Это решающая неделя для доллара США, поскольку участники рынка переключают свое внимание на предстоящие данные по занятости вне сельского хозяйства США.

Обзор основных рыночных факторов

Доллар США (USD):

На прошлой неделе доллар США получил поддержку благодаря закрытию чрезмерных коротких позиций и в целом сильным экономическим данным из США. Однако этот восходящий импульс ослаб после разочаровывающих данных по количеству открытых вакансий в США, что в сочетании с падением фондового рынка негативно сказалось на настроениях. Теперь внимание сосредоточено на предстоящем отчёте по занятости вне сельского хозяйства (NFP) в среду, который может существенно повлиять на направление движения доллара.

В настоящее время рынки ожидают снижения ставок Федеральной резервной системой на 54 базисных пункта в этом году. Если данные окажутся лучше ожиданий, существует значительный риск более «ястребиной» реакции рынка, что может стать драйвером для масштабного роста доллара.

С другой стороны, если отчёт по NFP окажется слабее прогнозов, это может укрепить ожидания дальнейшего смягчения политики ФРС, возможно, подтолкнув трейдеров к более ранним прогнозам понижения ставок. Некоторые представители ФРС выражали сомнения в стабильности рынка труда, поэтому разочаровывающие данные могут оказать дополнительное давление на доллар США по мере роста ставок на смягчение политики.

Евро (EUR):

Что касается евро, Европейский центральный банк на прошлой неделе, как и ожидалось, оставил процентные ставки без изменений, что не вызвало значительной реакции рынка. В центре внимания были комментарии президента Лагард, особенно после того как евро превысил отметку 1,20 по отношению к доллару США.

Лагард отметила укрепление евро с марта прошлого года и вновь подчеркнула, что ECB не ориентируется на валютные курсы. Тем не менее, она отметила, что более сильный евро может способствовать снижению инфляции сильнее, чем ожидалось ранее.

Представители ECB выражают меньше беспокойства по поводу стоимости евро после его отката к 1,18. Уровень 1,20 по-прежнему остаётся ключевым порогом, однако для устойчивого движения выше потребуется более мягкая инфляционная статистика, чтобы инициировать обсуждение снижения ставок.

Технический анализ EURUSD – дневной график

На дневном таймфрейме пара EURUSD откатилась после подъёма выше 1,20, так как короткие позиции по доллару стали чрезмерными, а представители ECB вмешались с заявлениями. Если пара снова подойдёт к уровню 1,20, вероятно появление продавцов, которые будут управлять рисками выше недавних максимумов с целью движения к 1,1575. Покупатели, в свою очередь, будут следить за пробоем сопротивления для поиска новых максимумов текущего цикла.

Технический анализ EURUSD – 4-часовой график

На 4-часовом графике явно прослеживается значимая зона сопротивления возле 1,19. Если цена вернётся в этот район, продавцы могут войти на рынок, управляя рисками выше сопротивления и нацеливаясь на снижение к поддержке 1,1760 с возможным пробоем. В свою очередь, движение выше сопротивления может спровоцировать покупателей на достижение нового максимума цикла.

Технический анализ EURUSD – 1-часовой график

На часовом графике незначительная восходящая трендовая линия поддерживает бычий импульс. Покупатели, вероятно, будут использовать эту трендовую линию в качестве базы для дальнейшего роста цен, а продавцы будут ждать пробоя ниже неё, чтобы инициировать движение обратно к поддержке 1,1760. Красная линия на графике отмечает средний дневной диапазон на сегодня.

Ключевые события впереди

• Завтра: декабрьские розничные продажи в США и индекс стоимости рабочей силы
• Среда: отчёт по занятости вне сельского хозяйства (NFP) в США
• Четверг: заявки на пособие по безработице в США
• Пятница: предварительный ВВП еврозоны за 4 квартал и индекс потребительских цен (CPI) в США