Versão atualizada 1 - Com a preocupação crescente sobre a dívida, a perspectiva pessimista de Musk impacta empresas de “nova nuvem”

Comentários atualizados de analistas e preços das ações

Reuters, 26 de outubro - Na segunda-feira, as ações das empresas de nova nuvem caíram após o CEO da SpaceX, Elon Musk, afirmar (link) que o setor pode enfrentar consolidação e falências, ampliando as preocupações sobre a crescente disparidade entre investimentos em infraestrutura de inteligência artificial e receitas.

CoreWeave CRWV.O, que se tornou um exemplo clássico das preocupações crescentes com os gastos elevados em inteligência artificial, caiu 1,6%; Nebius Group NBIS.O recuou 4% e IREN IREN.O caiu 1,5%.

As ações da Applied Digital APLD.O recuaram 2%.

Musk publicou nas redes sociais no domingo que as empresas de nova nuvem enfrentarão uma consolidação e falências em larga escala, acrescentando que a SpaceX SPCX.O não irá adquirir nenhuma dessas companhias, pois esse movimento “não faz sentido”.

“Mais de 200 empresas de nova nuvem vão enfrentar um colapso em massa, como peixes-mourisco, e o setor será consolidado. Algumas vão sobreviver, mas não muitas”, disse ele.

“Musk está certo. Para continuar financiando esses projetos, vocês precisarão de outra fonte de receitas e lucros. O custo de capital é alto demais, tornando o retorno pouco atraente”, afirmou Thomas Hayes, presidente da Great Hill Capital, em Nova Iorque.

Um porta-voz da CoreWeave disse à Reuters por e-mail que a empresa ainda vê oportunidades para levantar capital para seu próprio crescimento, citando “tecnologia diferenciada” como uma vantagem que reforça essa opinião.

Musk não é o único (link) a sinalizar riscos para o setor.

No início deste mês, a empresa de pesquisa Gartner afirmou que, entre as mais de 100 empresas de “nova nuvem” mais impactadas pela crescente alavancagem financeira, a CoreWeave lidera o ranking e acrescentou que, até 2032, 80% dessas empresas podem deixar de operar de forma independente.

Algumas corretoras preveem que os investimentos em IA superarão 1 trilhão de dólares no próximo ano, intensificando as preocupações dos investidores sobre as consequências do excesso de dependência de dívidas — especialmente no momento em que os ativos de inteligência artificial enfrentam rápida desvalorização e o mercado já precifica novos aumentos das taxas pelo Federal Reserve.

Devido a essas preocupações, os títulos da Nebius com vencimento em 2034 63954QAQ9= e da CoreWeave com vencimento em 2033 21873SAL2= caíram para mínimas históricas.

CoreWeave, Nebius, Applied Digital e TeraWulf registraram prejuízos trimestrais ao longo do último ano, enquanto a IREN também não conseguiu obter lucro nos últimos três trimestres, ampliando as dúvidas do mercado sobre sua capacidade de gerar resultados positivos.

Apenas neste mês, as ações de CoreWeave, Nebius e IREN já acumularam queda superior a 30%. Investidores que apostaram em sua desvalorização já tiveram ao menos 6 bilhões de dólares (link) em lucros contábeis.

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