Джим Крамер раскритиковал "антиутопическую" AI-тезис Citrini Research на 2028 год как научную фантастику с высокими ставками
После того как фондовый рынок потрясла волна тревоги, вызванная ИИ, в понедельник, а затем во вторник последовал отскок, Джим Крамер отверг нашумевшее исследование, которое обрушило акции софтверных компаний.
Рынок во власти «научной фантастики»
В выпуске Mad Money Крамер прокомментировал провокационную статью от Citrini Research под названием «Глобальный кризис интеллекта 2028 года», ставшую одной из главных причин падения Dow на 822 пункта в понедельник. Он назвал работу «поразительной, хорошо написанной, невероятно пессимистичной» историей, которая в корне ставит под вопрос будущее офисных работников.
В то время как рынок отреагировал паникой, Крамер быстро охарактеризовал тезис как «высокоставочную научную фантастику». Ссылаясь на мрачные перспективы человеческих работников, Крамер пошутил, что в статье не хватает только известной фразы из «Хищника»: «Мы все умрём».
Несмотря на свой скептицизм, он признал, что «страхи апокалипсиса ИИ» реально влияют на коэффициенты цена/прибыль технологических гигантов, таких как Salesforce Inc. (NYSE:CRM), Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) и ServiceNow Inc. (NYSE:NOW).
Переход к активам «HALO»
Пока корпоративное программное обеспечение подвергалось «избиению», с институциональных площадок Goldman Sachs появилась новая защитная стратегия. Пока Крамер рассуждал о «дистопийном» будущем, стратеги Goldman отметили значительный переход в акции компаний с большим количеством активов, согласно сообщению Bloomberg.
Команда Goldman определила «эффект HALO» — предпочтение компаниям с Heavy Assets и Low Obsolescence (крупными активами и низким уровнем устаревания).
В Goldman отметили, что капиталоёмкие акции, опирающиеся на физическую инфраструктуру и инженерную сложность, с начала 2025 года опередили по доходности «лёгкие» компании, зависящие от человеческого капитала, на 35%.
«Рынки вознаграждают мощности, сети и инфраструктуру — активы, которые сложно воспроизвести», — написал Гийом Жайсон из Goldman. Этот сдвиг отражает растущее институциональное предпочтение «осязаемых производительных активов» как страховки от прогнозируемого Citrini «кризиса офисных работников».
Дилемма мультипликаторов
Крамер заключил, что, хотя он верит, что ИИ в конечном итоге подстегнёт экономику, как это сделал компьютерный бум 1990-х, непосредственная угроза заключается в оценках компаний.
«Мультипликатор — это секретный ингредиент», — предупредил Крамер, отметив, что на фоне «страхов апокалипсиса ИИ» коэффициенты слишком завышены.
Пока «спираль вытеснения интеллекта» по Citrini сталкивается с индустриальным оптимизмом Крамера и защитной стратегией «HALO» от Goldman, инвесторам приходится ориентироваться на рынке, где, по словам Крамера, «кусочек научной фантастики способен обрушить рынок, как если бы это была научная реальность».
Вот список некоторых ETF, связанных с софтверными акциями, которые могут рассмотреть инвесторы.
| Софтверные ETF | Доходность за 6 месяцев | Доходность с начала года | Доходность за 1 год |
| iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (BATS:IGV) | -26,51% | -23,59% | -19,65% |
| SPDR S&P Software & Services ETF (NYSE:XSW) | -21,65% | -20,73% | -18,39% |
| WisdomTree Cloud Computing Fund (NASDAQ:WCLD) | -23,89% | -22,81% | -28,76% |
| First Trust Cloud Computing ETF (NASDAQ:SKYY) | -11,15% | -15,47% | -8,64% |
| ARK Innovation ETF (BATS:ARKK) | -4,74% | -7,97% | 28,70% |
| Amplify Cybersecurity ETF (NYSE:HACK) | -13,73% | -10,15% | -6,89% |
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Новая волна распродаж грядет? Противник AI-бычьего рынка наконец появился — "глобальный якорь ценообразования активов" преодолел сверхважный порог в 5%
После того как доходность 10-летних американских государственных облигаций вновь преодолела важнейший рубеж в 5%, становится б олее вероятным начало периода высокой волатильности и ускоренной дифференциации динамики активов. Особенно это актуально до тех пор, пока энергетический шок и явно продолжающийся масштабный рост бюджетного дефицита в США не ослабнут. Условия для быстрого повторения резкого снижения доходности, подобного произошедшему в конце 2023 года, пока еще недостаточно созрели.
Anthropic снова опубликовал статью: Как будет выглядеть экономика в эпоху AI?
Экономическая команда Anthropic опубликовала модель экономических сценариев с использованием ИИ, рассмотрев три варианта развития: умеренный постепенный рост, радикальные изменения с удвоением ВВП и экстремальный сценарий с ежегодным ростом на 15%, но массовой потерей рабочих мест среди специалистов умственного труда. В модели работа рассматривается как "набор задач", анализируются эффекты усиления и замещения заданий с помощью ИИ. В Anthropic подчеркивают, что экономическая картина 2030 года не предопределена, ключевое значение будет иметь то, насколько широко будут распределяться выгоды от ИИ.
«Новый Федеральный резервный коммуникационный центр»: повышение ставки Вашем «без обратного пути», доверие Трампа подвергнется испытанию
Ник Тимирас считает, что после превышения ожиданий по CPI в августе вероятность повышения ставки Федеральной резервной системой на этой неделе резко возросла, а жёсткая позиция Уоша по инфляции практически не оставляет ему «отступных». Если повышение ставки произойдёт за семь недель до выборов, решение Уоша станет непосредственной проверкой того, как долго Трамп может сохранять «доверие» к нему. Ранее Уош поддерживал баланс между Белым домом и Федеральной резервной системой, применяя тактику «меньше говорить, избегать провокаций», но после этого заседания молчание больше не будет его защитой.
Трамп выступает против "заграждений" для AI: Конгресс продвигает законодательные ограничения, углубляются разногласия между партиями
Президент США Трамп выступает против установки ограничений для искусственного интеллекта (AI), что приводит к его разногласиям с все большим числом депутатов обеих партий. По мере приближения промежуточных выборов опасения избирателей по поводу безопасности AI усиливают их сомнения относительно этой технологии.
Цены на крипто
Далее
