Руководство по выживанию на нестабильном рынке акций США: переход от концепции AI к реальным активам — здесь скрываются возможности!

Руководство по выживанию на нестабильном рынке акций США: переход от концепции AI к реальным активам — здесь скрываются возможности!

2026/06/26 07:31

Показать оригинал

Автор:

Bitget предлагает комплексные решения для торговли криптовалютами, акциями и золотом. Торгуйте сейчас!

Приветственный бонус 6,200 USDT для новых пользователей! Зарегистрироваться

1: Обзор рынка: Множественные факторы переплетаются, волатильность таит в себе возможности

В последнее время рынок акций США демонстрирует явную волатильность, колебания происходят часто. Индекс Nasdaq резко снизился из-за коррекции технологических акций, а затем быстро восстановился благодаря сильному отчету MU. Сочетание ожиданий политики ФРС, экономических показателей (таких как данные по занятости и инфляции) и геополитических факторов оказывает давление на рынок, и инвесторы продолжают беспокоиться о курсе повышения ставок.

Среди них особенно выделяется отчет MU: выручка существенно превзошла ожидания, спрос на чипы памяти, стимулируемый AI, остается сильным, а дефицит HBM, как ожидается, сохранится до 2027 года, что способствует оживлению всего сектора полупроводников.

Однако рынок до конца не избавился от тенденции к сильным колебаниям на высоких уровнях — многие инвесторы в замешательстве: продолжать покупать на росте или ждать коррекции?

Реальность такова, что краткосрочные колебания — это нормальная фаза переработки. AI как долгосрочный двигатель роста остается основным фактором. Тем не менее, ожидания рынка существенно выросли, и инвесторов больше не удовлетворяет простое “обнажение концепции AI” — внимание переключается на компании, способные диктовать цены, поддерживать высокую маржинабельность и превращать капиталовложения в устойчивую прибыль.

Гиганты вроде NVDA, AVGO по-прежнему занимают ключевые позиции, но средние и мелкие компании инфраструктуры AI и участники цепочки поставок получают все больше структурных возможностей. На фоне сдержанной политики ФРС вероятность “мягкой посадки” экономики сохраняется, и долгосрочная привлекательность качественных активов не снижается.

Руководство по выживанию на нестабильном рынке акций США: переход от концепции AI к реальным активам — здесь скрываются возможности! image 0

2. Инвестиционная логика: Четыре ключевых сектора заслуживают особого внимания, акцент на реализации прибыли

В текущих условиях основной принцип — “отбор + диверсификация”. История роста AI остается в силе, но критерии отбора становятся практичнее. Мы выделяем четыре ключевых сектора:

Первый — инфраструктура AI и полупроводниковый сектор

Это направление с наибольшей определенностью сегодня: сюда входят NVDA, AVGO, AMAT, ASML, MU, MRVL, ANET, HPE, DELL, COHR и др. Эти компании напрямую выигрывают от взрывного роста вычислительных мощностей AI, а расширение дата-центров поддерживает устойчивый спрос на чипы, серверы, оптические модули. Результаты MU уже доказали: дефицит памяти и HBM — это тренд не только краткосрочный, но и долгосрочный.

Второй — программное обеспечение и коммерциализация AI

Например, GOOGL, MSFT, PLTR и др. Это уже не просто "AI-концепции", а компании, которые осуществляют реальную монетизацию через облачные сервисы и корпоративные решения, что обеспечивает им большую устойчивость к волатильности.

Третий — энергетика, коммунальные услуги и электросетевая инфраструктура

Это недооцененные “закулисные герои” AI. Резко возросший спрос на электричество от дата-центров способствует быстрому росту компаний VRT, CEG, ETN и др. Рост вычислительных мощностей AI провоцирует “ренессанс энергетики” — за такими компаниями и цепочкой поставок стоит следить долгосрочно.

Четвертый — защитные сектора: товары первой необходимости, здравоохранение и компании со стабильными дивидендами

Например, BRK.B, LMT, HAL, XOM и др. В условиях высокой неопределенности именно эти сектора обеспечивают эффективную защиту, а энергетические акции дополнительно поддерживаются геополитикой и традиционным спросом.

В плане формирования портфеля эффективная диверсификация поможет избежать избыточной концентрации капитала на отдельных гигантах AI.

Используйте текущую волатильность для пошагового поэтапного набора позиций, чтобы снизить риски “точки входа”. Кроме того, четко разделяйте долгосрочное инвестирование и краткосрочную торговлю: для основных долгосрочных активов (например, качественных инфраструктурных AI-акций) нужно проявить терпение и держать позиции, а при возникновении краткосрочных возможностей фиксировать прибыль при отклонении цены от логики.

Руководство по выживанию на нестабильном рынке акций США: переход от концепции AI к реальным активам — здесь скрываются возможности! image 1

Итог:

Несмотря на усиление волатильности на рынке США, долгосрочная тема AI остается неизменной: ключ к успеху — переход от “игры на концепции” к “реализации прибыли” и “интеграции всей цепочки”.

За счет фокуса на секторах с высокой определенностью, диверсификации и четкого разграничения инвестиционных горизонтов можно стабильно зарабатывать на волатильности.

Помните, на рынке всегда много историй, но главные — это ясная логика и дисциплинированное исполнение~

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!

Вам также может понравиться

Обновленная версия 7 — Уоррен Баффет ушёл с поста председателя совета директоров Berkshire, его сын Говард занял эту должность

路透社•2026/09/18 20:01

Япония снова вмешивается? Центральный банк Японии проводит анализ валютного курса, иена сокращает падение

Японские СМИ сообщают, что после того, как Банк Японии обратился к рыночным участникам с вопросом об уровне валютного курса, ранее упавшая более чем на 1% иена по отношению к доллару США сократила свои потери более чем наполовину. Повышение процентной ставки Банк Японии в пятницу не смогло поддержать обменный курс; два члена комитета по денежно-кредитной политике проголосовали против, что вызвало сомнения на рынке относительно дальнейшей траектории повышения ставок.

华尔街见闻•2026/09/18 17:31

JPMorgan: Доля поставок кастомных чипов в 2027 году превысит GPU, “невидимость в цепочке поставок” Broadcom TPU не означает сомнения в заказах

JPMorgan ожидает, что к 2027 году доля поставок ASIC/XPU достигнет 54%, что превысит GPU, и специализированные чипы станут важным драйвером роста вычислительных мощностей для искусственного интеллекта. Пятилетнее соглашение Broadcom и Google по TPU охватывает период с 2026 по 2031 годы; несмотря на непрозрачность информации о цепочке поставок, это не означает сомнения в заказах — видимость доходов по-прежнему высокая. В то же время растущий спрос на оборудование для производства полупроводниковых пластин и на память синхронизирован, что поддерживает продолжение цикла в полупроводниковой отрасли.

华尔街见闻•2026/09/18 15:46

Падение на американском фондовом рынке в сентябре еще не закончилось? Стратег Citadel предупреждает: до конца месяца сохраняется давление на снижение, в октябре возможен перелом.

Стратег Rubner из Citadel Securities сообщил, что в пятницу в США наступает "день трёх ведьм" — истекают опционы на сумму 7 триллионов долларов, квантовые стратегии всё ещё имеют потенциал для продаж, добавляется тишина с обратным выкупом акций и ребалансировка пенсионного фонда в конце квартала — силы медведей сохраняют преимущество до конца месяца. Однако заметное снижение чрезмерного энтузиазма к AI-трейдингу, сезонный попутный ветер в четвертом квартале, катализаторы отчётного сезона и возобновление обратного выкупа создают благоприятную комбинацию факторов для рынка в четвертом квартале.

华尔街见闻•2026/09/18 15:41