Прогноз на американский рынок акций | Фьючерсы на три основных фондовых индекса движутся разнонаправленно, акции Tesla растут на премаркете, заявления Уолша укрепляют ожидания, что Федеральная резервная система не изменит ставку в октябре

Движение рынка перед открытием

1. В пятницу, 16 октября, перед открытием торгов на американском рынке фьючерсы на три основных фондовых индекса демонстрировали разнонаправленную динамику. На момент публикации: фьючерсы на Dow Jones прибавили 0,08%, фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,14%, а фьючерсы на Nasdaq снизились на 0,12%.

2. На момент публикации: индекс DAX (Германия) вырос на 0,91%, британский FTSE 100 снизился на 0,04%, французский CAC40 прибавил 0,26%, европейский Stoxx 50 вырос на 0,62%.

3. На момент публикации: нефть WTI снизилась на 0,04%, торгуется по 97,93 долларов за баррель. Brent подорожала на 0,39%, до 106,33 долларов за баррель.

Новости рынка

Уолш позитивно оценил долгосрочные перспективы AI, рынок сохраняет ожидание "паузы" в октябре. Глава ФРС Кевин Уолш не развеял ожидания рынка относительно сохранения ключевой ставки на предстоящем заседании. В пятницу он вновь подчеркнул, что Федеральная резервная система добьется стабильности цен, а повышение ставки в сентябре охарактеризовал как "отмену части смягчающих мер". В отношении октябрьского заседания по монетарной политике он четко заявил, что не станет предполагать будущую траекторию активов ФРС и не готов заранее объявлять о возможных шагах на оставшихся заседаниях этого года, подчеркнув, что каждое решение будет приниматься исходя из анализа выпуска, занятости и инфляции, а не по заранее утвержденному курсу — он также отметил, что сам предпочитает, чтобы ФРС не предоставляла форвардного руководства. Параллельно в выступлении Уолш назвал AI самым значимым экономическим изменением в своей жизни, особо отметил, что влияние AI на спрос будет проявляться раньше, чем улучшения по линии предложения. Его слова усилили мнение о долгосрочной трансформации экономики под влиянием новых AI-технологий, однако прямого обещания сделать паузу в октябре не прозвучало. Для акций мирового полупроводникового сектора, которые недавно подверглись распродаже, позитивным станет то, что Уолш не обозначил усиления ожиданий повышения ставок. Тем не менее, возможность дальнейшего снижения доходности американских Treasuries, восстановления акций на теме AI и более широких технологичных секторов по-прежнему зависит от того, улучшатся ли одновременно инфляция, условия корпоративного финансирования и прибыльность AI-компаний.

Уолл-Стрит готовится к очередному шагу Бесента: после августовских "обратных операций" внимание к ноябрьскому объявлению о рефинансировании. В преддверии ноябрьской публикации обновленного плана управления долгом американское министерство финансов, возможно, предоставит ключевой намек в пятницу. Трейдеры внимательно следят за ежеквартальным опросом первичных дилеров, чтобы понять, готовится ли Бесент к сокращению эмиссии долгосрочных Treasuries или дальнейшему расширению обратных выкупов в ходе новой программы в ноябре. Высокая чувствительность рынка связана с неожиданным августовским решением Минфина, когда Бесент резко увеличил масштаб обратных выкупов старых бумаг, подняв лимиты по выкупу 10–30-летних Treasuries сверх обычного квартального графика — этот шаг был назван рынком "обратной операцией Минфина" и интерпретировался как попытка ослабить давление, вызванное ростом долгосрочных доходностей.

“Не сражайтесь с AI!” HSBC: несмотря на шторм на рынке облигаций, у акций остается потенциал роста — AI остается конструктивной темой. По мнению команды глобальных инвестиционных исследований HSBC, инвесторам не стоит "быть противниками сделок с AI". Они считают, что у AI-сектора сильные драйверы прибыли, четкая дорожка монетизации, а после коррекции — оценки уже не выглядят завышенными, так что соотношение риска и доходности все еще привлекательно. Стратеги HSBC подчеркивают, что тема AI остается одной из самых труднооспоримых на рынке, а сигналы к монетизации — скорее позитивны. Параллельно растущий спрос на AI-инференцию подстегивает рост облачной выручки у hyperscale-платформ, а цены на аренду GPU также остаются высокими. Это означает, что AI-индустрия уже переключается с "капитальной истории" на "историю реализации выручки", и опасения по поводу возврата инвестиций в вычислительные мощности уменьшаются. Недавняя распродажа облигаций подняла доходности, что обычно оказывает давление на быстрорастущие акции с высокими оценками. Однако происходящее на рынке акций демонстрирует, что прибыльность AI-компаний компенсирует влияние роста ставок. В HSBC считают: пока сохраняется уверенность в монетизации AI, корпоративные IT-бюджеты смещаются в пользу AI, а спрос на облачные и вычислительные ресурсы остается высоким — рост акций, связанных с AI, продолжится.

На рынке акций США скрытый "медвежий" тренд, но грядут большие возможности? Goldman Sachs предвещает "тройную волну покупок". Согласно свежему отчету известного аналитического агентства The Kobeissi Letter, основные фондовые индексы США сохраняются на высоком уровне, однако оценки бумаг уже "пережили зиму". По мнению экспертов, инфляция в энергетике, рост доходностей US Treasuries и ожидания повышения ставок снизили готовность рынка платить высокие мультипликаторы; если такие давления ослабнут, а прибыли продолжат реализовываться — технологические акции, во главе с "Великолепной семеркой", могут получить сильную переоценку вверх. В Goldman Sachs указывают на еще один бычий сигнал: повторное открытие окна обратного выкупа акций компаниями, приток розничного капитала к концу года и спрос со стороны зарубежных инвесторов после выборов могут создать дополнительный импульс роста для недооцененных бумаг. В целом, наиболее качественные технологические активы с устойчивой динамикой прибыли смогут привлечь как поток капитала, так и восстановление оценок.

Внутри S&P 500 назревает "гигантский бычий рынок"? Крупный хедж-фонд ставит на "оставшиеся 493 акции". Хотя AI-акции сейчас под давлением, управляющий хедж-фондом Томас Хейс считает, что инвесторы упускают из виду другую важную тенденцию на рынке США: пока индекс S&P 500 по-прежнему доминируют несколько крупных технологических компаний, внутри индекса формируется гораздо более широкий бычий тренд. Основатель Great Hill Capital Хейс ожидает, что в ближайшие шесть месяцев основную динамику S&P 500 обеспечит рост именно "остальных 493 акций" индекса (unmagnificent 493), за исключением доминирующей группы технологических гигантов. Хейс объясняет этот прогноз изменением логики инвестиций в AI: ранее инвесторы покупали, в первую очередь, компании, занимающиеся инфраструктурой, поставкой чипов и вычислительных мощностей для AI; однако с усилением конкуренции, ростом предложения сохранить сверхвысокую маржинальность будет сложно. В отличие от них, компании, способные реально повысить производительность и рентабельность благодаря использованию AI, могут стать следующим центром инвестиционного интереса.

Новости по отдельным акциям

Акции производителей чипов памяти падают перед открытием торгов. В пятницу перед открытием торгов на американском рынке: SK Hynix (SKHY.US) снизилась почти на 3%, Micron Technology (MU.US), Sandisk (SNDK.US) упали более чем на 2%, Western Digital (WDC.US), Seagate Technology (STX.US) — более чем на 1%.

Roadster нового поколения от Tesla (TSLA.US), премьера спустя почти десятилетие задержки: разгон до 100 км/ч за 0,81 секунды, способен летать, серийное производство только в 2028 году. Спустя почти десять лет откладываний, Tesla представила спорткар второго поколения Roadster. Новый Roadster дебютировал на презентации — он оснащен криогенной реактивной системой "A71", разработанной совместно со SpaceX (SPCX.US). Во время демонстрации автомобиль мог взобраться по почти вертикальной стене и удерживаться на ней, осуществлять посадку как ракета, а также выполнять перевороты и прыжки. По мнению аналитиков, непосредственный вклад Roadster в общий объем продаж Tesla будет ограничен, так как это дорогой, нишевый продукт, конкурирующий с моделями Porsche, Lamborghini и Ferrari; однако его высокая маржинальность может сделать его значимым источником прибыли. На момент публикации акции Tesla в пятницу перед открытием росли более чем на 3%, SpaceX — более чем на 1%.

Kentucky Fried Chicken (KFC) США завершает 40-летнее сотрудничество с PepsiCo (PEP.US) и переходит на Coca-Cola (KO.US)! Американское подразделение KFC объявило о новом партнерстве с Coca-Cola. С января 2027 года сеть переведет партнерство по напиткам в США на Coca-Cola, а к весне 2027 года все рестораны KFC в стране будут подавать напитки этого бренда. С 1986 года, когда Pepsi приобрела KFC, американские рестораны сети предлагали напитки PepsiCo. Президент KFC в США Кэтрин Тан-Гиллеспи отметила, что Pepsi остается важным партнером для материнской компании KFC, а также на международных рынках. В Pepsi, в свою очередь, сообщили, что недавно продлили соглашения о сотрудничестве с Taco Bell и международными операциями KFC.

Interactive Brokers (IBKR.US): выручка за третий квартал выросла на 16% в годовом выражении, квартальный дивиденд повышен более чем на 70%. Благодаря росту чистых процентных и комиссионных доходов, чистая квартальная выручка Interactive Brokers составила 1,914 млрд долларов, что на 15,6% превышает показатель (1,655 млрд) за аналогичный период прошлого года; скорректированная выручка с учетом исключения разовых статей составила 1,872 млрд долларов (+16,3% г/г). Основной статьей доходов по-прежнему остается чистый процентный доход — 1,154 млрд долларов (+19% г/г), обусловленный увеличением среднего маржинального кредитования и остатков на счетах клиентов. Комиссионные доходы за квартал составили 602 млн долларов (+12% г/г), что объясняется ростом дневного числа клиентских сделок (DARTs) на 18% по сравнению с прошлым годом, а также увеличением регулируемых сборов, перекладываемых на клиентов.

Alcoa (AA.US): выручка за третий квартал составила 3,7 млрд долларов, рост на 24% год к году. Квартальная выручка Alcoa составила 3,704 млрд долларов, что на 23,7% больше, чем год назад, но на 6,6% ниже, чем во втором квартале; чистая прибыль — 483 млн долларов (против 407 млн долл. во втором квартале), прибыль на акцию — 1,81 доллара (против 1,53 доллара ранее). Скорректированная чистая прибыль за квартал составила 485 млн долларов (против 562 млн долл. во втором), скорректированный показатель EPS — 1,82 доллара (против 2,12 доллара). Скорректированный EBITDA — 789 млн долларов, что ниже на 12,4% к предыдущему кварталу.

Важные экономические показатели и анонсы событий

В 21:15 по пекинскому времени — публикация данных по промышленному производству в США за сентябрь