Um ano após as eleições de meio de mandato nos EUA: o S&P 500 registrou ganho médio de 15%, mas os rumos das políticas continuam sendo o principal fator que impulsiona o mercado

As eleições de meio de mandato nos EUA estão marcadas para 3 de novembro, e os participantes do mercado voltam a acompanhar o desempenho sazonal dos ativos em torno do ciclo eleitoral. Historicamente, as ações dos EUA costumam apresentar retornos relativamente elevados no ano seguinte a essas eleições.

Segundo os dados, o S&P 500 registrou ganho médio de 15,17% nos 12 meses seguintes às eleições de meio de mandato nos EUA desde 1950. Em comparação, o ganho médio nos demais anos, sem esse tipo de eleição, é de aproximadamente 7,30%. Em outras palavras, o retorno médio de um ano após essas eleições foi mais que o dobro do observado em anos comuns.

No entanto, as estatísticas históricas não garantem que o mesmo resultado se repetirá no futuro. Para os mercados, os principais fatores que continuam impulsionando as ações e a movimentação dos preços dos CFDs de índices são a configuração de forças no Congresso após as eleições, a política fiscal, as negociações sobre o teto da dívida, os gastos com defesa e os rumos das políticas monetária e regulatória.

Por que as ações dos EUA costumam apresentar bom desempenho após as eleições de meio de mandato?

As eleições de meio de mandato acontecem na metade do mandato presidencial. Após a votação, parte da incerteza política geralmente se dissipa, permitindo que os mercados avaliem melhor a capacidade do governo de avançar com sua agenda nos dois anos seguintes e até que ponto o Congresso poderá limitar o Poder Executivo.

Historicamente, a redução da incerteza costuma levar os investidores a voltar a atenção para os lucros corporativos, o crescimento econômico e o cenário das taxas de juros. Como resultado, o apetite por risco pode aumentar.

Ainda assim, os investidores devem evitar atribuir os ganhos do mercado somente às eleições. O crescimento econômico, a inflação, as decisões de política monetária do Federal Reserve, os lucros corporativos e os riscos geopolíticos globais também podem influenciar simultaneamente o desempenho do mercado.

Portanto, a ideia de que “as ações tendem a subir após as eleições de meio de mandato” deve ser vista como uma estrutura de análise, e não como um sinal de trading isolado.

O controle do Congresso definirá o ritmo da formulação de políticas

O resultado destas eleições de meio de mandato poderá influenciar a capacidade do governo Trump de avançar com sua agenda nos próximos dois anos. Se os democratas conquistarem a maioria no Senado ou na Câmara dos Representantes, os EUA poderão entrar em um cenário mais acentuado de governo dividido.

Um governo dividido não é necessariamente negativo para os mercados financeiros. Por um lado, os freios e contrapesos entre o Congresso e a Casa Branca podem reduzir a probabilidade de implementação rápida de políticas agressivas. Por outro, impasses políticos envolvendo questões orçamentárias e fiscais importantes podem aumentar a incerteza no mercado.

As principais áreas de política a acompanhar após as eleições incluem:

Negociações sobre o teto da dívida

O teto da dívida dos EUA continua sendo um risco importante para o mercado. Se as negociações entre o Congresso e o Poder Executivo ficarem mais difíceis, os investidores poderão reavaliar os riscos fiscais dos EUA, a oferta de títulos do Tesouro de curto prazo e as pressões sobre o financiamento de curto prazo.

O agravamento das disputas sobre o teto da dívida pode afetar os rendimentos dos títulos do Tesouro, o dólar americano e o sentimento geral de risco. Para as ações dos EUA, um rápido aumento da incerteza pode intensificar a volatilidade no curto prazo. Por outro lado, um acordo bem-sucedido pode eliminar parte do prêmio de risco do mercado.

Orçamento de defesa e gastos fiscais

A proposta do governo Trump para ampliar os gastos essenciais com defesa, estimada em cerca de US$ 350 bilhões, será outro ponto importante a acompanhar. A capacidade da proposta de obter apoio no Congresso poderá moldar as expectativas para a política fiscal.

O aumento dos gastos públicos pode beneficiar setores como defesa, indústria, energia e infraestrutura. Ao mesmo tempo, pode intensificar as preocupações com o déficit fiscal, a inflação e o aumento da emissão de títulos do Tesouro. Esses fatores podem acabar influenciando as ações de tecnologia de grande capitalização, as ações de crescimento e as avaliações dos índices em geral, por meio de mudanças nos rendimentos dos títulos do Tesouro e nas expectativas para as taxas de juros.

Regulamentação e política corporativa

Se os democratas conquistarem maior controle sobre as comissões do Congresso, poderá haver uma fiscalização mais rigorosa da regulamentação financeira, da governança corporativa, do setor de tecnologia e das políticas do Poder Executivo.

Os mercados acompanharão se o Congresso tomará novas medidas relacionadas às políticas governamentais, à independência dos órgãos reguladores financeiros, aos subsídios setoriais e à supervisão de grandes empresas. Esses debates talvez não alterem imediatamente os fundamentos corporativos, mas podem provocar volatilidade de curto prazo em setores específicos e em componentes dos índices.

Os mercados podem já ter precificado um cenário de governo dividido

Muitos participantes do mercado acreditam que a possibilidade de os democratas conquistarem pelo menos uma das casas do Congresso já foi parcialmente precificada. Isso significa que os movimentos do mercado após as eleições podem depender menos de quem for anunciado como vencedor e mais da margem efetiva de controle e da capacidade do governo de implementar políticas.

Por exemplo, se um partido tiver apenas uma maioria estreita, projetos de lei importantes ainda poderão enfrentar divisões internas. Se o controle do Congresso ficar claramente dividido, os mercados poderão esperar uma desaceleração na formulação de políticas. Por outro lado, se os resultados eleitorais divergirem significativamente das expectativas, os mercados financeiros poderão passar por uma rápida reprecificação.

Durante o período eleitoral, os traders devem prestar atenção especial a:

• Composição final das duas casas do Congresso e resultados de distritos importantes

• Avanço das negociações sobre o teto da dívida e o orçamento do governo

• Variações nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e no Índice do Dólar Americano

• Posição mais recente do Federal Reserve sobre inflação, taxas de juros e crescimento

• Principais níveis técnicos do S&P 500, Nasdaq 100 e Dow Jones Industrial Average

• Rotação de capital entre os setores de defesa, indústria, energia, finanças e tecnologia

Estratégia de trading de CFD: use a gestão de risco para enfrentar a volatilidade eleitoral

As eleições de meio de mandato raramente são um evento de apenas um dia. Seu impacto no mercado pode se estender por semanas ou até meses devido à apuração dos votos, às negociações políticas, às discussões orçamentárias e às declarações de autoridades governamentais. Cada um desses acontecimentos pode contribuir para elevar a volatilidade do mercado.

Para traders de CFDs de índices, é mais importante entender a estrutura de volatilidade em torno do evento e estabelecer um plano de trading claro do que simplesmente apostar em uma direção com base nos retornos médios históricos. Os traders podem monitorar os níveis de suporte e resistência do S&P 500, Nasdaq 100 e Dow Jones Industrial Average, além de usar ordens de Stop Loss, dimensionamento de posições e uma gestão prudente da alavancagem.

Os dados históricos indicam que, em média, as ações dos EUA apresentaram bom desempenho após as eleições de meio de mandato. No entanto, o desempenho futuro ainda dependerá dos desdobramentos efetivos da política fiscal, das taxas de juros, dos lucros corporativos e das negociações políticas.

Quer aproveitar oportunidades de trading geradas pelas eleições de meio de mandato nos EUA, pelos índices de ações americanos e pela volatilidade dos mercados globais? Explore mercados populares, como S&P 500, Nasdaq 100 e Dow Jones, por meio do Bitget CFD e reaja com flexibilidade tanto a cenários de alta quanto de baixa. Os CFDs são produtos alavancados de alto risco. Antes de operar, certifique-se de entender como funcionam, adote medidas adequadas de Stop Loss e gerencie seus riscos.

Todo o conteúdo educacional sobre trading fornecido pela Bitget destina-se exclusivamente a fins educacionais e não deve ser considerado aconselhamento financeiro. As estratégias e os exemplos apresentados servem apenas como referência e podem não refletir as condições reais do mercado. O trading de CFDs envolve riscos significativos, incluindo a possível perda de capital. O desempenho passado não garante resultados futuros. Faça uma pesquisa completa e certifique-se de compreender os riscos envolvidos. A Bitget não se responsabiliza por nenhuma decisão de trading tomada pelos usuários.