USD: двойные риски ФРС и волатильность перемирия — ING
Стратеги ING Франческо Пезоле, Франтишек Таборски и Крис Тернер отмечают, что американский доллар (USD) стабилизировался после того, как Иран заявил о нарушении режима прекращения огня, но по-прежнему видят потенциал для его дальнейшего ослабления. Они подчеркивают, что протоколы Федеральной резервной системы (Fed) усилили восприятие двусторонних рисков и оставили пространство для повторной корректировки ожиданий относительно смягчения политики Fed.
Риски Fed и заголовки из Персидского залива направляют доллар
«Иран заявил вчера, что прекращение огня было нарушено, что помогло доллару восстановить небольшую часть потерь. Это служит напоминанием о том, что ситуация остается крайне неопределенной и что короткие всплески эскалации все еще возможны, даже если конфликт движется к более широкому разрешению».
«В макроэкономическом плане протоколы Federal Reserve, опубликованные вчера, вызвали небольшую реакцию в направлении ястребиного сценария – своповые ставки теперь учитывают всего 7 базисных пунктов смягчения к концу года после того, как ранее вчера этот показатель достигал 15 б.п. Однако, на наш взгляд, ключевым моментом протоколов стало именно усиление ожиданий двусторонних рисков, связанных с войной, с обсуждением быстрой корректировки ставок в случае, если потери рабочих мест превысят инфляцию. Мы видим потенциал для повторной корректировки ожиданий по Fed в сторону мягкой политики – что негативно для доллара».
«Заголовочные новости по‑прежнему доминируют. Данные о возобновлении движения через Ормузский пролив могут усилить давление на доллар, однако для более устойчивого движения рынка потребуются признаки, что перемирие развивается к долговременному соглашению. В противном случае, по мере приближения окончания двухнедельного перемирия, на рынках вновь может начать расти нервозность».
(Эта статья была создана при помощи инструмента искусственного интеллекта и проверена редактором.)
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Передается, что Банк Англии планирует приостановить продажу долгосрочных облигаций, самый радикальный "сокращатель баланса" в глобальной долговой буре нажал на тормоз.
Продавая один раз, теряешь половину. Банк Англии нажал на тормоз по количественному ужесточению.
Повышение ставки Федеральной резервной системы в четверг стало почти общим мнением, почему Standard Chartered отказывается «сдаться»?
Standard Chartered считает, что основные инфляционные давления могут быть переоценены, повышение ставок по-прежнему является «ошибочным выбором политики»: тарифы увеличили PCE примерно на 0,7 процентного пункта, но их влияние, вероятно, ослабнет; суперузык CPI уже вернулся в нормальный диапазон, давление на стороне потребителей ограничено. В июле только трое членов комитета поддержали повышение ставок, текущих данных недостаточно, чтобы убедить больше членов изменить свою позицию. Более разумно дождаться, пока влияние тарифов и пересмотр данных пройдут, прежде чем делать выводы о тренде инфляции.
Доходность 10-летних государственных облигаций США превысила 5%, доходность японских государственных облигаций также опустилась ниже 3%. Давление на мировой рынок облигаций резко возросло!
Мировой рынок облигаций подает тревожные сигналы: доходность американских казначейских обязательств превысила 5%, достигнув максимума с 2007 года, японские облигации обновили 30-летние рекорды. Резкий рост цен на нефть, высокая инфляция и огромные долги оказали тройное давление, спровоцировав распродажи. Институции предупреждают: 5% — далеко не предел, уровень 6% уже на горизонте! На этой неделе ожидаются решения центральных банков США и Японии, возможно, более мощная буря на рынке активов только начинается.
AI-трейдинг замедляется! Goldman Sachs предупреждает о крупнейшей за 5 лет дивергенции в моментум-трейдинге, капитал перемещается от чипов к программному обеспечению
Goldman Sachs предупреждает, что AI-трейдинг сталкивается со структурными испытаниями: расхождение между трехмесячной и двенадцатимесячной доходностью достигло максимума за пять лет, а индекс AI снизился почти на 45% от пиковых значений. Одновременно, капитал перемещается из сегмента полупроводников в программное обеспечение, ускоряя дифференциацию фактора момента. Goldman Sachs считает, что если текущий тренд сохранится, долгосрочная высокая корреляция между AI и моментом может постепенно ослабнуть.
Цены на крипто
Далее
