Открытие: американские акции в четверг открылись с понижением, Alphabet, bitcoin и серебро падают одновременно
Восточноазиатское время, 5 февраля вечером, американский фондовый рынок открылся в четверг с понижением, технологические акции показали наибольшие потери. Индекс S&P 500 падает третий торговый день подряд. По мере того как инвесторы занимают защитные позиции, Alphabet, bitcoin и серебро снижаются одновременно.
Индекс Dow Jones снизился на 282,68 пункта, или на 0,57%, до 49218,62 пункта; Nasdaq упал на 322,40 пункта, или на 1,41%, до 22582,18 пункта; индекс S&P 500 снизился на 59,49 пункта, или на 0,86%, до 6823,23 пункта.
Alphabet — одна из так называемых "семи гигантов", недавно опубликовавших финансовую отчетность, её акции резко упали в четверг утром. Компания прогнозирует значительный рост расходов на искусственный интеллект, что вызывает беспокойство у некоторых инвесторов, и ожидает, что капитальные затраты в 2026 году достигнут 185 миллиардов долларов.
Кроме Alphabet, под давлением оказалась и Qualcomm, поскольку после публикации прогноза, оказавшегося слабее ожиданий из-за глобального дефицита памяти, её акции также резко упали.
Тем временем распродажа на рынке криптовалют усилилась, bitcoin упал ниже ключевого уровня поддержки в 70 000 долларов. На рынке драгоценных металлов цены на серебро вновь оказались под давлением, завершив двухдневный рост и обвалившись на 16%. В прошлую пятницу серебро уже падало почти на 30%.
Отчёт кадровой компании Challenger, Gray & Christmas усилил пессимизм на рынке — данные показывают, что в январе работодатели США объявили о сокращении 108 435 сотрудников, что стало рекордом для января с момента глобального финансового кризиса 2008 года.
Уолл-стрит только что пережила нестабильный торговый период: распродажа акций чипов и программного обеспечения привела ко второму подряд снижению индекса S&P 500. По мере усиления снижения технологических акций индексы S&P 500 и Nasdaq Composite упали на 0,5% и 1,5% соответственно.
Тем не менее, благодаря ротации капитала из технологических акций в акции стоимости и циклические сектора, индекс Dow Jones в среду вырос вопреки тенденции на 260 пунктов, или на 0,5%. Индекс S&P 500 с равными весами вырос на 0,9%.
Акции программного обеспечения понесли сильные потери, поскольку рынок опасается разрушительного воздействия искусственного интеллекта на отрасль, что приводит к масштабному выводу инвестиций из технологического сектора и их перемещению в другие, более привлекательные с точки зрения оценки, рыночные сегменты.
Стратеги Уолл-стрит одновременно предупреждают: эра доминирования технологических гигантов на рынке может закончиться. Текущая рыночная ситуация уже очевидна — обвал акций программного обеспечения спровоцировал всеобщую распродажу технологических акций (технологический сектор имеет наибольший вес в индексе роста).
Однако к концу торгов многие инвесторы сочли распродажу чрезмерной и высказали мнение, что сейчас может быть подходящий момент для покупок на спаде.
Главный инвестиционный стратег iCapital Сонали Басак отметила: «Я считаю, что значительная часть активов уже была распродана, некоторые компании из сектора программного обеспечения, особенно нынешние лидеры, которые в итоге останутся в выигрыше, даже если сейчас не стоит входить в рынок, их стоит внимательно отслеживать».
Новости зарубежных центробанков: Европейский центральный банк в четверг оставил без изменений три ключевые процентные ставки.
Европейский центральный банк 5-го числа провёл заседание по денежно-кредитной политике в своём штаб-квартире во Франкфурте-на-Майне, Германия, и решил оставить три ключевые ставки еврозоны без изменений, что совпало с ожиданиями рынка.
Согласно пресс-релизу Европейского центрального банка, опубликованному в тот день, ставки по депозитному механизму, основному рефинансированию и маржинальному кредитованию в еврозоне остаются без изменений на уровне 2,00%, 2,15% и 2,40% соответственно. ЕЦБ отметил, что последние оценки показывают: инфляция, вероятно, стабилизируется на уровне около 2% в среднесрочной перспективе.
Планируемое число сокращений в США в январе достигло самого высокого уровня за аналогичный период с 2009 года. Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе превысило ожидания.
Компания Challenger, Gray & Christmas в четверг сообщила, что в январе количество объявленных сокращений в американских компаниях достигло самого высокого уровня за аналогичный период с мирового финансового кризиса, а намерения по найму упали до самого низкого за тот же период уровня.
В этом месяце работодатели США объявили о сокращении 108 435 сотрудников, что на 118% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 205% больше, чем в декабре 2025 года. Это самое большое число с января 2009 года, когда экономика США переживала последнюю фазу самого тяжёлого с Великой депрессии спада.
В то же время компании сообщили о создании лишь 5306 новых рабочих мест — также минимальный для января показатель с 2009 года (с того момента, когда Challenger начал отслеживать такие данные). Рецессия, вызванная этим кризисом, официально завершилась в марте 2009 года.
Несмотря на то что в последнее время в общественном мнении преобладает идея "ни найма, ни сокращения", данные Challenger говорят о том, что тенденция к увольнениям может усиливаться.
Эксперт по рабочим вопросам и главный директор по доходам компании Энди Челленджер отметил: «Обычно в первом квартале происходит много сокращений, но общее число в январе этого года особенно выделяется, что говорит о том, что большинство планов по сокращению были определены ещё к концу 2025 года, и работодатели не оптимистично смотрят на 2026 год».
Несомненно, даже если работодатели ускоряют подготовку планов по сокращениям, официальные данные правительства США пока не отражают этой тенденции.
Кроме того, министерство труда США в четверг сообщило о резком росте числа первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе, до самого высокого уровня с начала декабря, что изменило недавнюю тенденцию к снижению.
После метелей, охвативших большие территории на юге и востоке страны, за неделю, закончившуюся 31 января, с учётом сезонных корректировок, количество первичных заявок на пособие по безработице составило 231 000 человек, что на 22 000 больше, чем по неподкорректированным данным за предыдущую неделю, и выше прогноза Dow Jones в 212 000 человек.
Число продолжающих получать пособие по безработице с недельным лагом также увеличилось на 25 000 и составило 1,84 миллиона человек. Тем не менее, скользящее среднее за четыре недели по этому показателю опустилось до самого низкого уровня с 5 октября 2024 года.
Согласно необработанным данным, рост числа заявок на прошлой неделе был обусловлен в первую очередь резким увеличением в штатах Пенсильвания и Висконсин.
Ответственный редактор: Чжан Цзюнь SF065
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
ROI — для министерства финансов под руководством Trump самая сложная часть аукциона — это «хвост»: Маккивер
Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат только автору, Джейми МакГиверу, колумнисту Reuters. Орландо, Флорида, 6 октября — Аукционы по размещению государственных облигаций США обычно считаются скучным, предсказуемым и не заслуживающим новостей событием. Но сейчас времена неординарные: администрация Трампа сталкивается с риском, что слабый спрос на облигации станет главной новостью. Министерство финансов США планирует на этой неделе выпустить почти 120 миллиардов долларов в виде облигаций, впервые за две недели — не только краткосрочных казначейских векселей: во вторник будут размещены трехлетние облигации на 58 млрд долларов, в среду — десятилетние на 39 млрд, а в четверг — тридцатилетние на 22 млрд долларов. В обычных условиях эти аукционы прошли бы почти незаметно, но поскольку аукционы с 22 по 24 сентября показали необычайно слабый спрос, к ним привлекли всё больше внимания — особенно аукцион пятилетних облигаций 23 сентября, который вызвал наибольшее с апреля прошлого года повышение доходности облигаций. С тех пор доходности не только не снизились, но и выросли до максимальных за десятилетия уровней по большинству сроков. Стоит отметить, что вероятность “провала” аукциона практически нулевая. Первичные дилеры — 26 оптовых банков и учреждений, одобренных сейчас Федеральным резервом Нью-Йорка в качестве маркет-мейкеров — всегда будут участвовать в процессе размещения. Они фактически несут андеррайтерское обязательство, обеспечивая бесперебойную работу рынка госдолга США на сумму 30 трлн долларов — самого ликвидного рынка мира. В результате, это поддерживает всю мировую финансовую систему: триллионы долларов глобального долга, активов и производных финансовых инструментов использует американские облигации в качестве базиса. Облигации США также служат обеспечением для поддержания “трубопроводов” американской и мировой финансовой системы — включая репо, межбанковское кредитование и финансирование. Короче говоря, пока облигации США остаются основой мировой финансовой системы, на аукционах всегда будут покупатели. Вопрос, как обычно, состоит в цене, по которой эти облигации в итоге будут проданы. Сейчас стоимость заимствований на вторичном рынке достигла максимальных уровней с середины 2000-х, и есть все основания полагать, что проценты по новым аукционам для Минфина тоже будут высокими. Однако, как показали последние размещения, всё же существует возможность неприятных сюрпризов. Слишком большие для рынка? Аукцион пятилетних облигаций на 70 млрд долларов 23 сентября стал одним из самых тревожных за последние годы. Спрос, измеряемый коэффициентом покрытия, оказался самым низким за девять лет. В результате облигации были размещены по доходности 5,033% — на 3 базисных пункта выше уровня рынка на момент завершения приёма заявок. Три базисных пункта — это немного, но для пятилетних облигаций это крайне необычно. Это стало самым большим так называемым tail с июня 2022 года. Как отмечают аналитики JP Morgan, чтобы найти предыдущий аукцион пятилеток с tail в 3 б.п., нужно вернуться к 2011 году — ко времени надвигающегося кризиса потолка госдолга, который привёл к снижению кредитного рейтинга США в августе того года. Сегодня опасения по поводу сложной фискальной перспективы США подталкивают вверх долгосрочные ставки по заимствованиям. Поэтому рынок в целом ожидает, что администрация Трампа будет постепенно смещать акцент финансирования к средней и короткой части кривой — где заимствования дешевле. Вот почему аукцион пятилеток две недели назад вызвал столько беспокойства. “Хвост” в 3 б.п. часто встречается на долгосрочных аукционах, но не на “животе” кривой доходности, где находятся пятилетние облигации. Если Минфину придётся платить всё больше премий для размещения этих облигаций — у нас проблемы. Причины “хвоста” могут быть разными: от волатильности рынка в день аукциона до более глубоких фундаментальных проблем, которые с течением времени могут подорвать спрос. Обычно они идут рука об руку и не исключают друг друга. С более оптимистичной точки зрения, волнения пока не затронули короткий конец кривой доходности. По крайней мере, пока. Доходности трех- и десятилетних облигаций выросли примерно на 50 б.п. по сравнению с предыдущим аукционом месяц назад и составляют около 4,96% и 5,32% соответственно. Доходность тридцатилетних облигаций — плюс 35 б.п., до 5,65%. Должно быть, этого достаточно, чтобы обеспечить сильный спрос и успешные продажи, правда? Наверное. Но если произойдут неожиданные повороты, волатильность и неопределённость могут обрушиться на весь рынок. Инвесторы будут следить за событиями, как ястребы. (Мнения в этой колонке принадлежат только автору, Джейми МакГиверу, колумнисту Reuters) Понравилась эта колонка? Добро пожаловать на новый источник глобальных финансовых комментариев Reuters "Открытые позиции" (ROI). Следите за ROI в LinkedIn и X. Также слушайте ежедневный подкаст "Morning Bid" на Apple, Spotify или в приложении Reuters — получите глубокий анализ главных новостей рынка
Приток средств в денежные фонды резко снизился до 158 миллиардов, краткосрочная ликвидность казначейских облигаций США вызывает тревогу?
Приток средств в денежные фонды резко снизился в этом году до 158 миллиардов долларов за первые три квартала, что способствовало росту доходности казначейских облигаций. Волатильность на коротком конце увеличилась, рынок обеспокоен ужесточением краткосрочного финансирования.
Цены на крипто
Далее
