase de consolidação, após ter encontrado suporte na zona de 99.10 a 99.20. O preço recuperou a partir desta importante zona de suporte, mas continua limitado por uma resistência superior significativa em torno de 99.70 a 99.95.

De uma perspetiva técnica, o mercado está a comprimir-se entre um suporte ascendente e uma resistência horizontal. Esta estrutura sugere que o DXY aguarda um catalisador antes de definir o próximo movimento direcional.

Principais níveis técnicos

• Resistência imediata: de 99.70 a 99.95

Esta é a principal zona de oferta destacada no gráfico. O preço tem tido dificuldade em manter-se acima desta área, o que faz dela o principal nível a acompanhar para uma confirmação bullish.

• Alvo da rutura: 100.50, seguido de 101.00 a 101.15

Um fecho diário confirmado acima da zona de resistência poderá abrir caminho a uma recuperação em direção ao conjunto descendente de médias móveis e à próxima grande resistência, perto de 101.

• Suporte principal: de 99.10 a 99.20

Esta área atraiu recentemente compradores e continua a ser o suporte de curto prazo mais importante. Uma quebra abaixo da mesma enfraqueceria a atual estrutura de recuperação e poderia expor níveis inferiores.

Foco macroeconómico: inflação subjacente sustenta expetativas de taxas de juro mais elevadas durante mais tempo

Os dados mais recentes do IPC dos EUA relativos a agosto revelaram um cenário de inflação misto. O IPC geral ficou, em termos globais, em linha com as expetativas, mas a inflação subjacente aumentou 0.3% em termos mensais, acima da previsão do mercado de 0.2%.

Embora a inflação subjacente anual tenha abrandado para 2.4%, a leitura mensal mais forte sugere que as pressões inflacionistas ainda não desapareceram por completo, sobretudo nos serviços. Os preços da energia também contribuíram para a leitura mais elevada do IPC geral, enquanto a persistência da inflação no setor dos serviços continua a ser uma preocupação importante para a Reserva Federal.

Para os mercados, o principal take-away é que uma inflação subjacente acima do esperado poderá reforçar as expetativas de que a Fed manterá uma política restritiva durante mais tempo ou, potencialmente, aumentará ainda mais as taxas de juro se a inflação não continuar a abrandar.

Este contexto é, em geral, favorável a:

• O dólar americano

• Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA

• Um ambiente mais cauteloso para os ativos sensíveis às taxas de juro

Cenário de trading

O DXY mantém-se entre neutro e bullish enquanto permanecer acima de 99.10 a 99.20. No entanto, o cenário bullish exige uma rutura convincente acima de 99.70 a 99.95, idealmente apoiada por um impulso mais forte e pela manutenção sustentada do preço acima da zona de resistência.

Se as expetativas de uma Fed mais austera, impulsionadas pelo IPC, continuarem a fazer subir os rendimentos dos títulos do Tesouro, o dólar poderá obter o suporte fundamental necessário para romper este intervalo de consolidação.

Por outro lado, rejeições repetidas na zona de 99.70 a 99.95 manteriam o DXY dentro do intervalo e aumentariam o risco de um novo teste à área de suporte dos 99.10.

Em suma: o DXY está em consolidação, mas os dados da inflação e as expetativas relativas às taxas de juro poderão proporcionar o catalisador para uma potencial rutura em alta. Acompanhe atentamente a zona de resistência de 99.70 a 99.95.

Esta análise destina-se apenas a fins educativos e não constitui aconselhamento financeiro.