Ежедневный отчет Bitget UEX｜Спотовое золото и серебро продолжают падать, bitcoin обрушился; Капитальные расходы Amazon в размере 2 трлн вызывают опасения; Количество открытых вакансий в США снизилось до минимума с 2020 года (6 февраля 2026 года)

I. Горячие новости

Динамика ФРС

Количество вакансий в США в декабре неожиданно снизилось до минимума с 2020 года, спрос на рабочую силу продолжает падать

• Ключевое событие: количество вакансий сократилось с 6,93 млн до 6,54 млн, ниже ожиданий, в основном из-за профессиональных услуг и розничной торговли.
• Основные моменты: количество увольнений незначительно выросло, найм хоть и восстановился, но в целом остается слабым; соотношение безработных к вакансиям снизилось до 0,9, что говорит о приближении к балансу спроса и предложения.
• Влияние на рынок: усиливает мнение ФРС о том, что рост зарплат не является источником инфляции, может поддержать постепенное смягчение политики, но в краткосрочной перспективе усиливает волатильность рынка акций.

Кандидат Трампа Уолш может быть подвергнут судебному преследованию из-за вопроса ставок, министр финансов заявила, что решение за президентом

• Ключевое событие: министр финансов Бессент заявила, что решение об инициировании дела против Уолша будет принято Трампом в зависимости от того, ответит ли он на призывы к снижению ставок.
• Основные моменты: Трамп ранее в шутку говорил о судебном разбирательстве против Уолша, но ожидается, что тот будет продвигать снижение ставок; слушания в Сенате пока не назначены.
• Влияние на рынок: неопределенность в отношении кандидата усиливает волатильность ожиданий политики ФРС, может привести к росту доллара и давлению на рискованные активы.

Международные товарные рынки

CME повысила маржинальные требования по фьючерсам на золото и серебро, цены на металлы продолжают падать

• Ключевое событие: CME увеличила маржу по золоту до 9%, по серебру — до 18%, с 6 февраля.
• Основные моменты: корректировка касается части фьючерсных контрактов, направлена на контроль рисков кредитного плеча; спотовое золото подешевело на 0,8%, серебро продолжило падение почти на 5%.
• Влияние на рынок: повышение маржи усиливает давление на распродажи, серебро полностью потеряло рост с начала года, возможно дальнейшее снижение интереса к торговле с использованием кредитного плеча на товарном рынке.

Падение серебра продолжается, рост с начала года полностью утрачен

• Ключевое событие: спотовое серебро после падения на 20% накануне продолжило снижение на 5%, преодолев отметку в 70 долларов.
• Основные моменты: снижение более чем на 40% по сравнению с максимумом 29 января; платина и палладий также упали более чем на 1%, волатильность рынка достигла уровней, невиданных с 1980 года.
• Влияние на рынок: историческая волна распродаж подчеркивает уязвимость товарного рынка, может привести к переориентации инвесторов на более стабильные активы и усилить общую волатильность.

Макроэкономическая политика

Трамп заявил, что вместо продления нового договора о сокращении стратегических вооружений лучше заключить новый договор

• Ключевое событие: Трамп подчеркнул необходимость восстановления военной мощи США, раскритиковал существующий договор за нарушения, призвал к заключению современного соглашения.
• Основные моменты: указал на создание космических войск и обновление ядерного оружия; заявил о предотвращении ряда потенциальных ядерных конфликтов, включая российско-украинский.
• Влияние на рынок: рост геополитической неопределенности может повысить спрос на защитные активы, но в краткосрочной перспективе усилит влияние торговых трений на фондовый рынок.

Канада объявила новую стратегию в отношении электромобилей, будет сотрудничать с Китаем

• Ключевое событие: премьер-министр Карни представил стратегию по EV, возобновил субсидии на покупку и анонсировал сотрудничество с Китаем для развития отечественного производства и экспорта.
• Основные моменты: использование торговых соглашений для диверсификации экспорта автомобилей; цель — стать мировым лидером в области EV.
• Влияние на рынок: усиление сотрудничества между Китаем и Канадой может снизить давление на цепочки поставок, но неопределенность торговой политики может привести к волатильности в соответствующих секторах.

II. Ретроспектива рынка

### Динамика товаров и валют

• Спотовое золото: снизилось на 0,42% до 4755 долларов за унцию; падение продолжается, давление оказывают укрепление доллара и повышение маржи.
• Спотовое серебро: снизилось на 1,93% до 69,54 долларов за унцию; падение продолжается, годовой рост утрачен, волатильность на рекордном уровне.
• WIT нефть: снизилась на 0,82% до 62,76 долларов за баррель; доминируют геополитическое смягчение и опасения по спросу, после утреннего роста котировки откатились.
• Индекс доллара: вырос на 0,02% до 97,946; ожидания "ястребиной" политики после выдвижения кандидата, завершение недавней слабости.

### Динамика криптовалют

• BTC: снизился на 14,21% до 63 086 долларов; продолжается падение, близок к пробою уровня 60 000 долларов.
• ETH: снизился на 12,96% до 1874 долларов; ключевая особенность — снижение до минимума августа, под влиянием распродаж по всему рынку.
• Совокупная капитализация криптовалют: снизилась на 12,3% до 2,23 трлн долларов; драйверы — ликвидация плечевых позиций и рост аппетита к риску.
• Ликвидации на рынке: доминируют ликвидации лонгов — 2,314 млрд долларов/шортов — 305 млн долларов, всего ликвидировано 2,663 млрд долларов.

Динамика индексов США

• Dow Jones: снизился на 1,2%; падение третий день подряд, под давлением технологических акций.
• S&P 500: снизился на 1,23%; ключевая особенность — переход в отрицательную зону на 2026 год.
• NASDAQ: снизился на 1,59%; технологический сектор тянет вниз, три дня подряд падение более чем на 1%.

Динамика технологических гигантов

• Amazon (AMZN): снизился на 4,42%, опасения из-за превышения годовых капитальных затрат до 200 млрд долларов.
• Microsoft (MSFT): снизился на 4,95%, усиливается неопределенность в отношении окупаемости инвестиций в AI.
• Alphabet (GOOGL): снизился на 0,54%, капитальные затраты на 2026 год (175-185 млрд долларов) выше консенсуса.
• Meta (META): выросла на 0,18%, но сектор технологий в целом под давлением.
• Apple (AAPL): снизилась на 0,21%, относительно защищена, но под влиянием рынка.
• Nvidia (NVDA): снизилась на 1,33%, из-за дефицита чипов задерживается выпуск новых продуктов.
• Tesla (TSLA): снизилась на 2,17%, акции роста под давлением на фоне рыночной ротации. Основная причина: капитальные затраты на AI выше ожиданий вызывают опасения по свободному денежному потоку, что приводит к коррекции всего сектора технологий.

Секторные аномалии

Оборудование для производства полупроводников снизилось на 0,29%

• Представители: Kulicke & Soffa выросла на 19%, FormFactor — на 17%.
• Драйверы: несмотря на узкие места в цепочке поставок, сильный спрос поддерживает рост акций оборудования.

Акции золотодобывающих и серебродобывающих компаний снизились более чем на 7%

• Представители: First Majestic Silver снизилась почти на 10%, Pan American Silver — почти на 9%.
• Драйверы: обвал цен на спот и повышение маржи подстегнули волну распродаж.

III. Глубокий анализ отдельных акций

1. Amazon — годовые капитальные затраты около 200 млрд долларов превысили ожидания

Обзор события: чистые продажи Amazon в четвертом квартале составили 213,39 млрд долларов, немного превысив ожидания; продажи AWS выросли на 24%; операционная прибыль — 24,98 млрд долларов; но прогноз капитальных затрат на 2026 год — 200 млрд долларов, что значительно выше консенсуса в 146,1 млрд долларов. Прогноз продаж на первый квартал — 173,5-178,5 млрд долларов, в целом соответствует ожиданиям. В отчете учтены расходы на реструктуризацию, EPS — 1,95 доллара, почти совпадает с прогнозом. Сильный спрос на AI, чипы и роботов, но высокие затраты вызывают опасения на рынке, после закрытия акции упали более чем на 11%. Рыночная интерпретация: мнения аналитиков разделились: Goldman Sachs считает, что высокие затраты отражают решимость инвестировать в AI, но могут снизить краткосрочный денежный поток; Morgan Stanley обеспокоена неопределенностью отдачи и снизила целевую цену на 10%. Инвестиционный вывод: высокие затраты могут краткосрочно давить на акции, но долгосрочная ставка на AI может обеспечить рост; рекомендуется следить за сигналами улучшения денежного потока.

2. Novo Nordisk — появление генерикового конкурента привело к резкому падению акций

Обзор события: препарат для похудения Wegovy от Novo Nordisk столкнулся с конкуренцией от Hims & Hers Health, выпустившей генерик по цене 49 долларов за первый месяц и 99 долларов за последующие, что значительно дешевле исходной цены от 149 долларов. Компания заявила, что это незаконная компаундировка и представляет серьезные риски для пациентов, планирует принять юридические меры. Акции Eli Lilly также упали почти на 8%, что отражает опасения рынка по поводу ценовой политики оригинальных брендов. Итоги четвертого квартала не опубликованы, но усиление конкуренции привело к обвалу акций более чем на 8%. Рыночная интерпретация: JPMorgan считает, что генерики краткосрочно ударят по ценовой политике, но защита интеллектуальной собственности сохранит преимущество; Goldman Sachs понизил рейтинг, ожидает потери доли рынка на 5-10%. Инвестиционный вывод: усиление конкуренции может съесть прибыль, но выигрыш в суде укрепит позиции; рекомендуется временно воздержаться от покупок.

3. Qualcomm — прогноз на второй квартал хуже ожиданий из-за узких мест в цепочке поставок

Обзор события: выручка Qualcomm за первый квартал составила 12,25 млрд долларов, лучше ожиданий; скорректированный EPS — 3,50 доллара, выше прогноза. Однако прогноз выручки на второй квартал — 10,2-11,0 млрд долларов, ниже консенсуса в 11,2 млрд долларов; прогноз EPS — 2,45-2,65 доллара, ниже ожиданий (2,89 доллара). Бизнес по выпуску мобильных чипов ограничен дефицитом памяти, чистая прибыль за первый квартал снизилась на 1% год к году. Акции продолжают падать более чем на 8%. Рыночная интерпретация: UBS считает, что проблемы цепочки поставок временно замедляют рост, но спрос на 5G силен; Barclays снизила целевую цену, ожидая, что дефицит сохранится до середины года. Инвестиционный вывод: после устранения проблем цепочки поставок потенциал роста высок, но сейчас высокая неопределенность — стоит дождаться улучшения прогнозов.

4. Estée Lauder — прогноз на текущий год ниже ожиданий

Обзор события: продажи Estée Lauder в четвертом квартале составили 4,23 млрд долларов, в соответствии с ожиданиями; скорректированный EPS — 0,89 доллара, выше прогноза. Однако прогноз роста чистых продаж на год — 3-5%, что ниже консенсуса (4,3%); прогноз EPS — 2,05-2,25 доллара, ниже ожиданий (2,16 доллара). Компания реструктурирует бренд через маркетинговые расходы, одновременно сталкивается с давлением тарифов, что привело к падению акций на более чем 19%. Рыночная интерпретация: Citi считает, что прогноз отражает слабый спрос; Goldman Sachs сохраняет нейтральную позицию, ожидает, что на обновление бренда потребуется 1-2 года. Инвестиционный вывод: краткосрочное давление на результаты, но реструктуризация бренда может повысить долгосрочную конкурентоспособность; рекомендуется покупать на спадах.

5. Nvidia — дефицит памяти задерживает выпуск новых игровых чипов

Обзор события: Nvidia из-за глобального дефицита памяти, вызванного бумом AI, отложила выпуск новых игровых чипов. По данным инсайдеров, проблема усугубляется и влияет на развитие спутникового бизнеса. Акции упали более чем на 1%, отражая опасения по цепочке поставок. Рыночная интерпретация: Morgan Stanley считает, что дефицит — временное узкое место, спрос на AI подтолкнет восстановление; Credit Suisse предупреждает, что задержка может повлиять на доходы за первый квартал. Инвестиционный вывод: риски цепочки поставок в краткосрочной перспективе сдерживают рост, но AI-цикл поддержит долгосрочный апсайд; стоит следить за динамикой поставок чипов.

IV. Новости криптовалютных проектов

1. MSTR за Q4 2025 года получил чистый убыток в 12,4 млрд долларов, акции упали на 17% из-за падения курса bitcoin.

2. Ethereum упал до 8-месячного минимума, капитализация сократилась на 345 млрд долларов.

3. Основатель Formula Vida приобрел 128,28 bitcoin, средняя цена около 62 363,57 доллара.

4. Vitalik продал 27,6% из 16 384 ETH, предназначенных для пожертвований.

5. Gemini планирует сократить до 25% персонала, под сокращение попадут около 200 сотрудников.

V. Календарь рынка на сегодня

Расписание публикации данных

Анонсы важных событий

• Выступление вице-председателя ФРС Джефферсона: 12:00 — фокус на траектории ставок и политической неопределенности.
• Потребительское кредитование: 15:00 — внимание на тенденции потребительских расходов.

Мнение исследовательского центра Bitget:

Падение акций технологических компаний США на 1,2–1,6% отражает опасения по поводу капитальных затрат на AI, Morgan Stanley предупреждает о давлении на свободный денежный поток, но уверена в долгосрочном росте AI. Goldman Sachs повысил целевую цену на золото до 5400 долларов, видит поддержку в геополитических рисках и покупках золота центробанками, но краткосрочная волатильность усиливается; цена на серебро ожидается на уровне 79,50 долларов, ING подчеркивает давление со стороны укрепления доллара. Нефть снизилась на 3,53% под влиянием геополитического смягчения, BofA считает, что доминируют опасения по спросу. Доллар восстановился на 0,75% благодаря "ястребиному" кандидату, капитализация криптовалют снизилась на 7% при ликвидациях на 1,45 млрд, JPMorgan считает, что долгосрочно цена bitcoin достигнет 266 000 долларов, но в краткосрочной перспективе слабость сохранится.

Отказ от ответственности: вышеуказанная информация собрана с помощью AI-поиска и проверена вручную, не является инвестиционной рекомендацией.