Mercado FOMO: As cinco ações americanas mais recomendadas para comprar antes das eleições de meio de mandato nos EUA

Após o recente medo relacionado à IA, o medo de perder (FOMO) ou a ganância é uma das emoções mais poderosas que impulsionam as negociações em ações. Os investidores experimentaram isso durante a bolha da internet, os favoritos de tecnologia dispararam durante a pandemia de Covid-19, e agora vemos uma alta extraordinária nas ações de inteligência artificial. Com as eleições intermediárias de novembro de 2026 se aproximando, os investidores enfrentam uma questão chave: a tendência da IA já perdeu força ou está apenas começando?

O PIB dos Estados Unidos cresceu 3,4% no terceiro trimestre, superando as expectativas, junto com fortes gastos do consumidor, indicando que o boom da inteligência artificial está longe de terminar. O mercado de trabalho fraco em setembro, a inflação persistente e o ambiente financeiro restrito são fatores essenciais à medida que as eleições intermediárias se aproximam. De acordo com dados da J.P. Morgan Asset Management, a experiência histórica mostra que o mercado de ações geralmente apresenta alta após as eleições intermediárias, com ganhos médios próximos de 15%.

Os semicondutores continuam sendo o núcleo da revolução da inteligência artificial, pois a demanda por infraestrutura, dados e memória de alta largura de banda é impulsionada por fabricantes líderes como Micron Technology e Nvidia.

As oportunidades geradas pela IA não se restringem apenas às grandes empresas de tecnologia, mas também se expandem para áreas de investimento inovadoras e diversificadas. Quando o pânico nas operações se transforma em FOMO, as cinco ações a seguir, classificadas quantitativamente como "forte compra", podem ajudar os investidores a maximizar seus retornos.

Eleições intermediárias de 2026: a história sugere que o melhor ainda está por vir

A recente correção nas ações de tecnologia e semicondutores ilustra como o sentimento dos investidores pode mudar rapidamente. Um dia o mercado celebra um recorde de gastos de capital e aplicação acelerada de IA, no dia seguinte questiona-se valorações, rentabilidade e a capacidade dessas empresas de manter todos esses retornos.

Mas o mais importante é acreditar nos fundamentos, não perseguir as manchetes ou depender de emoções. O entusiasmo do mercado por tecnologia criou imensa riqueza, mas também trouxe volatilidade. No entanto, a história conta uma narrativa persuasiva.

O S&P 500 historicamente encontra suporte em outubro e novembro dos anos de eleições intermediárias

A incerteza eleitoral costuma dominar as manchetes, levando investidores a questionar se devem continuar posicionados ou migrar para o caixa. Segundo a Citadel Securities, este período pré-eleitoral geralmente mostra uma janela de enfraquecimento, seguida de um ímpeto de alta, resultando em uma dinâmica mais construtiva entre meados de outubro e novembro.

De acordo com a J.P. Morgan Asset Management, desde 1950, o S&P 500 registrou retornos positivos nos 12 meses subsequentes às eleições intermediárias, com ganho médio de 15,1%. Os resultados das eleições permitem que investidores reavaliem expectativas em relação a impostos, regulamentação, política monetária e crescimento econômico. Entretanto, 2026 não seguiu o roteiro típico de anos eleitorais intermediários.

Segundo relatório da BlackRock: “O retorno anual do mercado de ações dos EUA costuma ser mais fraco em anos de eleições intermediárias, mas 2026 é uma exceção: até agosto, as ações americanas subiram 13%, sendo o sexto melhor início de um ano eleitoral intermediário desde 1926.” Esta importante conclusão sugere que o mercado pode buscar mais certeza, lucros sustentados e motivos para se manter otimista, mais do que um resultado eleitoral específico.

Não entre em conflito com o Fed ou o ciclo de investimentos em IA

O Federal Reserve continua focado em controlar a inflação e impacta de forma crítica as avaliações — especialmente de ações de crescimento. Altas nas taxas de juros reduzem o fluxo de caixa das empresas, aumentam o custo de financiamento e diminuem o apetite dos investidores para pagar prêmios por investimentos em IA. Já vimos, inclusive em cenários de fundamentos sólidos, que a alta nos rendimentos dos títulos do Tesouro pressiona rapidamente ações de semicondutores e software.

No entanto, o ambiente atual proporciona uma oportunidade interessante: a demanda por infraestrutura de IA é impulsionada por investimentos estratégicos que transcendem um único trimestre ou decisão pontual de taxa de juros.

O sistema de classificação quantitativa e as notas fatoriais do Seeking Alpha podem fornecer pistas relevantes quando o mercado transita de uma euforia irracional para um caos de alerta. As cinco oportunidades de "forte compra" quantitativa apresentadas neste artigo vão além dos fabricantes de IA e semicondutores, refletindo oportunidades diversificadas em vários setores — de IA a energia tradicional, geração elétrica até serviços de saúde. Ações com combinações de valor, crescimento, lucratividade, revisões positivas de lucros e momentum são as que mais resistem a correções. Dadas as grandes diferenças no perfil de risco delas, acredito que todas têm potencial para performar bem tanto no cenário atual quanto no pós-eleitoral.

Principais ações de semicondutores

Graças a avaliações robustas, lucros e grande momentum, duas grandes empresas de chips — Micron Technology (MU.US) e Nvidia (NVDA.US) — oferecem boas oportunidades de investimento de longo prazo e já estão beneficiando diversos setores.

1. Micron Technology

- Valor de mercado: US$ 1,06 trilhão

- Classificação quantitativa: Forte compra

- Ranking setorial quantitativo (até 30/10/2026): 1º entre 544

- Ranking industrial quantitativo (até 30/10/2026): 1º entre 72

Sendo um dos maiores nomes do setor de tecnologia, a Micron converte vento favorável em receita acelerada, excelente rentabilidade e revisões positivas, sendo líder global em fabricação de soluções de memória e armazenamento. É integrante do principal portfólio Alpha Picks da SA e, desde sua inclusão em 15 de outubro de 2025, trouxe um retorno próximo a 400% à carteira.

O posicionamento da Micron em memória avançada faz dela uma empresa relevante para avaliar em meio ao ciclo prolongado de infraestrutura de IA. Com a expansão da demanda por memória, seus produtos DRAM e NAND cobrem desde dispositivos computacionais até aplicações industriais. A liderança tecnológica contínua e o ritmo consistente de inovações possibilitam à empresa moldar a capacidade da IA, entregar soluções diferenciadas de memória e ganhar vantagem na competição acirrada.

Os resultados superam consecutivamente as expectativas, com o lucro por ação mais recente em US$ 33,42, superando o esperado em US$ 1,60; a receita foi de US$ 54,23 bilhões, crescimento anual de quase 380%. O presidente e COO Manish Bhatia comentou com otimismo sobre o quarto trimestre fiscal de 2026:

“Uma das bases da nossa confiança é que vemos o ambiente de demanda para 2027 mais forte do que esperávamos. Claro, com mais acordos SCA (Acordos Estratégicos de Clientes) já assinados e conversando com clientes, especialmente com prazos estendidos, isso eleva ainda mais nossa confiança no longo prazo. Combinando esses fatores, temos uma perspectiva muito forte sobre a demanda até 2028.”

Tudo isso ocorre num cenário de competitividade crescente e gastos de capital elevados para manter a liderança tecnológica. A forte demanda do setor não elimina a possibilidade de excesso de oferta futura. No entanto, o posicionamento hierárquico e as arquiteturas em constante evolução da Micron estão criando as bases para o futuro. Se a demanda por memória continuar surpreendente e as projeções de lucro seguirem em alta, investidores podem passar a focar mais em empresas fornecedoras de componentes-chave do que nos próprios fabricantes de processadores de IA. Apesar do enorme momentum trimestral, a Micron ainda negocia com um desconto significativo em relação ao setor — PEG previsionado não-GAAP de 0,08x versus 1,19x da indústria.

2. Nvidia

- Valor de mercado: US$ 5,16 trilhões

- Classificação quantitativa: Forte compra

- Ranking setorial quantitativo (até 30/10/2026): 5º entre 544

- Ranking industrial quantitativo (até 30/10/2026): 2º entre 72

Atualmente logo atrás da Micron em posição, a Nvidia é a 2ª classificada em seu setor quantitativamente, sendo talvez a empresa mais atrelada à revolução da IA. Após um ajuste de valuation, a nota quantitativa da ação subiu recentemente de "manter" para "forte compra" e o P/L prospectivo para os próximos 12 meses caiu para menos de 20x.

Seu ecossistema de GPUs, plataformas de computação acelerada e software é a base do movimento moderno de infraestrutura de IA. Com fornecedores de nuvem hyperscale e empresas correndo para expandir suas capacidades, a Nvidia permanece como fornecedora líder da tecnologia necessária para treinar e rodar modelos de IA complexos.

Seu posicionamento inclui o ecossistema de software CUDA, essencial para otimizar aplicações; além de tecnologias de networking, sistemas computacionais integrados e soluções empresariais de IA em constante expansão. Além do lucro por ação de US$ 2,22 no segundo trimestre de 2026, acima das expectativas em US$ 0,13, e receita de US$ 96,22 bilhões (+106% em relação ao ano anterior), a empresa entregou valor aos acionistas com quase US$ 26 bilhões em retornos — recorde histórico.

Embora a Nvidia ocupe as manchetes e concentre os principais índices, os investidores devem separar o crescimento excepcional do negócio da avaliação que estão dispostos a pagar por esse crescimento. A concorrência de outros semicondutores, a produção própria de aceleradores de IA por grandes provedores de nuvem, as restrições de exportação e a sustentabilidade dos investimentos em IA constituem riscos concretos. Existem outros nomes menores no setor de semicondutores com potencial de alta, muitos deles incluídos na PRO Quant Portfolio — uma carteira com rebalanceamento semanal, 30 ações quantitativas de "forte compra" selecionadas em múltiplas regiões e capitalizações.

A diversificação pode ser um salvador, como já ficou claro: mesmo os principais termômetros de investimento em IA podem sofrer forte volatilidade, mesmo entregando crescimento de lucro extraordinário. A seguir, outros nomes quantitativos atraentes que impulsionam a revolução da IA.

Principais ações de Energia e Industriais: fornecendo energia para a revolução da IA e a economia global

A disponibilidade elétrica é fundamental para desenvolvedores e empresas de tecnologia, principalmente porque data centers de IA exigem muita energia confiável para rodar processadores avançados, sistemas de memória, refrigeração e redes. Isso cria oportunidades tanto em energia tradicional quanto alternativa, razão pela qual essas duas ações estão entre as quantitativas de forte compra.

Bloom Energy (BE.US) está mais nitidamente ligada à demanda elétrica dos data centers, enquanto Marathon Petroleum (MPC.US) está vinculada diretamente à demanda por combustível e à evolução da geopolítica. Ambas merecem consideração, mas por motivos distintos.

3. Marathon Petroleum (MPC)

- Valor de mercado: US$ 121,46 bilhões

- Classificação quantitativa: Forte compra

- Ranking setorial quantitativo (até 30/10/2026): 1º entre 230

- Ranking industrial quantitativo (até 30/10/2026): 1º entre 17

A Marathon Petroleum é uma das maiores refinarias dos Estados Unidos, possui ativos significativos de refino e midstream e oferece uma oportunidade atraente fora da tecnologia. Também integra o PRO Quant Portfolio, entregando valor ao acionista pela lucratividade, eficiência operacional e geração de caixa em diferentes ambientes de mercado energético, refletido na segurança dos dividendos e 14 anos consecutivos de pagamentos. A alocação de capital é essencial — uma sólida geração de caixa sustenta retornos via dividendos e recompra de ações, mas o tamanho dos retornos depende do ambiente operacional e das escolhas da gestão.

O perfil robusto de dividendos da MPC também levou à sua inclusão, em 3 de junho de 2026, na nova Quant Growth & Income Portfolio — um modelo sistematizado focado em yield, crescimento e segurança, com o objetivo de superar ETFs de dividendos. A Marathon já trouxe 63% de retorno ao QG&I, e as recentes tensões geopolíticas ressaltam a importância da segurança energética global.

Para refinarias como a MPC, o spread entre o custo do petróleo e o valor dos produtos acabados é o principal motor de rentabilidade. Quando o mercado de produtos refinados está apertado, o spread de refino pode aumentar, sustentando lucros e fluxo de caixa mais fortes. A Marathon também se beneficia de sua escala, rede de infraestrutura e exposição à economia de transportes e indústria em geral. Seu balanço robusto e resultados têm superado expectativas, com o mais recente lucro por ação de US$ 17,73 (acima do previsto em US$ 3,78) e receita de US$ 52,34 bilhões (+53% em relação ao ano anterior). Apesar do forte ímpeto e do retorno líder na indústria, ainda negocia a desconto — PEG prospectivo não-GAAP 81,73% abaixo do setor.

Então, por que incluir a Marathon Petroleum em um artigo sobre FOMO em IA?

Porque investidores não devem confundir um ambiente favorável com a necessidade de possuir apenas ações de tecnologia. A expansão da infraestrutura de IA ocorre lado a lado com grandes investimentos em instalações industriais, redes logísticas, transporte e sistemas globais de energia. Se a atividade econômica se mantiver resiliente, os spreads de refino permanecerem favoráveis e os investidores migrarem para empresas com forte geração de caixa, atraindo capital para longe dos trades congestionados de tecnologia, a MPC pode se beneficiar do pós-eleição. Para quem busca exposição a ciclos econômicos mais amplos, MPC representa uma alternativa completamente diferente das ações de semicondutores.

4. Bloom Energy (BE)

- Valor de mercado: US$ 65,72 bilhões

- Classificação quantitativa: Forte compra

- Ranking setorial quantitativo (até 30/10/2026): 4º entre 626

- Ranking industrial quantitativo (até 30/10/2026): 1º entre 17

Um dos maiores gargalos da revolução da IA não é a disponibilidade de chips, mas de eletricidade. O destaque de Bloom Energy é justamente fornecer infraestrutura crítica para o desenvolvimento de IA, não hardware computacional em si.

Com empresas de tecnologia investindo massivamente em novos data centers, concessionárias de energia e operadores de rede estão sob pressão para entregar energia confiável na escala e velocidade necessárias — e é aqui que Bloom Energy atua. A construção de nova infraestrutura de transmissão e expansão da capacidade da rede pode levar anos. Para quem precisa implementar rapidamente infraestrutura de IA, atrasos no acesso à energia suficiente podem causar grandes problemas operacionais, e os sistemas de células de combustível de óxido sólido desenvolvidos pela BE permitem geração próxima ao ponto de consumo.

Suas soluções de energia distribuída servem como alternativa ou complemento à rede tradicional, especialmente atraentes para clientes com alta demanda e sensibilidade ao tempo.

Os data centers são uma oportunidade particularmente relevante. Ao contrário de muitos edifícios comerciais tradicionais, os data centers de IA funcionam 24 horas por dia e requerem confiabilidade energética máxima. Qualquer interrupção custa caro e a viabilidade da localização depende da capacidade de obtenção de energia suficiente. A tecnologia Bloom pode ajudar parte dos clientes a usar geração local para mitigar esses desafios. O aumento do interesse em infraestrutura elétrica resiliente pode expandir o mercado potencial da Bloom para clientes industriais e comerciais tradicionais.

Por fim, projetos maiores e escala de fabricação podem impulsionar crescimento de receita e alavancagem operacional. A empresa já superou expectativas consecutivamente e, no terceiro trimestre de 2026, o lucro por ação foi de US$ 0,94 (US$ 0,27 acima do previsto), com receita de US$ 1,24 bilhão (+139% ano a ano), indicando momentum de alta.

Saúde: encontrando ações além do universo da IA

A fusão entre tecnologia de saúde e fluxos de trabalho orientados por IA para eficiência é representada pela última ação deste artigo: um segmento em que o progresso operacional, o lucro e a mudança no sentimento do investidor abrem espaço para oportunidades além dos semicondutores. Uma das grandes lições das tendências de mercado anteriores é que a liderança se espalha: concentrar-se apenas nos setores mais quentes pode fazer investidores perderem oportunidades em segmentos cujos fundamentos estão melhorando.

5. Nutex Health (NUTX.US)

- Valor de mercado: US$ 1,44 bilhão

- Classificação quantitativa: Forte compra

- Ranking setorial quantitativo (até 30/10/2026): 14º entre 928

- Ranking industrial quantitativo (até 30/10/2026): 1º entre 19

A Nutex Health é uma empresa de serviços médicos focada em microhospitais e negócios de saúde relacionados. Ao contrário das companhias de chips e energia discutidas acima, a tese para Nutex depende mais de utilização médica, dinâmica de reembolso, execução operacional e viabilidade econômica da sua rede de hospitais.

Microhospitais representam uma abordagem diferenciada de prestação de serviços de saúde. Essas instalações costumam ser menores que hospitais tradicionais, oferecendo emergência, internação e outros serviços em mercados-alvo. Esse modelo cria oportunidades de expansão, mas a lucratividade depende de demanda de pacientes, tarifas de reembolso, alocação de pessoal e desempenho operacional em cada unidade.

O ambiente de reembolso em que Nutex opera é altamente complexo, tornando a cobrança, a relação com pagadores, mudanças regulatórias e a eficiência operacional considerações essenciais.

Para investidores, aumentos no número de pacientes e nas margens operacionais, se acompanhados por fluxo de caixa e crescimento sustentável de lucros, podem funcionar como catalisador. A NUTX tem nota A em todos os fatores, com EPS diluído crescendo 172,78% ano a ano (vs. 16,78% do setor); sua margem líquida (TTM) supera a mediana do setor em mais de 2.927%.

Não é uma empresa para se avaliar apenas pelo potencial de alta do mercado após as eleições intermediárias. Companhias menores de saúde podem ser altamente voláteis conforme resultados melhoram, colaborações/parcerias são firmadas ou aumenta o interesse dos investidores. Um ambiente amplo de apetite ao risco pode ser favorável, mas os fundamentos da empresa devem sustentar esses movimentos. A NUTX já mostrou grande momentum trimestral, mas seu P/L GAAP ainda tem desconto de 70%. Embora Nutex represente uma oportunidade de maior risco, fora de investimentos diretos em IA, junto das outras quatro escolhas de forte compra espero mostrar ao investidor que notas quantitativas ajudam a filtrar emoções e focar nos fundamentos.

Não deixe o FOMO substituir os fundamentos

A incerteza impulsiona o mercado, mas política monetária e questões geopolíticas também têm impacto. Com as eleições intermediárias se aproximando, é possível vivenciar outra onda de euforia por IA, mas retornos sustentáveis vêm dos fundamentos, não apenas das manchetes.

Aqueles que mantêm foco em diversificação, qualidade, revisões positivas de lucros e boas relações risco-retorno provavelmente estarão mais bem preparados para lidar com a volatilidade. O próximo estágio do rali pode ser liderado por empresas que provam conseguir converter fortes ventos setoriais em crescimento de lucros e fluxo de caixa. E se a história se repetir, o período pós-eleitoral pode abrir um capítulo ainda mais convincente neste bull market.

Essas cinco recomendações apresentam fundamentos superiores a alguns papéis pressionados do Nasdaq e S&P 500 e demonstram melhor ritmo de crescimento e uma estrutura de avaliação mais robusta.