Похоже, всё падает
Источник: Уолл-стрит Инсайт
Глобальные рынки столкнулись с небольшим «черным пятницей» — кроме доллара, почти ничто не растет.
Азиатские фондовые индексы снизились на 2%, японский рынок акций упал на 3%, индекс KOSPI, ориентированный на технологические компании Кореи, обвалился более чем на 4%. В то же время фьючерсы на индекс Nasdaq 100期货 снизились на 0,8%.
Во-первых, на этот раз снижение не имело явных причин: американский рынок акций накануне снизился без объяснений (но не рухнул), а с открытием азиатских рынков падение усилилось — Samsung, SK Hynix и японская Kioxia все снизились. Инвесторы продолжают ставить на перспективы темы искусственного интеллекта, и любое препятствие может вызвать корректировку позиций по акциям. Сейчас рынок действительно вступил во «вторую фазу» — вера в AI не утеряна, но от искусственного интеллекта начинают требовать доказательств, что он стоит таких высоких цен.
Во-вторых, подходит конец июня, период полугодовой отчетности и ребалансировки активов управляющих состоянием. За последние полгода почти все фонды были перегружены AI и семью технологическими гигантами США. На фоне замедления роста технологических компаний и сомнений в цикле отдачи AI у управляющих фондами есть очень сильный стимул зафиксировать прибыль и запереть доходность первого полугодия до конца июня, переложив деньги в более безопасные активы (например, доллар), чтобы полугодовой отчет выглядел привлекательно. Это усилило эффект панической распродажи, когда нет явных негативных факторов, а рынок «не понимая причин» снижается.
Жесткое давление на продажу, связанное с закрытием позиций в конце квартала, может проявиться во второй половине ночи (после 2 часов по пекинскому времени). Если на открытии американского рынка возникнет паническая распродажа и будут пробиты некоторые опционные уровни, маркетмейкеры ради самозащиты будут вынуждены «безумно продавать спот», что вызовет негативный обратный эффект и цепную реакцию домино. Наоборот, если уровни поддержки устоят, в конце торгов возможно резкое восстановление за счет активного покрытия коротких позиций.
В-третьих, хорошая новость — ожидания повышения ставок ФРС снизились. Прогноз повышения ставок до декабрьского заседания сейчас составляет около 34 базисных пунктов, тогда как на закрытии среды этот показатель был около 36. Но важно наблюдать, сместится ли фокус рынка с «инфляции» на «замедление экономического роста» — тогда настрой станет еще более оборонительным.
Сегодня вечером (последняя пятница июня) — одна из важнейших точек первой половины года, которую можно описать восемью иероглифами: скрытая турбулентность и боевая атмосфера. «Скупщики на дне» и «давление на продажу перед отчетностью» вступят в схватку.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Япония снова вмешивается? Центральный банк Японии проводит анализ валютного курса, иена сокращает падение
Японские СМИ сообщают, что после того, как Банк Японии обратился к рыночным участникам с вопросом об уровне валютного курса, ранее упавшая более чем на 1% иена по отношению к доллару США сократила свои потери более чем наполовину. Повышение процентной ставки Банк Японии в пятницу не смогло поддержать обменный курс; два члена комитета по денежно-кредитной политике проголосовали против, что вызвало сомнения на рынке относительно дальнейшей траектории повышения ставок.
JPMorgan: Доля поставок кастомных чипов в 2027 году превысит GPU, “невидимость в цепочке поставок” Broadcom TPU не означает сомнения в заказах
JPMorgan ожидает, что к 2027 году доля поставок ASIC/XPU достигнет 54%, что превысит GPU, и специализированные чипы станут важным драйвером роста вычислительных мощностей для искусственного интеллекта. Пятилетнее соглашение Broadcom и Google по TPU охватывает период с 2026 по 2031 годы; несмотря на непрозрачность информации о цепочке поставок, это не означает сомнения в заказах — видимость доходов по-прежнему высокая. В то же время растущий спрос на оборудование для производства полупроводниковых пластин и на память синхронизирован, что поддерживает продолжение цикла в полупроводниковой отрасли.
Падение на американском фондовом рынке в сентябре еще не закончилось? Стратег Citadel предупреждает: до конца месяца сохраняется давление на снижение, в октябре возможен перелом.
Стратег Rubner из Citadel Securities сообщил, что в пятницу в США наступает "день трёх ведьм" — истекают опционы на сумму 7 триллионов долларов, квантовые стратегии всё ещё имеют потенциал для продаж, добавляется тишина с обратным выкупом акций и ребалансировка пенсионного фонда в конце квартала — силы медведей сохраняют преимущество до конца месяца. Однако заметное снижение чрезмерного энтузиазма к AI-трейдингу, сезонный попутный ветер в четвертом квартале, катализаторы отчётного сезона и возобновление обратного выкупа создают благоприятную комбинацию факторов для рынка в четвертом квартале.
Цены на крипто
Далее
