-
Ликвидация криптоактивов на сумму $19 миллиардов, возможно, была спланированной атакой, а не паникой на рынке.
-
Опытный архитектор рынка считает, что прозрачность упростила эксплуатацию криптовалюты.
-
Старые теории о циклах Bitcoin ставятся под сомнение, поскольку институциональные игроки меняют правила игры.
Дэйв Вайсбергер, соучредитель CoinRoutes и человек, создавший первую систему программной торговли в Morgan Stanley, считает, что обвал крипторынка в октябре был скоординированной атакой. Он поделился своим мнением в подкасте Thinking Crypto с ведущим Тони Эдвардом.
Вайсбергер назвал это «крупнейшим массовым событием ликвидации в истории». Ущерб, который до сих пор обсуждается в отрасли, составил $19 миллиардов. Только Bitcoin подвергся ликвидациям на сумму $5 миллиардов. Многие альткоины на дне упали на 20-70%.
«Это была манипуляция? Я чертовски так считаю. У меня нет доказательств. Но это было слишком очевидное время для невероятно прибыльной атаки», — сказал он.
Как это произошло?
Вайсбергер разъяснил схему. Злоумышленники неделями формировали позицию: лонг по споту, шорт по бессрочным фьючерсам. Затем они ждали окна низкой ликвидности и массово сбрасывали спотовые активы. Они размещали заявки на бессрочных фьючерсах по ценам значительно ниже рыночных.
Когда цены падали, трейдеры с кредитным плечом подвергались ликвидации. Начинались принудительные продажи. Злоумышленники скупали активы по минимальным ценам и уходили с огромной прибылью.
Больше всего пострадали DeFi-биржи, поскольку позиции были видны в блокчейне. По словам Вайсбергера, система автоматического сокращения плеча Binance была «сломана» во время этого события.
Мертв ли четырехлетний цикл?
Вайсбергер не поддерживает теорию халвингового цикла. Он отметил, что она основана всего на трех точках данных.
Он сравнил это с индикатором Супербоула, 16-летней серией, связывавшей победы NFL с результатами фондового рынка. Эта корреляция была «полной и абсолютной чепухой», — заявил он. По его мнению, четырехлетний цикл ничем не отличается.
Почему восстановление все еще возможно
Вайсбергер остается быком в долгосрочной перспективе. Хэшрейт сейчас в 6 раз выше, чем в 2022 году. Около 10-30% предложения Bitcoin перешло от ранних держателей с себестоимостью от $10 до $1 000 к новым покупателям, заплатившим больше.
Новые институциональные держатели делают долгосрочные аллокации, а не используют кредитное плечо, отметил он.
Его портфель отражает эту уверенность: Bitcoin — основная позиция, Solana и BitTensor — второстепенные, меньшие доли — Zcash и XRP.
