Американский фондовый рынок: фьючерсы на три основных индекса растут, цена нефти Brent опустилась ниже 100 долларов, доходность американских облигаций снизилась
Все три основных фьючерсных индекса США растут.
Движения рынка перед открытием
1.6 октября (вторник), перед открытием американского рынка, фьючерсы на три основных индекса США выросли одновременно. На момент публикации: фьючерсы на индекс Dow Jones выросли на 0,71%, фьючерсы на индекс S&P 500 — на 0,50%, фьючерсы на Nasdaq — на 0,62%.
2. На момент публикации: индекс DAX в Германии вырос на 0,73%, британский индекс FTSE 100 — на 0,35%, французский CAC40 вырос на 0,60%, Euro Stoxx 50 — на 0,70%.
3. На момент публикации: нефть WTI снизилась на 2,28%, до 87,39 доллара за баррель. Brent снизилась на 2,34%, до 97,97 доллара за баррель.
Новости рынка
Цены на нефть опустились ниже 100 долларов + заявление Бессента; доходность по гособлигациям США снижается с максимума 2002 года. Доходность казначейских облигаций США снизилась с самых высоких уровней с 2002 года на фоне снижения цен на нефть ниже 100 долларов за баррель и уверений министра финансов США Скотта Бессента, что долговая нагрузка правительства контролируема. Доходность 10-летних и 30-летних облигаций США снизилась на 3 и 4 базисных пункта соответственно, до 5,27% и 5,63%, тогда как доходность 2-летних облигаций осталась практически неизменной. Во вторник цены на нефть снизились, поскольку появились признаки увеличения поставок нефти через Ормузский пролив. Это сигнализировало о передышке в глобальных распродажах облигаций, вызванных опасениями инфляции из-за войны между США и Ираном и ожиданиями дальнейшего ужесточения политики ФРС. Бессент попытался успокоить инвесторов, заявив, что сочетание экономического роста и ограничения расходов "вскоре" начнет менять траекторию заимствований правительства США. Вечером в понедельник на встрече у камина в Пенсильвании он отметил, что власти начнут "разворачивать этот тренд".
Саудовский трубопровод Восток-Запад восстановлен до 5,8 млн баррелей в день. По местному времени 6 октября министр энергетики Саудовской Аравии Абдул-Азиз бин Салман заявил, что сейчас объем перекачиваемой нефти по трубопроводу Восток-Запад вновь достиг 5,8 млн баррелей в день. По его словам, на восстановление работы трубопровода, пострадавшего после "серьезной атаки", Саудовская Аравия потратила всего пять-шесть дней. Ранее этот трубопровод был закрыт 10 сентября из-за атаки беспилотников со стороны Ирака. По информации осведомленного источника, к концу прошлой недели госкомпания Saudi Aramco довела прокачку по этой трубе почти до 6 млн баррелей в день — более 80% полной мощности. Примерно 4,5 млн баррелей в день экспортируется через порт Янбу на Красном море.
Инвесторы начинают говорить "нет" завышенным оценкам AI-компаний, активность IPO на Уолл-стрит резко упала. Активность IPO на Уолл-стрит сократилась до минимума: спрос инвесторов на новые размещения снизился, а опасения по поводу завышенных оценок усиливают давление на квартал, изначально считавшийся временем бума размещений. Перенос размещения Anthropic и OpenAI также подорвал настроение на рынке акционерного капитала США. Руководитель ECM крупной американской управляющей компании отметил: "Сейчас, кроме Anthropic, никому не интересно ни одно другое размещение". Бум бизнеса у инвестиционных банкиров в этом году был во многом обусловлен IPO SpaceX в июне. Но опасения по поводу снижения активности в AI-отрасли и общественного недовольства центрами обработки данных приводят к истощению рынка IPO за последние недели. Указанный банкиру добавил, что инвесторы все чаще сомневаются в "оторванных от реальности" оценках компаний, связанных с ажиотажем вокруг AI. По данным BCA Research, средние цены акций технологических компаний, вышедших на рынок в этом году, с момента дебюта упали примерно на 23%, что усиливает беспокойство по поводу переоценки сделок в борьбе банков за андеррайтинг.
Историческое событие! Доля продаж новых автомобилей исключительно на бензине в мире впервые опустилась ниже 50%. Согласно последним данным Mobility Global, в первом полугодии 2026 года доля бензиновых легковых автомобилей в общемировых продажах новых авто составила 49%. Впервые в истории эта цифра упала ниже 50% и снизилась на 24% по сравнению с 73% в 2021 году. Данные также показывают, что в первой половине этого года общий объем авторынка сократился примерно на 5%, а падение продаж бензиновых автомобилей оказалось вдвое выше этого уровня. Причиной ускорения перемен в отрасли специалисты называют цены на топливо — всплеск цен из-за конфликта на Ближнем Востоке подтолкнул потребителей к поиску более экономичных автомобилей. По регионам крупнейшее снижение продаж бензиновых авто зафиксировано в Китае — минус 26% к прошлому году; за ним следует Европа, где падение составило 13%. Что касается электромобилей: в Европе продажи выросли на 32% до 1,81 млн, в Юго-Восточной Азии — на 81% до 350 тыс., в Океании продажи удвоились и достигли 110 тыс. единиц.
Новости отдельных компаний
Google (GOOGL.US) тратит 4,3 миллиарда долларов на покупку электроэнергии, заключает долгосрочный контракт с Constellation Energy (CEG.US) на 3590 МВт. Google подписал контракт с крупнейшим оператором энергосетей США Constellation Energy на закупку 3590 мегаватт электроэнергии, четверть которой поступит с новых АЭС. Компании отмечают, что соглашение обеспечит Constellation инвестиции свыше 4,3 млрд долларов и включает расширение мощностей ряда реакторов в Среднем Западе и на Средней Атлантике. Крупные технологические компании стремятся обеспечить себе большие объемы электроэнергии по всей стране для центров обработки данных, заключая беспрецедентные сделки с энергетиками. За последние два года Constellation объявила о перезапуске реактора Three Mile Island для дата-центра Microsoft, а Google договорился о перезапуске АЭС NextEra Energy в Айове. Перед открытием торгов акции Google выросли на 0,5%, Constellation — более чем на 7%.
Глава AMD (AMD.US) Лиза Су: спрос на чипы останется "очень высоким", призывает AI-компании усилить сотрудничество по вопросам безопасности. Главный исполнительный директор AMD Лиза Су заявила во вторник, что спрос на чипы останется "очень высоким" в течение следующих лет, несмотря на проблемы отрасли, связанные с безопасностью AI. Она отметила, что даже при наращивании производства AMD спрос по-прежнему превышает предложение. Лиза Су призвала ведущие AI-компании к сотрудничеству для обеспечения безопасности новых технологий. Оптимизм AMD усиливает бычий настрой по AI, что подтверждают сильный прогноз Micron и квартальная выручка Foxconn, превышающая ожидания. Однако часть инвесторов все активнее опасается перенасыщения мощностями, роста долговой нагрузки и регуляторных препятствий. Лиза Су, находясь в Азии в рабочем туре, включая встречу с TSMC, отметила: "В 2026 году мы также расширим собственные поставки и мощности, но могу с уверенностью сказать — спрос превышает даже наше предложение. В 2027 году мы значительно увеличим поставки — этого все равно будет мало". Акции AMD перед открытием прибавили 1,6%.
Прибыль нью-йоркских банков может превысить 90 миллиардов долларов! Goldman Sachs (GS.US) трижды подряд обновил квартальные рекорды, а бонусы на Уолл-стрит будут рекордными. Для банков и инвестбанков Нью-Йорка 2026 год складывается крайне удачно: ожидается рекордная прибыль свыше 90 млрд долларов, а премии достигнут исторического максимума. По докладу государственного контролера штата Нью-Йорк Томаса Динаполи, годовой прогноз по итогам роста в первой половине 2026 года комфортно превзойдет рекорд прошлого года — 65,1 млрд долларов. Динаполи отметил: если не случится сильных потрясений в экономике, эта большая прибыль выльется в рекордные наборы бонусов по отрасли, хотя точных цифр не привел. Благодаря волатильности на финансовых рынках и восстановлению интереса к сделкам слияний и поглощений, все крупнейшие банки на Уолл-стрит в этом году уже сообщили о рекордной выручке по ряду бизнес-направлений. Так, Goldman Sachs третий квартал подряд обновляет рекорд по доходам от торговли акциями. Перед началом торгов акции Goldman Sachs выросли на 1%.
AI + аэрокосмос: два двигателя роста! Goldman Sachs повысил целевую цену SpaceX (SPCX.US) до 230 долларов. В преддверии публикации финансовых результатов SpaceX (SPCX.US) за Q3 2026 г. (5 ноября по восточному времени), Goldman Sachs в свежем отчете, основываясь на последних сделках, публичных заявлениях компании, прогрессе по клиентским кейсам и моделям, обновил прогноз по AI-направлению SpaceX, увеличив оценки по мощности, доходам и марже. Аналитики банка вновь дали SpaceX рекомендацию "покупать", повысив 12-месячный таргет с 220 до 230 долларов, что почти на 45% выше закрытия прошлой недели. Эксперты считают, что у SpaceX хорошие перспективы для экспансии по трем направлениям: космос (запуски и повторное использование ракет), связность (широкополосный интернет и мобильные спутники) и AI-бизнес (мощности, X и др.). Каждый из этих рынков в перспективе пяти и более лет оценивается в триллионы долларов. Кроме того, Goldman Sachs по-прежнему положительно оценивает вертикально интегрированную стратегию SpaceX и структурные преимущества по издержкам и конкуренции, которые, по прогнозу, будут только расти. Акции SpaceX подорожали перед открытием на 0,4%.
Предъявлен коллективный иск к McDonald's (MCD.US) в США! Компанию обвиняют в незаконном манипулировании ценами меню с помощью AI-алгоритма. Иск подан в прошлую пятницу: McDonald's обвиняют в сговоре с независимыми франчайзи через алгоритм ценообразования на базе нераскрытых данных, что нарушает антимонопольное законодательство США. В документе также отмечается, что конкуренты тоже используют AI для ценообразования и оптимизации бизнеса. В иске сказано: "Независимые компании должны самостоятельно формировать цены". В заявлении в понедельник McDonald's отвергла обвинения как "необоснованные и не подкрепленные фактами". Компания подчеркнула: "AI не устанавливает цены ни для Биг Мака, ни для других товаров". McDonald's отмечает, что франчайзи принимают ценовые решения самостоятельно, а рекомендательные и аналитические инструменты обычны для разных отраслей. Акции McDonald's перед открытием выросли на 0,4%.
Появились сообщения о борьбе Seagate (STX.US) и Toshiba за бизнес TDK по HDD-головкам. Согласно сообщениям, Seagate и Toshiba конкурируют за покупку бизнеса по производству магнитных головок для HDD у TDK. По словам инсайдеров, Toshiba начала переговоры с TDK весной, после чего летом Seagate сделала более высокое предложение. Объем сделки может достигать нескольких миллиардов долларов. Победитель покупки получит ключевое звено в цепочке поставок на рынке жестких дисков, который контролируется тремя компаниями. TDK сейчас остается единственным независимым производителем магнитных головок для HDD: она поставляет их обоим претендентам, а также компании Western Digital (WDC.US). Акции Seagate снизились перед открытием на 2%, Western Digital — почти на 3%.
Важные экономические данные и анонсы событий
В 20:15 по пекинскому времени — публикация недельных изменений ADP по занятости в США за неделю, окончившуюся 19 сентября
В 20:30 по пекинскому времени — торговый баланс США за август
В 21:05 по пекинскому времени — постоянный член FOMC, председатель Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямс проведет совещание по реформе управления и культуры Fed в 2026 году
В 22:05 по пекинскому времени — глобальный индекс напряженности цепочек поставок за сентябрь
В 00:00 следующего дня по пекинскому времени — EIA опубликует ежемесячный краткосрочный прогноз по энергетике
В 07:00 следующего утра по пекинскому времени — член FOMC 2026 года, президент Федерального резервного банка Далласа Логан выступит с речью
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
ROI — для министерства финансов под руководством Trump самая сложная часть аукциона — это «хвост»: Маккивер
Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат только автору, Джейми МакГиверу, колумнисту Reuters. Орландо, Флорида, 6 октября — Аукционы по размещению государственных облигаций США обычно считаются скучным, предсказуемым и не заслуживающим новостей событием. Но сейчас времена неординарные: администрация Трампа сталкивается с риском, что слабый спрос на облигации станет главной новостью. Министерство финансов США планирует на этой неделе выпустить почти 120 миллиардов долларов в виде облигаций, впервые за две недели — не только краткосрочных казначейских векселей: во вторник будут размещены трехлетние облигации на 58 млрд долларов, в среду — десятилетние на 39 млрд, а в четверг — тридцатилетние на 22 млрд долларов. В обычных условиях эти аукционы прошли бы почти незаметно, но поскольку аукционы с 22 по 24 сентября показали необычайно слабый спрос, к ним привлекли всё больше внимания — особенно аукцион пятилетних облигаций 23 сентября, который вызвал наибольшее с апреля прошлого года повышение доходности облигаций. С тех пор доходности не только не снизились, но и выросли до максимальных за десятилетия уровней по большинству сроков. Стоит отметить, что вероятность “провала” аукциона практически нулевая. Первичные дилеры — 26 оптовых банков и учреждений, одобренных сейчас Федеральным резервом Нью-Йорка в качестве маркет-мейкеров — всегда будут участвовать в процессе размещения. Они фактически несут андеррайтерское обязательство, обеспечивая бесперебойную работу рынка госдолга США на сумму 30 трлн долларов — самого ликвидного рынка мира. В результате, это поддерживает всю мировую финансовую систему: триллионы долларов глобального долга, активов и производных финансовых инструментов использует американские облигации в качестве базиса. Облигации США также служат обеспечением для поддержания “трубопроводов” американской и мировой финансовой системы — включая репо, межбанковское кредитование и финансирование. Короче говоря, пока облигации США остаются основой мировой финансовой системы, на аукционах всегда будут покупатели. Вопрос, как обычно, состоит в цене, по которой эти облигации в итоге будут проданы. Сейчас стоимость заимствований на вторичном рынке достигла максимальных уровней с середины 2000-х, и есть все основания полагать, что проценты по новым аукционам для Минфина тоже будут высокими. Однако, как показали последние размещения, всё же существует возможность неприятных сюрпризов. Слишком большие для рынка? Аукцион пятилетних облигаций на 70 млрд долларов 23 сентября стал одним из самых тревожных за последние годы. Спрос, измеряемый коэффициентом покрытия, оказался самым низким за девять лет. В результате облигации были размещены по доходности 5,033% — на 3 базисных пункта выше уровня рынка на момент завершения приёма заявок. Три базисных пункта — это немного, но для пятилетних облигаций это крайне необычно. Это стало самым большим так называемым tail с июня 2022 года. Как отмечают аналитики JP Morgan, чтобы найти предыдущий аукцион пятилеток с tail в 3 б.п., нужно вернуться к 2011 году — ко времени надвигающегося кризиса потолка госдолга, который привёл к снижению кредитного рейтинга США в августе того года. Сегодня опасения по поводу сложной фискальной перспективы США подталкивают вверх долгосрочные ставки по заимствованиям. Поэтому рынок в целом ожидает, что администрация Трампа будет постепенно смещать акцент финансирования к средней и короткой части кривой — где заимствования дешевле. Вот почему аукцион пятилеток две недели назад вызвал столько беспокойства. “Хвост” в 3 б.п. часто встречается на долгосрочных аукционах, но не на “животе” кривой доходности, где находятся пятилетние облигации. Если Минфину придётся платить всё больше премий для размещения этих облигаций — у нас проблемы. Причины “хвоста” могут быть разными: от волатильности рынка в день аукциона до более глубоких фундаментальных проблем, которые с течением времени могут подорвать спрос. Обычно они идут рука об руку и не исключают друг друга. С более оптимистичной точки зрения, волнения пока не затронули короткий конец кривой доходности. По крайней мере, пока. Доходности трех- и десятилетних облигаций выросли примерно на 50 б.п. по сравнению с предыдущим аукционом месяц назад и составляют около 4,96% и 5,32% соответственно. Доходность тридцатилетних облигаций — плюс 35 б.п., до 5,65%. Должно быть, этого достаточно, чтобы обеспечить сильный спрос и успешные продажи, правда? Наверное. Но если произойдут неожиданные повороты, волатильность и неопределённость могут обрушиться на весь рынок. Инвесторы будут следить за событиями, как ястребы. (Мнения в этой колонке принадлежат только автору, Джейми МакГиверу, колумнисту Reuters) Понравилась эта колонка? Добро пожаловать на новый источник глобальных финансовых комментариев Reuters "Открытые позиции" (ROI). Следите за ROI в LinkedIn и X. Также слушайте ежедневный подкаст "Morning Bid" на Apple, Spotify или в приложении Reuters — получите глубокий анализ главных новостей рынка
Приток средств в денежные фонды резко снизился до 158 миллиардов, краткосрочная ликвидность казначейских облигаций США вызывает тревогу?
Приток средств в денежные фонды резко снизился в этом году до 158 миллиардов долларов за первые три квартала, что способствовало росту доходности казначейских облигаций. Волатильность на коротком конце увеличилась, рынок обеспокоен ужесточением краткосрочного финансирования.
Парамонт завершила крупное слияние с Warner Bros, создав гигантскую голливудскую компанию Skydance.
Общий долг объединённой компании составляет около 80 миллиардов долларов. Дэвид Эллисон и совместный генеральный директор Инон Крейц сталкиваются с целью сократить расходы на 6 миллиардов долларов. Руководство телеканалов CNN и CBS News останется без изменений. 6 октября, Reuters – Paramount-Skydance (PSKY.O) во вторник завершила крупное приобретение компании Warner Bros. Discovery (WBD.O) на сумму 110 миллиардов долларов, в результате чего появилась голливудская компания-гигант под названием Skydance, а генеральный директор Дэвид Эллисон взял под контроль одну из крупнейших развлекательных компаний мира. Эта сделка объединяет студии, стоящие за фильмами Mission: Impossible, Harry Potter и DC, с такими крупными телевизионными и стриминговыми сетями, как CBS, CNN, Paramount+ и HBO Max, образуя крупную развлекательную компанию, охватывающую кино, ТВ и новости. Во вторник акции объединённой компании были переведены с Nasdaq на Нью-Йоркскую фондовую биржу, их тикер – SKYD. Совместное соглашение с альянсом американских штатов и Гильдией сценаристов Голливуда устранило основные юридические препятствия в одной из крупнейших сделок в истории медиа-индустрии. Это произошло на фоне снижения количества подписок на кабельное ТВ, дорогостоящей борьбы за зрителей потоковых сервисов и давления со стороны профсоюзов по вопросам занятости и прав творческих работников. На прошлой неделе Эллисон сообщил, что выбор названия "Skydance" был направлен на сохранение независимости студий Paramount и Warner Bros., вместо объединения их под новым брендом. Однако аналитики отмечают, что название усиливает контроль Эллисона, подчёркивая, что он теперь управляет одними из самых знаковых брендов Голливуда, а также получил платформу для реализации собственных стратегий и культуры. За короткие 16 лет Skydance превратилась из независимой студии в ключевого игрока голливудской индустрии. Компания была основана Дэвидом Эллисоном, сыном соучредителя Oracle Ларри Эллисона, в 2010 году и стала известной благодаря инвестициям и производству блокбастера Paramount "Top Gun: Maverick". После объединения с Paramount в прошлом году Skydance обратила внимание на Warner Bros., участвовав в напряжённой борьбе с Netflix NFLX.O за приобретение, а также привлекла других потенциальных покупателей, среди которых Comcast CMCSA.O. Широкая голливудская экспансия Эллисон назначил бывшего генерального директора Mattel Инона Крейца на должность совместного CEO Skydance, который отвечает за операционную деятельность и интеграцию, а Эллисон курирует креативное направление и общую стратегию. Задача обоих – интегрировать две крупные компании и достичь заявленной экономии в 6 миллиардов долларов. Paramount уточнила, что значительная часть этих сокращений коснётся “нечеловеческих расходов”, то есть объединения стриминг-технологий и облачных сервисов обеих компаний. Однако столь масштабные сокращения, вероятно, затронут многие рабочие места в различных сферах Голливуда. Ожидается, что объединённая компания также будет иметь долг около 80 миллиардов долларов, и Эллисон будет вынужден развивать стриминг, поддерживать денежные потоки кабельных сетей и повышать доходы от фильмов в кинотеатрах. Президент CNN Марк Томпсон и главный редактор CBS News Бари Вейс продолжат занимать свои руководящие должности в Skydance.
После новости о расширении производства HDD компанией Toshiba, Morgan Stanley настроен более оптимистично, а не пессимистично
Исследование Morgan Stanley показывает, что масштаб расширения производства Toshiba был значительно переоценен рынком — удвоение производственных мощностей на заводе в Филиппинах за два года соответствует годовой темп роста примерно 30%, что сопоставимо с общим ростом предложения в отрасли и значительно ниже темпов роста спроса. Более важно то, что проверки каналов показывают, что Seagate и Western Digital не собираются расширять производство, и на рынке также не наблюдается никаких признаков ослабления ценовой политики.
Цены на крипто
Далее
