A receita da Microsoft (MSFT.US) no primeiro trimestre cresceu 19% ano a ano, chegando a quase US$ 92,3 bilhões, com a receita do Azure aumentando 48%.

De acordo com o aplicativo de notícias financeiras Zhihui Financeiro, a Microsoft (MSFT.US) divulgou na quarta-feira o relatório financeiro do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027. Os dados mostram que a receita da empresa no trimestre atingiu US$ 92,279 bilhões, um aumento anual de 19%; o lucro líquido GAAP foi de US$ 36,629 bilhões, um aumento de 32% em relação aos US$ 27,747 bilhões do mesmo período do ano anterior; o lucro por ação diluído GAAP foi de US$ 4,92, superior aos US$ 3,72 do ano anterior, com um aumento de 32% ano a ano.

O lucro líquido ajustado pela métrica não-GAAP atingiu US$ 36,422 bilhões, um aumento de 18% em relação ao ano anterior; o lucro ajustado por ação foi de US$ 4,89, superior aos US$ 4,13 do ano anterior, representando um crescimento de 18% ano a ano. A Microsoft destacou que os resultados não-GAAP excluem o impacto do investimento em OpenAI.

Em termos de lucratividade, o lucro operacional do primeiro trimestre da Microsoft atingiu US$ 45,915 bilhões, um aumento de 21% ano a ano e, em moeda constante, crescimento de 22%; a margem operacional foi de aproximadamente 49,8%, superior aos 48,9% do mesmo período do ano passado. O lucro bruto da temporada foi de US$ 62,559 bilhões, um aumento de 17% ano a ano, com margem bruta de cerca de 67,8%.

A diretora financeira da Microsoft, Amy Hood, afirmou que a empresa teve um início robusto no novo ano fiscal, com a receita da nuvem Microsoft atingindo US$ 63,9 bilhões, um aumento de 30% ano a ano, e crescimento de 31% em moeda constante, acelerando ainda mais. O faturamento, o lucro operacional e o lucro por ação do trimestre superaram as expectativas internas da empresa.

Crescimento de 48% na receita do Azure: negócio de nuvem segue impulsionado pela demanda por IA

O negócio de computação em nuvem continua sendo um importante motor para o crescimento dos resultados da Microsoft. No primeiro trimestre, a receita do Microsoft Azure alcançou US$ 33,165 bilhões, um aumento de 48% em relação aos US$ 22,384 bilhões do mesmo período do ano anterior, refletindo a contínua expansão da demanda empresarial por computação em nuvem e infraestrutura de inteligência artificial.

A receita total da nuvem da Microsoft atingiu US$ 63,9 bilhões, um aumento de 30% em relação ao ano anterior, e crescimento de 31% em moeda constante. Ao mesmo tempo, as obrigações comerciais remanescentes atingiram US$ 677 bilhões, um crescimento anual de 73%, indicando que o volume de contratos comerciais assinados, mas ainda não reconhecidos como receita, continua aumentando.

A receita dos serviços em nuvem comerciais do Microsoft 365 cresceu 17% ano a ano, ou 18% em moeda constante. Ajustando o impacto de um ponto percentual no reconhecimento de receita do ano anterior, a receita da nuvem comercial cresceu 18% ano a ano, ou 19% em moeda constante. A receita da nuvem de consumo do Microsoft 365 cresceu 17% ano a ano, enquanto as soluções setoriais em nuvem aumentaram 10%.

O presidente do conselho e CEO da Microsoft, Satya Nadella, afirmou que a empresa está oferecendo aos clientes mais capacidades, mais opções, maior controle e soluções mais econômicas por meio de todo o ecossistema tecnológico completo.

Nadella ressaltou que, ao ajudar as empresas a construir e dominar suas próprias capacidades inteligentes, ao mesmo tempo em que reforça a segurança e a confiabilidade dos agentes de IA, a Microsoft está promovendo a aplicação generalizada de tecnologias inovadoras em vários setores e convertendo-as em resultados de negócios concretos.

Sob nova estrutura de negócios, receita de Agents and Infra cresce 25%

Vale destacar que, a partir do ano fiscal de 2027, a Microsoft ajustou a divisão de seus segmentos de negócios, reclassificando-os em dois principais blocos: Agents and Infra (Agentes e Infraestrutura) e Devices and Consumer (Dispositivos e Consumidor).

No primeiro trimestre, a receita do segmento Agents and Infra atingiu US$ 76,795 bilhões, um aumento de 25% em relação ao ano anterior; o lucro operacional foi de US$ 40,558 bilhões, um crescimento de aproximadamente 24% em comparação aos US$ 32,718 bilhões do ano anterior. Esse segmento inclui Azure, serviços em nuvem Microsoft 365, além de produtividade e licenciamento de servidores, sendo atualmente a principal fonte de receitas e lucros da Microsoft.

Em comparação, o segmento Devices and Consumer registrou uma receita de US$ 15,484 bilhões no primeiro trimestre, uma queda de 3% ano a ano; o lucro operacional foi de US$ 5,357 bilhões, um aumento de cerca de 2%. Especificamente, a receita de busca e publicidade, excluindo o custo de aquisição de tráfego, aumentou 12% em relação ao ano anterior; a receita de conteúdo e serviços do Xbox caiu 2% ano a ano, ou 1% em moeda constante.

O desempenho dos negócios de Windows OEM e dispositivos foi relativamente fraco, com receita 22% inferior ao mesmo período do ano passado. Por categoria de produtos e serviços, a receita do Azure foi de US$ 33,165 bilhões, da nuvem Microsoft 365 foi de US$ 27,778 bilhões; produtividade e licenciamento de servidores renderam US$ 8,407 bilhões, busca e publicidade US$ 6,554 bilhões e negócios Xbox US$ 5,379 bilhões.

O impacto dos lucros do investimento em OpenAI nos resultados GAAP

Vale ressaltar que, neste trimestre, a taxa de crescimento do lucro líquido GAAP da Microsoft superou significativamente a do lucro líquido não-GAAP, principalmente devido aos efeitos contábeis do investimento em OpenAI. A Microsoft revelou que, no primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, os ganhos líquidos desse investimento aumentaram o lucro líquido GAAP em US$ 207 milhões, o que equivale a um acréscimo de US$ 0,03 por ação diluída.

Em comparação, no mesmo período do ano anterior, a perda líquida do investimento em OpenAI reduziu o lucro em cerca de US$ 3,1 bilhões, o que tirou US$ 0,41 do lucro por ação. Portanto, excluindo o impacto do investimento em OpenAI, o lucro líquido ajustado do primeiro trimestre cresceu 18% ano a ano e o lucro ajustado por ação aumentou 18%, abaixo do crescimento de 32% sob o padrão GAAP.

Capex dobra em relação ao ano anterior e fluxo de caixa operacional cresce 29%

No aspecto de fluxo de caixa, as atividades operacionais da Microsoft geraram US$ 58 bilhões no primeiro trimestre, um aumento de 29% ante os US$ 45,057 bilhões do mesmo período do ano anterior. Ao mesmo tempo, a empresa continuou a ampliar seus investimentos em infraestrutura. O capex da temporada (gastos com propriedades e equipamentos) atingiu US$ 39,367 bilhões, um crescimento de 103% frente aos US$ 19,394 bilhões do ano anterior.

Com base no fluxo de caixa operacional menos os investimentos em propriedades e equipamentos, o fluxo de caixa livre do primeiro trimestre foi de aproximadamente US$ 18,633 bilhões, abaixo dos US$ 25,663 bilhões do mesmo período do ano passado.

No balanço patrimonial, até 30 de setembro de 2026, a Microsoft mantinha um total de US$ 64,509 bilhões em caixa, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo, abaixo dos US$ 76,843 bilhões em 30 de junho de 2026. No primeiro trimestre, a Microsoft retornou US$ 10,2 bilhões aos acionistas por meio da recompra de ações e pagamento de dividendos, incluindo cerca de US$ 4,379 bilhões em recompra de ações e US$ 6,757 bilhões em pagamentos de dividendos em dinheiro.