Инвестиционная привлекательность увеличивается после коррекции! Канадский гигант трубопроводов Enbridge (ENB.US) получил повышение рейтинга от BMO Capital до «опережает рынок».

По данным приложения Zhihu Finance, BMO Capital повысил рейтинг оператора трубопроводов Enbridge (ENB.US) с уровня "на уровне рынка" до "выше рынка" и установил целевую цену на уровне 79,50 канадских долларов. Аналитик отметил, что недавняя коррекция акций и улучшение видимости роста делают Enbridge привлекательной инвестицией на фоне нестабильной макроэкономической конъюнктуры.

Аналитик BMO, Бен Фам, отметил, что с начала года акции Enbridge показали худшую динамику по сравнению с канадскими компаниями среднего звена и другими трубопроводными операторами. Это, вероятно, связано с ростом доходности облигаций, слабой видимостью роста компании до конца этого десятилетия (около 5%), а также недавним выпуском акций для финансирования; при этом конкуренты воспринимаются как компании с более высокими темпами роста.

Эксперт подчеркнул, что стратегия Enbridge скорее напоминает подход диверсифицированной коммунальной компании, которая приоритетно инвестирует в качественные долгосрочные контрактные активы, а не в более высокорисковые сегменты с нестабильным ростом; по его мнению, масштаб компании, ограниченная товарная экспозиция и диверсифицированный портфель недооценены рынком.

Фам заявил: "Мало какие компании, такие как Enbridge, обладают качественной внутренней программой видимого роста — забронированный портфель заказов насчитывает уже 41 миллиард долларов, а еще на 20 миллиардов долларов новые проекты, ожидаемые к утверждению в 2026–2027 годах", при этом такие оппортунистические сделки, как приобретение Salt Creek Midstream и транспортного нефтяного бизнеса Tallgrass, предоставляют встроенный потенциал для дальнейшего роста.

Аналитик добавил, что около 3 миллиардов долларов, привлеченных за счет эмиссии акций Enbridge, а также инновационное совместное предприятие с KKR на сумму 2,7 миллиарда долларов по западному берегу Британской Колумбии (Westcoast B.C. pipeline), укрепили баланс компании и открыли дополнительные финансовые возможности для дальнейшего роста.