Bitget App
Торгуйте разумнее
Купить криптовалютуРынкиТорговляФьючерсыStocksEarnКомпаниямИИ и не только
Акции Snap (SNAP.US) упали до самого низкого уровня за месяц: SPECS подверглись критике, Meta устроила наступление ценовой матрицей, Маск сообщил о росте Grok Bot, усиливая AI FOMO

Акции Snap (SNAP.US) упали до самого низкого уровня за месяц: SPECS подверглись критике, Meta устроила наступление ценовой матрицей, Маск сообщил о росте Grok Bot, усиливая AI FOMO

智通财经智通财经2026/09/24 09:26
Показать оригинал
Автор:智通财经

Snap завершил торги в среду с падением почти на 6%, достигнув самого низкого уровня закрытия за более чем месяц и снижаясь второй торговый день подряд.

По данным приложения Zhihui Finance, акции Snap (SNAP.US) в среду закрылись с падением почти на 6%, достигнув минимума более чем за месяц и завершив второй торговый день подряд в минусе. Совокупное снижение котировок на этой неделе уже составляет почти 5%, велика вероятность второго подряд недельного снижения. Индикатор настроения розничных инвесторов на платформе Stocktwits также сменил тенденцию на медвежью.

Катализатором текущей волны распродаж стали не отчёты и не регуляторные вопросы, а продвижение SPECS AR-очков со стороны генерального директора Эвана Шпигеля (Evan Spiegel) в социальных сетях. Во вторник Шпигель поделился первыми впечатлениями от SPECS и подчеркнул, что компания расширяет сообщество разработчиков среди студентов вузов. Однако комментарии быстро ушли от сути продукта — некоторые пользователи напрямую спрашивали Шпигеля, когда он увеличит свою долю в акциях компании, другие задавались вопросом «Купил бы ты их сейчас?», а один из комментаторов и вовсе спрогнозировал, что SPECS станут «одним из крупнейших провалов в истории технологий».

Недовольство инвесторов объяснимо. Согласно имеющейся информации, SPECS стоят 2195 долларов, для предзаказа требуется внести возвратный депозит в 200 долларов, а старт поставок в США, Великобритании и Франции намечен на осень. Очки обеспечивают угол обзора 51° и автономность до четырёх часов, а дополнительный зарядный кейс увеличивает общее время использования до 20 часов. Позже Snap анонсировала комплект Connected Case за 2395 долларов с поддержкой сотовой связи и объявила о сотрудничестве в сфере бизнес-применения с такими компаниями как Nvidia (NVDA.US), Salesforce (CRM.US) и Amazon (AMZN.US) AWS. Оффлайн-демонстрации начнутся 1 октября в Лос-Анджелесе. Кроме того, компания разрабатывает SPECS Intelligence — AI-ассистент для работы на очках, iPhone и Mac. В iOS уже доступен ограниченный предпросмотр, на Mac — только по приглашениям.

Проблема в том, что основная целевая аудитория Snap — молодёжь и подростки — практически не может позволить себе очки за две тысячи долларов. Структурное несоответствие отмечается на Уолл-стрит с момента презентации SPECS в июне.

Аналитик Roth Capital Partners Рохит Кулкарни тогда сохранил для Snap рейтинг «нейтрально» и целевую цену 7 долларов, прямо заявив: «Дистрибуция будет ориентироваться на разработчиков, профессионалов и обеспеченных ранних последователей, а целевая молодая и чувствительная к цене база пользователей Snapchat не пересекается с аудиторией продукта». Руководство определило целевой объём продаж в 100 тысяч устройств, что при такой цене даст выручку примерно 220 млн долларов — около 1% от консенсусного прогноза по выручке на 2026 год.

Аналитик BNP Paribas Ник Джонс также выразил обеспокоенность, отметив, что высокая цена и необходимость дальнейших вложений будут сдерживать влияние продукта в ближайший период. По его словам, SPECS хоть и дешевле, чем стартовая цена Vision Pro от Apple (AAPL.US) в 3499 долларов, но существенно дороже линейки Meta (META.US), стартующей с примерно 250 долларов.

Meta выстраивает «матрицу всех ценовых категорий»

Через несколько часов после промо SPECS от Шпигеля, Meta анонсировала на конференции Connect целую линейку смарт-очков с большим разбросом цен, что явилось прямым вызовом ценовой политике SPECS.

В частности, очки Meta Adventurer поступят в продажу с 23 октября по цене от 249 долларов; Ray-Ban Meta Audio без камеры — от 349 долларов, отгрузки начнутся 13 октября; Ray-Ban Meta Gen 3 с камерой — от 449 долларов уже доступны для покупки. Meta заявила, что к концу года ассортимент очков составит более 100 моделей. Кроме того, компания анонсировала VR-очки по цене 1299 долларов, релиз которых намечен на весну 2027 года — этот продукт использует внешний вычислительный блок и совершенно иную технологическую архитектуру, нежели автономные SPECS, поэтому сопоставлять их напрямую некорректно. Версия Audio за 349 долларов вообще не имеет визуального дисплея и принципиально отличается от SPECS.

Несмотря на различия в продуктах, Meta занимает лидирующие позиции на рынке смарт-очков. По данным Counterpoint Research, в первом полугодии 2026 года мировые поставки AI-очков выросли на 263% год к году, причём доля AI-очков без дисплея составила 96%. Из этого объёма на Meta пришлось 94% поставок, что означает рост на 260% по сравнению с прошлым годом и на 22% по сравнению с предыдущим кварталом. Это обеспечивает Meta серьёзное преимущество в переговорах с поставщиками, выстраивании каналов сбыта и формировании бренда, и позиции компании в краткосрочной перспективе кажутся незыблемыми.

Таким образом, положение Snap становится ещё более неоднозначным: компания выбрала более авангардный технически путь и более высокую цену, пытаясь опередить Meta в «настоящем AR»-сегменте. Однако рынок даёт однозначный сигнал — инвесторы не видят ни краткосрочных драйверов продаж, ни понятной дорожки к прибыльности. В апреле 2026 года Snap объявила о сокращении примерно 1000 сотрудников (16% глобального персонала) с целью уменьшения ежегодных операционных расходов более чем на 500 млн долларов и фокусировки ресурсов на разработке AI и росте пользовательской базы. Во втором квартале выручка увеличилась на 19% до 1,599 млрд долларов, чистый убыток сократился с 263 млн до 164 млн долларов, а скорректированный показатель EBITDA вырос с 41 млн до 250 млн долларов. Несмотря на улучшение базовых метрик, SPECS требует долгосрочных вложений, а трансформация AR-устройств из «инструмента для разработчиков» в массовый продукт займёт длительный период, что испытывает терпение инвесторов.

Пользовательская база Grok Bot и смена AI-нарратива

В тот же день ещё одна новость косвенно усилила интерес рынка к Snap. Маск репостнул в X данные о росте пользователей Grok Bot от SpaceXAI: на неделю, закончившуюся 14 сентября, недельная активная аудитория продукта достигла 418 тысяч человек, что на 24% больше, чем неделей ранее.

Grok Bot был представлен в середине августа и позиционируется не как традиционный Conversational AI, а как «автономный цифровой сотрудник», способный справляться с такими бизнес-задачами, как обработка писем и инвойсов, управление базами данных, планирование расписания и закрепление багов в ПО. SpaceXAI интегрирует его в многоуровневые корпоративные AI-подписки, а также предлагает как отдельное приложение. Стоимость командной версии — 120 долларов с пользователя в месяц, персональной — 200 долларов в месяц, что делает продукт довольно конкурентоспособным в корпоративном сегменте AI-ассистентов.

Важно, что корпоративное внедрение Grok Bot уже показало первые результаты — компания сообщает, что без увеличения штата команды поддержки объём обработанных обращений вырос на 175%, а стоимость решения ряда задач составила всего 0,20–0,30 доллара. Одновременно был анонсирован Grok 4.7 для программирования и работы с бизнес-знаниями.

Причина, почему эта новость сопряжена со Snap, заключается в том, что фокус рынка сместился на AI-FOMO (страх упустить корпоративные возможности на фоне бурного развития AI). Когда Маск говорит «мы никогда не видели столь бурного роста аудитории для какого-либо продукта», — терпимость инвесторов к «железному» нарративу, особенно для капиталоёмкого, долгосрочного и пока малорентабельного сегмента AR-очков, резко снижается. Сейчас рынок AI-ассистентов приближается к фазе взрывного роста: по данным MarketsandMarkets, в 2026 году глобальный рынок AI-агентов достигнет 19,3 млрд долларов, к 2033 году — 205,88 млрд долларов, с совокупным среднегодовым темпом роста 40,2%. Meta с Muse AI, OpenAI c Agent, Anthropic с Claude Cowork и SpaceXAI с Grok Bot подогревают борьбу в данном сегменте до максимума.

Направление SPECS Intelligence в Snap соответствует общему тренду, но компания заметно отстаёт по темпам: на iOS сервис доступен только в ограниченном варианте, на Mac — по приглашениям, до полноценного участия в конкурентной гонке AI-ассистентов ещё далеко.

0
0

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.
APR до 12%. Аирдропы новых токенов.
Внести!

Вам также может понравиться

Три представителя Федеральной резервной системы выразили жесткую позицию в один день, и вероятность повышения процентной ставки в октябре выросла до 69%.

В четверг председатель Филадельфийского ФРС заявил, что может потребоваться дальнейшее ужесточение политики; председатель Нью-Йоркского ФРС отметил, что еще одно повышение ставки в этом году является разумным; председатель Кливлендского ФРС указала на значительный рост риска отклонения инфляционных ожиданий. Ранее в среду член совета управляющих ФРС Michael Barr сообщил, что, возможно, потребуется дальнейшая корректировка политики; во вторник председатель Ричмондского ФРС отметил увеличение риска закрепления инфляции. Под влиянием ястребиных заявлений чиновников и сильных экономических данных, рыночные ожидания повышения ставки в октябре выросли с 53% на прошлых выходных до 69%.

华尔街见闻•2026/09/24 23:01

Распродажа американских облигаций усиливается! Аукцион по 7-летним облигациям США прошёл вяло, объём обратного выкупа Министерства финансов вновь ниже потолка, доходность муниципальных облигаций достигла максимума за 15 лет.

В четверг доходность 7-летних государственных облигаций США взлетела до 5,085%, установив новый исторический максимум для этого срока. Доля зарубежных инвесторов упала до минимального уровня почти за два года. Министерство финансов США расширило операции обратного выкупа, но выполнило лишь 68% установленного лимита, что ниже предыдущего показателя в 86%, и поддержка ликвидности оказалась ниже ожиданий. Давление распространилось на рынок муниципальных облигаций США, доходность 30-летних бумаг превысила 5% — это максимальный уровень с 2011 года, а объем распродажи достиг пика с начала пандемии. В четверг доходность 10-летних государственных облигаций США превысила 5,2% впервые с 2007 года.

华尔街见闻•2026/09/24 22:21

Макрон: Франция предоставит военную помощь Саудовской Аравии для защиты нефтяных объектов порта Янбу на Красном море

Макрон заявил, что Франция направит войска в Янбу, а также предоставит радарные и оборонительные системы. Он подчеркнул, что задачей этой операции является защита объектов в Янбу, а не вмешательство в региональный конфликт. В прошлую пятницу он отметил, что после блокировки Ормузского пролива нефтепровод Восток-Запад в Саудовской Аравии стал важным альтернативным маршрутом транспортировки, но из-за атаки йеменских хуситов на Янбу объем перекачки нефти по этому трубопроводу резко сократился.

华尔街见闻•2026/09/24 20:16