Акции Teradyne выросли на 88% за три месяца: пора ли покупать?

Teradyne TER акции выросли на 87,9% за последние три месяца, опередив снижение сектора Компьютеры и технологии Zacks на 0,1% и рост отрасли Zacks Electronics - Miscellaneous Products на 21%.

Акции компании также превзошли ближайших конкурентов, включая Advantest Corporation ATEYY, Cohu COHU и KLA Corporation KLAC, которые все расширяют свое присутствие в сфере AI-инфраструктуры. За последние три месяца акции Advantest, Cohu и KLA выросли на 43,4%, 43,1% и 29,1% соответственно.

Рост обусловлен высоким спросом, связанным с AI, который стимулирует значительные инвестиции в облачную AI-инфраструктуру, поскольку клиенты ускоряют производство широкого спектра AI-ускорителей, сетевого оборудования, памяти и силовых устройств. Эти факторы помогли компании выдержать конкуренцию со стороны таких компаний, как Advantest, Cohu и KLA.

Это также главным образом способствовало развитию направления Semiconductor Test. В четвертом квартале 2025 года доходы от сегмента Semiconductor Test составили 883 миллиона долларов, что составляет примерно 81,5% от общих продаж. Это отражает рост на 45% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и увеличение на 46% по сравнению с третьим кварталом 2025 года.

Динамика акций TER

Преимущества TER от растущего спроса на AI-инфраструктуру

Teradyne получает выгоду от растущего спроса на AI-инфраструктуру, что обеспечивает уверенный рост в сегментах тестирования полупроводников и робототехники. В четвертом квартале 2025 года компания отметила, что на приложения, связанные с AI, пришлось более 60% выручки, тогда как в третьем квартале 2025 года этот показатель составлял от 40% до 50%. Ожидается, что эта тенденция сохранится, и в первом квартале 2026 года AI-приложения будут обеспечивать до 70% выручки.

Расширяющееся портфолио компании заслуживает внимания. В январе 2026 года Teradyne объявила о создании совместного предприятия с MultiLane, в котором будет владеть контрольным пакетом, под названием MultiLane Test Products, для ускорения разработки высокоскоростных тестовых решений для растущего рынка AI-центров обработки данных; сделка должна быть завершена в первой половине 2026 года. 

Поглощения Teradyne сыграли ключевую роль в успехе компании. Интеграция Quantifi Photonics в группу Product Test расширила возможности компании по тестированию устройств кремниевой фотоники, что соответствует растущему спросу на инфраструктуру AI-центров обработки данных.

Бизнес Teradyne по тестированию памяти также показал значительный рост благодаря спросу на AI. В 2025 году рынок тестирования памяти был обусловлен памятью с высокой пропускной способностью и DRAM, которые составляли почти 90% общего рынка памяти (TAM). Компания ожидает дальнейшего роста рынка памяти в 2026 году, при этом ожидается рост TAM на уровне двузначных значений благодаря спросу на вычисления AI.

Teradyne стимулирует рост робототехники с помощью AI

Группа робототехники Teradyne получает выгоду от AI-решений, особенно в области электронной коммерции и логистики. Выручка от робототехники увеличилась на 19% по сравнению с предыдущим кварталом в четвертом квартале 2025 года, значительный вклад внес крупный клиент из отрасли электронной коммерции. Более 5% выручки сегмента робототехники в четвертом квартале 2025 года пришлось на одного крупного клиента из сектора электронной коммерции, что подчеркивает растущее внедрение робототехники в этой отрасли.

Компания внедрила AI-функции в свои автономные мобильные роботы и наращивает внедрение для крупного клиента из электронной коммерции, что, как ожидается, утроит вклад этого клиента в выручку компании в 2026 году.

TER публикует позитивный прогноз на первый квартал

Расширяющееся портфолио Teradyne и высокий спрос на AI-приложения, как ожидается, будут стимулировать рост выручки компании.

В первом квартале 2026 года Teradyne ожидает выручку в диапазоне от 1 150 миллионов до 1 250 миллионов долларов. Консенсус-прогноз Zacks по выручке за первый квартал 2026 года составляет 1,20 миллиарда долларов, что предполагает рост на 75,28% по сравнению с прошлым годом. 

Скорректированная (non-GAAP) прибыль ожидается в диапазоне от 1,89 до 2,25 доллара на акцию. Консенсус-прогноз по прибыли составляет 1,94 доллара на акцию, что увеличилось на 57,7% за последние 30 дней. Это свидетельствует о росте на 158,67% по сравнению с прошлым годом.

Цена и консенсус Teradyne, Inc.

График цены и консенсуса Teradyne, Inc. | Котировка Teradyne, Inc.

TER торгуется с премией

Акции Teradyne в настоящее время переоценены, о чем свидетельствует показатель Value Score D.

Акции Teradyne торгуются с премией при ожидаемом на 12 месяцев показателе Цена/Продажи 11,78x по сравнению с 8,33x в отрасли Electronics - Miscellaneous Products.

Оценка TER

Что должны делать инвесторы с акциями TER?

Устойчивое и диверсифицированное портфолио Teradyne, отвечающее растущему спросу на технологии, основанные на AI, постоянно способствует улучшению перспектив роста компании, стимулируя увеличение выручки. Эти факторы оправдывают премиальную оценку компании.

Акции TER в настоящее время имеют рейтинг Zacks #1 (Strong Buy), что означает, что инвесторам следует начать накапливать акции уже сейчас. Вы можете посмотреть полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня здесь.