Отчет: OpenAI ожидает расходы на вычислительные мощности к 2030 году в размере 750 миллиардов долларов! Компания продолжает утверждать, что вычислительных мощностей крайне недостаточно
OpenAI повысила прогноз расходов на вычислительные мощности к 2030 году до 750 миллиардов долларов, что более чем на 25% выше предыдущей оценки в примерно 600 миллиардов долларов. Сохраняются узкие места в обеспечении чипами, электроэнергией и земельными ресурсами, и становится ключевым испытанием для сектора AI-инфраструктуры — сможет ли огромный объем заказов вовремя преобразоваться в доступные вычислительные мощности.
OpenAI увеличивает расходы на вычислительные мощности до 750 миллиардов долларов, дефицит поставок подталкивает сектор AI-инфраструктуры к пределу стресс-теста.
9 сентября, как сообщает DealBook The New York Times со ссылкой на анонимного осведомлённого человека, OpenAI до сих пор ощущает «очень серьёзную нехватку» вычислительных мощностей.
OpenAI ожидает, что к 2030 году её расходы на вычислительные мощности достигнут около 750 миллиардов долларов, что превышает предыдущий прогноз в 600 миллиардов долларов более чем на 25%.
Это заявление означает, что фактическое предложение чипов, дата-центров, электроэнергии и сетевых ресурсов пока не поспевает за ростом потребностей ведущих разработчиков и развёртывателей моделей.
Для таких компаний, как Oracle и CoreWeave, которые сделали ставку на масштабное расширение инфраструктуры в расчёте на спрос в AI, это одновременно и сигнал спроса, и прямой источник давления на баланс.
План в 750 миллиардов долларов отражает увеличение объёмов закупок
Как сообщает Wall Street Vision, ранее, 22 июля, The Wall Street Journal писал, что по мере продолжительного роста спроса на AI-вычисления OpenAI повысила прогноз будущих расходов на облачную инфраструктуру до 750 миллиардов долларов, что говорит о постоянном увеличении долгосрочных капиталовложений.
OpenAI уже подписала соглашения о резервировании мощностей с несколькими партнёрами. Среди них договорённости с Oracle о предоставлении мощностей дата-центров объёмом в общей сложности 6 ГВт, большая часть которых ещё находится в процессе разработки.
OpenAI также расширила многолетнее облачное соглашение с Amazon Web Services до восьми лет и 138 миллиардов долларов, которое включает 2 ГВт вычислительных ресурсов на базе чипов Trainium.
Кроме того, ранее OpenAI пообещала увеличить расходы на облако Microsoft Azure на 250 миллиардов долларов, но детали по срокам этих трат не разглашались. Совмещение крупных контрактов показывает, что OpenAI использует модель мультипоставщика для фиксации долгосрочных ресурсов вычислительных мощностей.
Однако расширение обязательств по закупкам вычислительных мощностей также означает, что OpenAI предстоит в ближайшие годы постоянно координировать рост спроса, строительство инфраструктуры и оплату капитальных расходов.
Рост заказов и давление на финансирование идут рука об руку
Запросы OpenAI на вычислительные мощности обеспечивают облачным провайдерам и инфраструктурной цепочке поставок долгосрочные заказы, но затраты на расширение становятся серьёзным испытанием для баланса компаний.
Например, у Oracle объём остающихся обязательств достиг 638 миллиардов долларов, увеличившись на 363% по сравнению с прошлым годом. Из них 75 миллиардов относятся к предоплатам или схемам, когда клиенты предоставляют GPU. Доход Oracle Cloud Infrastructure вырос до 5,79 миллиарда долларов, что на 93% больше по сравнению с прошлым годом.
Но накопление заказов сопровождается высокими капитальными расходами. Свободный денежный поток Oracle в четвёртом финансовом квартале оказался минус 23,69 миллиарда долларов, капитальные расходы составили 55,66 миллиарда долларов, а компания планирует к 2027 финансовому году чистые капитальные расходы примерно в 70 миллиардов долларов. Oracle намерена привлечь около 40 миллиардов долларов через долговое и акционерное финансирование, включая план эмиссии акций по рыночной цене на 20 миллиардов долларов.
CoreWeave сталкивается с аналогичной ситуацией. Свободный денежный поток компании во втором квартале составил минус 5,743 миллиарда долларов, а объём неисполненных заказов на 30 июня достигал примерно 104 миллиарда долларов при заявленной цели по активной мощности более 8 ГВт к 2030 году. Основу расширения составляют долговое финансирование, предоплаты и акционерный капитал.
Основные ограничения предложения — чипы, электроэнергия и дата-центры
На стороне поставки чипов, по словам CEO Nvidia Дженсена Хуана, цепочка поставок сейчас испытывает напряжение, и текущий объём доступен только для 70% спроса.
Broadcom занимается внедрением первого пользовательского ускорителя OpenAI — Jalapeno — и планирует развернуть 1,3 ГВт до 2027 финансового года. Однако компания отмечает, что фактические сроки запуска будут определяться наличием земли, электроэнергии и оболочек дата-центров.
Это означает, что узким местом AI-инфраструктуры являются не только поставки GPU. Поставки пластин, высокоскоростной памяти, подложек, электроэнергии, доступность земли и способности по строительству дата-центров также могут влиять на конечную доступность мощностей.
Недавнее заявление OpenAI о сохраняющемся дефиците вычислительных ресурсов усилило сигнал спроса на AI-инфраструктуру, а также поставило перед рынком более реалистичный критерий: смогут ли гигантские заказы превратиться в доступную гига-ваттную мощность согласно плану, и сумеют ли компании сохранить баланс между финансированием и денежными потоками в эпоху масштабных капиталовложений.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Руководитель хедж-фондов Goldman Sachs: "опционы с нулевым сроком" подавляют волатильность американских акций, технологии и энергетика остаются лучшим выбором
Индекс S&P 500 уже 27 торговых сессий подряд демонстрирует внутридневную волатильность ниже 1%, что является самым продолжительным периодом низкой волатильности с начала пандемии. Goldman Sachs предупреждает, что это "затишье" связано с вынужденным удержанием рынка стратегиями опционов с нулевым сроком до экспирации; как только появится катализатор, сжатая волатильность может быстро высвободиться. Тем временем ожидания повышения ставки в сентябре усиливаются, настроения опустились до самого низкого уровня за год, а риски устойчивости государственных финансов остаются высокими — как долго еще будет "закипать" эта вода?
Новая волна распродаж грядет? Противник AI-бычьего рынка наконец появился — "глобальный якорь ценообразования активов" преодолел сверхважный порог в 5%
После того как доходность 10-летних американских государственных облигаций вновь преодолела важнейший рубеж в 5%, становится более вероятным начало периода высокой волатильности и ускоренной дифференциации динамики активов. Особенно это актуально до тех пор, пока энергетический шок и явно продолжающийся масштабный рост бюджетного дефицита в США не ослабнут. Условия для быстрого повторения резкого снижения доходности, подобного произошедшему в конце 2023 года, пока еще недостаточно созрели.
Anthropic снова опубликовал статью: Как будет выглядеть экономика в эпоху AI?
Экономическая команда Anthropic опубликовала модель экономических сценариев с использованием ИИ, рассмотрев три варианта развития: умеренный постепенный рост, радикальные изменения с удвоением ВВП и экстремальный сценарий с ежегодным ростом на 15%, но массовой потерей рабочих мест среди специалистов умственного труда. В модели работа рассматривается как "набор задач", анализируются эффекты усиления и замещения заданий с помощью ИИ. В Anthropic подчеркивают, что экономическая картина 2030 года не предопределена, ключевое значение будет иметь то, насколько широко будут распределяться выгоды от ИИ.
«Новый Федеральный резервный коммуникационный центр»: повышение ставки Вашем «без обратного пути», доверие Трампа подвергнется испытанию
Ник Тимирас считает, что после превышения ожиданий по CPI в августе вероятность повышения ставки Федеральной резервной системой на этой неделе резко возросла, а жёсткая позиция Уоша по инфляции практически не оставляет ему «отступных». Если повышение ставки произойдёт за семь недель до выборов, решение Уоша станет непосредственной проверкой того, как долго Трамп может сохранять «доверие» к нему. Ранее Уош поддерживал баланс между Белым домом и Федеральной резервной системой, применяя тактику «меньше говорить, избегать провокаций», но после этого заседания молчание больше не будет его защитой.
Цены на крипто
Далее
