Цены на нефть продолжают стремительно расти, вызывая опасения по поводу инфляции; мировые фондовые рынки испытывают давление и снижаются, корейский рынок акций упал на 2,6%, доходность казначейских облигаций США выросла.

Глобальный рост акций был прерван. Международные цены на нефть снова резко выросли более чем на 2% из-за обострения ситуации на Ближнем Востоке, что подогрело инфляционные ожидания и быстро охладило оптимизм инвесторов относительно того, что мировые фондовые рынки почти достигли исторических максимумов, одновременно повысив доходность государственных облигаций США.

Brent в четверг вырос примерно на 2,5% и превысил отметку в 102 доллара за баррель; тем временем новые крупные займы со стороны гигантов искусственного интеллекта пошатнули рыночную уверенность. На этом фоне доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась на 3 базисных пункта до 5,31%, приблизившись к максимуму с 2002 года; индекс MSCI World снизился на 0,2%, еще больше отдалившись от своих исторических пиков. Азиатские рынки последовали за падением Уолл-стрит в среду, общее снижение составило 1,2%, японский Nikkei 225 закрылся падением на 1,4%, южнокорейский KOSPI упал на 2,6%.

Ранее игроки рынка в значительной степени делали ставку на то, что сильная корпоративная прибыль поможет компенсировать давление от высоких ставок, однако одновременный рост цен на нефть и инфляции вновь ставит этот тезис под сомнение. Фьючерсы на американские индексы после утреннего роста вновь снизились на 0,1%, европейские биржи также ожидаются ниже уровней открытия.

• Nikkei 225 закрылся снижением на 1,4%, на уровне 69 042,11 пункта. Topix снизился на 1,5%, до 4 091,46 пункта. KOSPI закрылся падением на 2,6%, на уровне 6625,93 пункта.
• Йена упала на 0,1%, до 158,26 доллара США
• Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 3 базисных пункта до 5,31%
• 10-летняя доходность японских облигаций снизилась на 2,5 базисных пункта до 3,080%
• Золото подорожало на 0,4%, до 4 126,06 доллара за унцию
• Brent в четверг вырос примерно на 2,5%, превысив отметку в 102 доллара за баррель.
• WTI в течение дня вырос на 3,0%, превысив отметку в 91 доллар за баррель, последний раз торговался по 91,02 доллара за баррель.
• Bitcoin снизился на 0,6%, до 82 848,73 доллара США

Основной причиной роста цен на нефть стали сразу несколько геополитических новостей. По сообщениям, Белый дом поручил Пентагону разработать планы ударов по Ирану, которые могут быть реализованы до промежуточных выборов. Тем временем движения "Ансар Аллах" (хуситы) атаковали два аэропорта в Саудовской Аравии, в результате чего погибли три человека; атаки группировки на саудовские объекты продолжают усиливаться, а в Йемене продолжаются бои с поддерживаемыми Эр-Риядом силами. Кроме того, шторм привёл к частичной остановке добычи нефти в США.

Взлёт цен на нефть синхронно удорожает и стоимость перевозок. Ставки фрахта супертанкеров достигли новых максимумов, что значительно увеличило издержки на каждом этапе нефтяной цепочки поставок. Стратег Bloomberg Марк Кранфилд отмечает, что фьючерсы на Brent выше 102 долларов ухудшают настроение рынков Азии и распространяются на рынок казначейских облигаций США. "Если этот негативный импульс перейдёт на французские бонды, после полного входа европейских трейдеров ситуация может стать весьма напряжённой."

Сочетание высоких цен на нефть и политики Федеральной резервной системы США резко усилило опасения по поводу инфляционных перспектив. В прошлом месяце ФРС единогласно приняла решение повысить базовую ставку на 25 базисных пунктов, впервые с июля 2023 года, объяснив это восстановлением роста экономики.

Дэвид Рассел из TradeStation считает, что вероятность ещё одного повышения ставки в этом году достаточно высока. "Текущая позиция политики не является достаточно жёсткой, а при инфляции выше цели и по-прежнему крепких показателях деловой активности, обеспечение ценовой стабильности становится абсолютным приоритетом для ФРС."

Американские фондовые индексы ранее поднимались к историческим максимумам, несмотря на двойное давление высоких ставок и дорогой нефти, но стартующий на следующей неделе сезон отчётности станет суровым испытанием: рынку предстоит проверить, смогут ли сотни миллиардов долларов инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта транслироваться в соответствующую прибыль.

В Европе на Францию продолжается давление, что ставит зону евро перед самым серьёзным риском суверенных долговых рынков со времён долгового кризиса. Министерство финансов Франции заявило, что не будет менять стратегию размещения бондов, однако это заявление не смогло разрядить напряжённость на рынках.

Главный стратег JB Drax Honore в Азиатско-Тихоокеанском регионе Шон Кин отметил, что пока власти не выработают решительного ответа, способного изменить ситуацию, спреды между французскими и немецкими госбондами будут расти, а для этого нужна согласованность между Берлином и Брюсселем. "Франция находится в центре внимания всех, Европа воспринимается как регион с комплексом трудноразрешимых проблем, и ни институциональной воли, ни коллективной способности к реагированию явно недостаточно."

Тем временем евро к доллару немного стабилизировался, индекс доллара продолжил рост на 0,3% в среду, оставаясь поддержанным спросом на безопасные активы.