В 22:00 Федеральная резервная сист ема дала первый выстрел для бычьего рынка
——ФРС начинает думать, что "рынок стал слишком расслабленным".
Глобальное закрытие, всё развивается в направлении, желаемом Трампом:
- Доходность по американским облигациям снижается: доходность 10-летних составляет 4,55%, 30-летних — 5,06%;
- Американский фондовый рынок растет: индекс Dow Jones вырос на 0,58%, S&P 500 — на 0,37%, Nasdaq — на 0,19%.
Однако расслабляться ещё рано: прошлой ночью ФРС преподнесла рынку небольшой шок.
"Тяжеловес" и постоянный член ФРС Уоллер сообщил, что поддерживает удаление из заявления по политике формулировки о "склонности к смягчению", а также поддерживает чёткое указание, что вероятность следующего шага по повышению или снижению ставки у ФРС примерно равна.
Ранее подобные слова были бы сродни "ядерной" риторике, настоящим первым выстрелом ФРС по бычьему рынку — и снижение S&P 500 менее чем на 2% было бы неадекватной реакцией на это заявление. Это означало бы, что ФРС официально признаёт: "следующее действие, возможно, — повышение ставок". Но вчера новый глава ФРС принял присягу, начался "период политической защиты", и крупные игроки, высокочувствительные к политике, не решились обвалить рынок в этот день. Кроме того, рынок всё ещё находился под воздействием избытка информации по Ирану, поэтому после заявления рынок акций лишь незначительно снизился.
Уоллер также произнёс слова, шокировавшие весь мир: рост доходности облигаций способствует сдерживанию инфляции. Многим смысл этой фразы остался непонятен. За несколько часов до его выступления мы опубликовали статью "ФРС, скрытое", где говорили, что "заставить рынок падать — это третий путь денежно-кредитной политики ФРС (помимо повышения и снижения ставок, это лучший выбор)".
Логика такова: снижение фондового рынка приводит к исчезновению эффекта богатства, охлаждению потребления, сокращению AI-капитала и ослаблению инфляционного давления.
После его речи рынок оценил вероятность повышения ставки ФРС в декабре уже в 66,6%.
Обратите внимание на время выступления Уоллера — около 22:00 по пекинскому времени, что совпадает с полчаса после открытия американского фондового рынка (ранее подобные выступления всегда избегали этого времени). После его заявления рост американских акций сузился, и хотя день завершился в плюсе, основное повышение было достигнуто в момент открытия (после этого шло постепенное снижение).
Это время также оказалось крайне символичным: за час до принятия присяги новым председателем ФРС Кевином Уошем. Уоллер выбрал этот момент, чтобы выступить в роли "злодея" и заранее вернуть политику ФРС к более жёсткой позиции. Это похоже на строительство дамбы для защиты Уоша: даже если новый председатель склонен к мягкой риторике, внутри ФРС "повышение ставки" вновь на повестке дня — и Уош не может, да и не сможет, единолично принимать такие решения. (Из разведывательного круга Уолл-стрит)
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Заокеанские фондовые рынки | Три основных индекса изменяются разнонаправленно, государственные облигации США и цены на нефть вызывают волнения на рынке, проект дата-центра Oracle (ORCL.US) вызывает обеспокоенность.
В четверг три основных индекса фондового рынка США завершили торги разнонаправл енно.
Три представителя Федеральной резервной системы выразили жесткую позицию в один день, и вероятность повышения процентной ставки в октябре выросла до 69%.
В четверг председатель Филадельфийского ФРС заявил, что может потребоваться дальнейшее ужесточение политики; председатель Нью-Йоркского ФРС отметил, что еще одно повышение ставки в этом году является разумным; председатель Кливлендского ФРС указала на значительный рост риска отклонения инфляционных ожиданий. Ранее в среду член совета управляющих ФРС Michael Barr сообщил, что, возможно, потребуется дальнейшая корректировка политики; во вторник председатель Ричмондского ФРС отметил увеличение риска закрепления инфляции. Под влиянием ястребиных заявлений чиновников и сильных экономических данных, рыночные ожидания повышения ставки в октябре выросли с 53% на прошлых выходных до 69%.
Распродажа американских облигаций усиливается! Аукцион по 7-летним облигациям США прошёл вяло, объём обратного выкупа Министерства финансов вновь ниже потолка, доходность муниципальных облигаций достигла максимума за 15 лет.
В четверг доходность 7-летних государственных облигаций США взлетела до 5,085%, установив новый исторический максимум для этого срока. Доля зарубежных инвесторов упала до минимального уровня почти за два года. Министерство финансов США расширило операции обратного выкупа, но выполнило лишь 68% установленного лимита, что ниже предыдущего показателя в 86%, и поддержка ликвидности оказалась ниже ожиданий. Давление распространилось на рынок муниципальных облигаций США, доходность 30-летних бумаг превысила 5% — это максимальный уровень с 2011 года, а объем распродажи достиг пика с начала пандемии. В четверг доходность 10-летних государственных облигаций США превысила 5,2% впервые с 2007 года.
Макрон: Франция предоставит военную помощь Саудовской Аравии для защиты нефтяных объектов порта Янбу на Красном море
Макрон заявил, что Франция направит войска в Янбу, а также предоставит радарные и оборонительные системы. Он подчеркнул, что задачей этой операции является защита объектов в Янбу, а не вмешательство в региональный конфликт. В прошлую пятницу он отметил, что после блокировки Ормузского пролива нефтепровод Восток-Запад в Саудовской Аравии стал важным альтернативным маршрутом транспортировки, но из-за атаки йеменских хуситов на Янбу объем перекачки нефти по этому трубопроводу резко сократился.
Цены на крипто
Далее
