Стратегия Michael Saylor приобретает 2 486 bitcoin на сумму 168 миллионов долларов, общий объем активов достиг 717 131 BTC

Согласно заявлению 8-K, поданному во вторник в Комиссию по ценным бумагам и биржам, компания по управлению биткоин-активами Strategy приобрела дополнительно 2 486 BTC примерно за 168,4 миллиона долларов по средней цене 67 710 долларов за биткоин в период с 9 по 16 февраля.

Теперь Strategy владеет в общей сложности 717 131 BTC — на сумму около 48,8 миллиарда долларов — приобретённых по средней цене 76 027 долларов за биткоин, при общей стоимости около 54,5 миллиарда долларов с учетом комиссий и расходов, согласно соучредителю и исполнительному председателю компании Майклу Сэйлору.

В пересчёте на предложение это более 3,4% жёсткого лимита в 21 миллион монет bitcoin, и позиция, которая сейчас несёт примерно 5,7 миллиарда долларов убытков по текущей рыночной стоимости.

Последние приобретения были совершены за счёт поступлений от рыночных продаж обыкновенных акций класса А, MSTR, и бессрочных привилегированных акций Stretch, STRC. 

Bессрочные привилегированные акции Strategy — STRK, STRC, STRF и STRD — имеют соответственные программы ATM на 21 миллиард, 4,2 миллиарда, 2,1 миллиарда и 4,2 миллиарда долларов, что дополняет план компании "42/42", нацеленный на общий сбор капитала в 84 миллиарда долларов посредством эмиссии акций и конвертируемых облигаций для приобретения bitcoin до 2027 года.

STRD — неконвертируемая с неккумулятивным дивидендом 10% и наивысшим соотношением риск-доходность. STRK — конвертируемая с неккумулятивным дивидендом 8%, что даёт возможность роста акционерного капитала. STRF — неконвертируемая и предлагает 10% кумулятивного дивиденда, что делает её самой консервативной опцией. STRC — это переменная ставка, кумулятивная привилегированная акция с ежемесячными дивидендами и регулируемыми ставками, чтобы держать её близко к номиналу.

'99>98'

Сэйлор, как обычно, намекнул на последнюю волну приобретений компании заранее, поделившись в воскресенье обновлением отслеживателя приобретений bitcoin компанией Strategy, отметив "99>98", подразумевая, что 99-я серия приобретений будет крупнее предыдущей.

В прошлый понедельник Strategy объявила о покупке ещё 1 142 BTC примерно за 90 миллионов долларов по средней цене 78 815 долларов за биткоин — увеличив общий объём активов до 714 644 BTC.

Компания вновь подтвердила на выходных свой недавний тезис с отчёта о прибылях и убытках, повторив, что Strategy способна выдержать снижение цены bitcoin до 8 000 долларов и всё равно иметь достаточно активов для полного покрытия долга.

"Наш план — конвертировать наш конвертируемый долг в течение следующих 3–6 лет," — написал Сэйлор в X.

На прошлой неделе аналитики Bernstein заявили, что, хотя Strategy использует заемные средства для покупки bitcoin, компания структурировала свои обязательства консервативно — через долгосрочные бессрочные привилегированные акции, значительные денежные резервы для выплаты дивидендов и отсутствие крупных погашений долга до 2028 года. Тем временем аналитики TD Cowen отметили, что Strategy "лучше подготовлена, чем когда-либо" для участия в потенциальном восстановлении, даже если общая перспектива может показаться напряжённой во время резкого снижения.

"Я считаю, что bitcoin удвоит или утроит доходность S&P за следующие четыре-восемь лет," — сказал Сэйлор Эндрю Россу Соркину в эфире CNBC Squawk Box.

"У Strategy плечо вдвое меньше, чем у компаний с инвестиционным рейтингом. Мы усилены, но не закредитованы," — добавил CEO Фонг Ле.

Спад DAT

Согласно данным Bitcoin Treasuries, 194 публичные компании приняли ту или иную модель накопления bitcoin. В десятку лидеров, помимо Strategy, входят MARA, Twenty One при поддержке Tether, Metaplanet, Adam Back, Bitcoin Standard Treasury Company при поддержке Cantor Fitzgerald, Bullish, Riot Platforms, Coinbase, Hut 8 и CleanSpark с объёмами в 53 250 BTC, 43 514 BTC, 35 102 BTC, 30 021 BTC, 24 300 BTC, 18 005 BTC, 15 389 BTC, 13 696 BTC и 13 513 BTC соответственно.

Однако стоимость акций многих компаний из этой группы значительно снизилась по сравнению с пиками лета 2025 года, поскольку их соотношение рыночной капитализации к чистой стоимости активов резко сократилось, например, акции самой Strategy просели на 71%. mNAV Strategy сейчас составляет около 0,91 — то есть компания стоит дешевле, чем стоимость принадлежащего ей bitcoin.

Акции Strategy выросли на 16,5% на прошлой неделе, чему способствовал рост на 8,9% в пятницу до 133,88 доллара, согласно ценовой странице Strategy от The Block, в то время как bitcoin показал скромный недельный рост на 0,5%.