Попередній огляд американського фондового ринку: усі три основні індексні ф'ючерси зростають, Brent впав нижче 100 доларів, дохідність облігацій США знижується
Ф'ючерси на три основні фондові індекси США одночасно зросли.
Рухи ринку перед відкриттям
1. 6 жовтня (вівторок) перед відкриттям американського ринку всі три основні ф'ючерсні індекси США зросли. На момент публікації ф'ючерси на Dow Jones зросли на 0,71%, ф'ючерси на S&P 500 зросли на 0,50%, ф'ючерси на Nasdaq зросли на 0,62%.
2. На момент публікації DAX (Німеччина) зріс на 0,73%, FTSE 100 (Великобританія) — на 0,35%, CAC40 (Франція) зріс на 0,60%, Euro Stoxx 50 — на 0,70%.
3. На момент публікації WTI нафта знизилась на 2,28%, торгується по $87,39/барель. Brent нафта знизилась на 2,34%, ціна складає $97,97/барель.
Новини ринку
Ціни на нафту впали нижче $100 + заклик Бесента, прибутковість держоблігацій США відступила з максимуму 2002 року. Прибутковість американських казначейських облігацій відступила від найвищих рівнів з 2002 року через падіння цін на нафту нижче $100 за барель та заяви міністра фінансів США Скотта Бесента про контрольованість боргового навантаження уряду. Доходність 10-річних і 30-річних облігацій США знизилася на 3 та 4 базисних пункти відповідно — до 5,27% і 5,63%, в той час як 2-річні залишились майже без змін. У вівторок, завдяки ознакам збільшення пропозиції нафти через Ормузьку протоку, ціни на нафту знизились. Це означає тимчасову паузу в розпродажах світового ринку облігацій, які підживлювались побоюваннями щодо інфляції через конфлікт між США та Іраном та очікуванням подальшого посилення монетарної політики ФРС США. Бесент намагався заспокоїти інвесторів, заявивши, що поєднання зростання економіки та обмеження витрат “дуже скоро” змінить шлях запозичень уряду. Ввечері понеділка, на розмові біля каміна в Пенсильванії, він зазначив, що уряд невдовзі “змінить цю тенденцію”.
Саудівський трубопровід Схід-Захід відновив потужність до 5,8 млн барелів/день. За місцевим часом 6 жовтня, міністр енергетики Саудівської Аравії Абдул-Азіз бін Салман заявив, що сьогодні потужність трубопроводу Схід-Захід відновлена до 5,8 млн барелів/день. Він зазначив, що після “серйозної атаки” на трубопровід, Саудівська Аравія відновила його роботу за 5-6 днів. Раніше трубопровід був закритий 10 вересня через атаку безпілотниками з Іраку. Днями джерело повідомило, що державна нафтова компанія Saudi Aramco підвищила потужність цього трубопроводу до майже 6 млн барелів/день, понад 80% його сумарної потужності. З них приблизно 4,5 млн барелів/день можуть експортуватися через порт Янбу на Червоному морі.
Інвестори почали казати “ні” завищеним оцінкам AI, IPO на Wall Street майже припинились. Активність IPO на Wall Street призупинилась, інвестори не зацікавлені у нових розміщеннях акцій, а побоювання щодо завищених оцінок тиснуть на очікуваний бум розміщень цього кварталу. Відстрочка IPO Anthropic та OpenAI також вплинула на настрої американського ринку приватного капіталу. Керівник ринків приватного капіталу великої американської керуючої компанії зазначає: “Зараз нікого не цікавлять компанії, окрім Anthropic.” Банкіри цього року мали багато роботи завдяки IPO SpaceX у червні. Проте турботи про спад у AI та негативне ставлення до дата-центрів призвели до виснаження IPO-ринку за останні тижні. Банкір додав, що інвестори дедалі більше сумніваються у “невідповідних реальності” оцінках, наданих компаніям з AI-індустрії. За даними BCA Research, технологічні компанії, що вийшли на біржу цього року, в середньому впали на 23% з першого дня торгів, підживлюючи побоювання щодо завищеної ціни при розміщеннях, яку банки призначають для отримання андеррайтингових контрактів.
Свідки історії! Частка продажів нових суто бензинових авто вперше впала нижче 50% у світі. За останніми даними Mobility Global, у першому півріччі 2026 року частка суто бензинових авто у світових продажах нових машин становить 49%, вперше впавши нижче половини і знизившись на 24% у порівнянні з 73% у 2021 році. Дані також показують, що цього року загальний ринок авто скоротився приблизно на 5%, а продажі бензинових авто впали у два рази більше. Експерти пов’язують швидку зміну ринку з цінами на нафту. Завдяки конфлікту на Близькому Сході паливо значно подорожчало, і споживачі почали шукати автомобілі з низькими експлуатаційними витратами. По регіонах, продажі бензинових авто в Китаї впали на 26% рік до року — найбільше у світі; далі йде Європа з падінням на 13%. Щодо продажу електромобілів: у Європі продаж зріс на 32%, до 1,81 млн авто; у Південно-Східній Азії — на 81%, до 350 тис.; у Австралії — у два рази, до 110 тис.
Новини компаній
Google (GOOGL.US) витрачає $4,3 млрд на електроенергію: уклав довгострокову угоду з Constellation Energy (CEG.US) на 3590 МВт. Google підписав контракт з найбільшим оператором енергомереж США Constellation Energy на закупівлю 3590 мегават електроенергії, причому нові потужності ядерної енергетики складають приблизно чверть цього обсягу. За словами компаній, угода приносить Constellation понад $4,3 млрд додаткових інвестицій та передбачає розширення кількох ядерних реакторів на Середньому Заході та Східному узбережжі США. Великі технокомпанії прагнуть забезпечити величезні обсяги електрики для дата-центрів, укладаючи безпрецедентні контракти з американськими енергокомпаніями. За останні два роки Constellation оголосила про запуск реактора Three Mile Island у Пенсильванії для Microsoft, а Google підписав контракт на рестарт ядерної станції NextEra Energy в Айові. Перед відкриттям Google зростає на 0,5%, Constellation — понад 7%.
AMD (AMD.US) Ліса Су: попит на чипи залишиться “дуже високим”, закликає AI-компанії до більшої безпеки. Генеральний директор AMD Ліса Су заявила у вівторок, що попит на чипи залишиться “дуже високим” протягом наступних років, незважаючи на виклики щодо безпеки в сфері AI. Вона зазначила, що навіть за умов збільшення виробництва AMD попит все одно перевищує пропозицію. Су закликала провідні AI-компанії співпрацювати та забезпечити безпечний розвиток технології. Оптимізм AMD посилює позитивні настрої в індустрії AI, що підтверджується сильними прогнозами Micron Technology і кращими за очікувані квартальними продажами Foxconn. Проте дехто із інвесторів все більше турбується про надлишок потужностей у галузі, зростання боргового навантаження та регуляторні ризики. Під час візиту до партнерів по ланцюгу постачань, включно з TSMC, Су повідомила: "Ми збільшуємо свої поставки і потужності у 2026 році, але можу впевнено сказати — попит навіть перевищує наших можливостей. У 2027 році ми значно збільшимо обсяги, проте нам ще потрібно більше." AMD перед відкриттям зростає на 1,6%.
Нью-Йоркська фінансова індустрія готується до $90 млрд прибутку! Goldman Sachs (GS.US) третій квартал поспіль встановлює рекорд, бонуси на Wall Street будуть максимальні за всю історію. Нью-йоркські брокерські та інвестиційні компанії мають шанси встановити річний рекорд доходів — понад $90 млрд при поточному темпі, а бонуси можуть сягнути історичних максимумів. За звітом фінансового контролера штату Нью-Йорк Томаса ДіНаполі, цей прогноз на основі зростання у першому півріччі 2026 перевершить рекорд 2021 року в $65,1 млрд. ДіНаполі зазначає, що якщо серйозні економічні потрясіння не трапляться, великі доходи перетворяться на найвищі за всю історію бонуси для індустрії, хоча конкретні цифри не озвучені. На тлі волатильності фінансових ринків та повернення довіри до M&A, Wall Street цьогоріч святкує рекордні продажі у ключових напрямках; наприклад, Goldman Sachs третій квартал поспіль б'є рекорд серед усіх банків щодо доходів від торгівлі акціями. Перед відкриттям Goldman Sachs зростає на 1%.
AI + космос: “двигуни” запускаються! Goldman Sachs підвищує ціль SpaceX (SPCX.US) до $230. Напередодні публікації результатів SpaceX (SPCX.US) за 3-й квартал 2026 року (5 листопада, східне узбережжя США), Goldman Sachs переглянула й підвищила прогноз щодо бізнесу AI-компанії — прогноз потужностей, виручки та маржі, враховуючи останні угоди, публічні заяви, а також ключові корпоративні кейси та прогрес у розробці моделей. Банк підтвердив рекомендацію “купувати” SpaceX і підвищив річну цільову ціну з $220 до $230, що передбачає майже 45% підйому від ціни закриття минулої п'ятниці. Goldman Sachs як і раніше вважає, що SpaceX має значний потенціал розширення у сферах: космічний бізнес (запуски та повторні використання), підключення (широкосмугові та мобільні супутникові сузір'я) і AI (потужності, X тощо). Кожен із ринків може протягом 5 років вирости до трильйонів доларів. Банк також бачить потенціал у вертикальній інтеграції після злиття компанії, що дає структурну перевагу у витратах та конкуренції, які, на думку Goldman Sachs, зміцняться в наступні роки. Перед відкриттям SpaceX зростає на 0,4%.
McDonald's (MCD.US) у США позивають за використання AI для незаконної маніпуляції цінами меню. Позов було подано у п’ятницю. В ньому McDonald's звинувачують у змові з незалежними франчайзі задля маніпуляції цінами меню через алгоритм, натренований на непублічних даних — це порушення антимонопольного законодавства США. Посилаючись на медіа, позов наголошує, що інші фастфуди також використовують AI для ціноутворення та інших операцій. У позові вказано: “Незалежні підприємства мають самостійно встановлювати власні ціни.” McDonald's у понеділок заявив, що ці звинувачення “безпідставні та не підкріплені достатньою інформацією”. Компанія заявила: “AI не встановлює ціну на Біг Мак чи будь-який інший продукт меню.” McDonald's додає — франчайзі самі вирішують ціни, а використання аналітичних і цінових інструментів є звичайною практикою. Перед відкриттям McDonald's зростає на 0,4%.
З'явились новини про боротьбу Seagate (STX.US) та Toshiba за бізнес магнітних головок для жорстких дисків TDK. За повідомленнями, Seagate Technologies та Toshiba активно конкурують за придбання бізнесу магнітних головок TDK для жорстких дисків. За даними обізнаних джерел, Toshiba почала переговори з TDK навесні, після чого Seagate влітку зробила більш вигідну пропозицію. Вартість даної угоди може сягнути кількох мільярдів доларів. Переможець отримає контроль над важливою частиною ланцюга постачання у конкурентній боротьбі на ринку HDD, який зараз домінують три компанії. TDK наразі є єдиним незалежним виробником магнітних головок для HDD і постачає як двом компаніям-претендентам, так і Western Digital (WDC.US). Перед відкриттям Seagate падає на 2%, Western Digital — майже на 3%.
Важливі економічні дані та анонси подій
Пекінський час 20:15 — публікація щотижневої зміни ADP по зайнятості у США за тиждень до 19 вересня
Пекінський час 20:30 — торговий баланс США за серпень
Пекінський час 21:05 — постійний член комітету FOMC, президент Федерального резервного банку Нью-Йорка Вільямс головує на конференції щодо управління та культурної реформи, організованій банком у 2026 році.
Пекінський час 22:05 — глобальний індекс тиску у ланцюгах поставок за вересень
Пекінський час наступної ночі 00:00 — EIA публікує місячний короткостроковий енергетичний прогноз
Пекінський час наступного ранку 07:00 — у 2026 році член комітету FOMC, президент Federal Reserve Dallas Логан виступає з промовою
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
ROI - Для Міністерства фінансів під керівництвом Трампа найбільш складною частиною аукціону є саме «хвіст»: Маккрівер
Думки, викладені в цій статті, відображають виключно позицію автора, яким є колоніст Reuters Jamie McGeever. Reuters, Орландо, штат Флорида, 6 жовтня — Аукціони держоблігацій США традиційно є нудною, передбачуваною і нецікавою для новин подією. Але зараз не звичайні часи: адміністрація Трампа ризикує опинитися на перших шпальтах через слабкі продажі облігацій. Міністерство фінансів США цього тижня планує емітувати майже $120 млрд у держоблігаціях — це вперше за два тижні будуть випущені не лише короткострокові векселі: у вівторок — $58 млрд трирічних облігацій, у середу — $39 млрд десятирічних облігацій, у четвер — $22 млрд тридцятирічних облігацій. У нормальних умовах ці аукціони привернули б мало уваги, але після слабких результатів аукціонів 22–24 вересня розголос зростає — особливо після аукціону п’ятирічних облігацій 23 вересня, який спричинив найбільший з квітня минулого року стрибок доходності. Відтоді доходність не лише не знизилася, а й зросла до найвищих рівнів за десятиліття. Варто зазначити, що ймовірність "провалу" аукціону держоблігацій США майже нульова. Первинні дилери — затверджені ФРБ Нью-Йорка 26 установ Wall Street — завжди беруть участь у цих аукціонах і фактично гарантують плавну роботу ринку держоблігацій США на $30 трильйонів (найбільш ліквідного у світі). Це забезпечує стабільну роботу всього глобального фінансового ринку. Трильйони доларів глобального боргу, активів і деривативів прив’язані до держоблігацій США. Вони також служать основною заставою для операцій репо, міжбанківських кредитів та фінансування. Простими словами, поки держоблігації США залишаються основою світової фінансової системи, аукціони завжди матимуть покупців. Проблема, як завжди, у ціні, за якою ці облігації продаються. Зараз вартість кредитування на вторинному ринку найвища з середини 2000-х, тож є підстави вважати, що Міністерство фінансів заплатить високі відсотки й на первинному ринку. Однак, як показали останні аукціони, можливі й негативні несподіванки. "Чи надто великі обсяги для ринку?" — П’ятирічний аукціон на $70 млрд 23 вересня став одним із найтривожніших останнім часом. Попит, виміряний коефіцієнтом покриття заявок, був найнижчим за дев’ять років. Міністерство фінансів зрештою продало облігації за ставкою 5,033%, що на 3 базисних пункти більше за ринкову ставку на момент закінчення заявок. 3 базисних пункти можуть здаватися незначними, але для п’ятирічного аукціону це надзвичайно. Це була найбільша "хвіст" з червня 2022 року. Аналітики JPMorgan зазначають, що останнього разу п’ятирічний аукціон мав такий "хвіст" у 2011 році — тоді криза щодо стелі боргу призвела до зниження кредитного рейтингу США у серпні того року. Тепер увага переключена на підвищені ставки довгострокового кредитування США через стурбованість щодо державних фінансів. Тому ринок очікує, що адміністрація Трампа поступово переключить основний фокус фінансування Міністерства фінансів на коротшу частину кривої доходності — тобто дешевші боргові інструменти. Це пояснює, чому недавній аукціон п’ятирічних облігацій так турбує: "хвіст" у 3 базисних пункти часто зустрічається на довгострокових аукціонах, але дуже рідко — на середньострокових. Якщо Міністерству фінансів доведеться платити більшу премію за розміщення цих облігацій — виникають серйозні проблеми. Великі “хвости” можуть бути спричинені різними факторами: волатильністю ринку у день аукціону або фундаментальними проблемами, які з часом можуть знизити попит. Відрізнити їх складно — вони нерідко переплітаються. З іншого, оптимістичного боку, ця негативна динаміка наразі не зачепила короткий кінець кривої доходності. Принаймні поки що. Доходність трирічних і десятирічних облігацій майже на 50 базисних пунктів вища, ніж під час попереднього аукціону місяць тому, і становить приблизно 4,96% і 5,32% відповідно. Доходність тридцятирічних облігацій зросла на 35 базисних пунктів — до 5,65%. Здається, це має забезпечити достатній попит та успішний продаж, чи не так? Мабуть, так. Але якщо виникне непередбачена ситуація, нестабільність і невизначеність можуть поширитися на весь ринок. Інвестори стежитимуть за розвитком подій, мов… орли. (Думки, викладені в цій статті, відображають виключно позицію автора, яким є колоніст Reuters) Сподобалася ця колонка? Відвідайте "Відкриті позиції" від Reuters, нове джерело глобальної фінансової аналітики. Слідкуйте за "Відкритими позиціями" у LinkedIn та X. Ви також можете слухати щоденний подкаст "Morning Bid" на Apple, Spotify чи у Reuters app. Підписавшись, ви щодня отримаєте глибокий огляд ключових новин ринків та фінансів від журналістів Reuters. US 5-year auction has biggest 'tail' since 2022 https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/dwpkmkzogpm/TAIL.png (Для зручності користувачів, чия рідна мова не англійська, Reuters автоматично перекладає свої матеріали на кілька інших мов. Автоматичний переклад може містити помилки або не враховувати необхідний контекст, тому Reuters не гарантує точність автоматичного перекладу і надає його л
Вхід до грошових фондів різко впав до 158 мільярдів, короткострокова ліквідність держоблігацій США під загрозою?
Припливи до грошових фондів цього року різко впали до 158 млрд. доларів за перші три квартали, що призвело до зростання прибутковості казначейських облігацій. Коливання на короткому кінці зросли, ринок стурбований посиленням короткострокового фінансування.
Парамаунт завершила велике злиття з Warner Bros, створивши голлівудського гіганта Skydance
Загальна сума боргу об'єднаної компанії становить близько $80 млрд. Девід Еллісон і співгенеральний директор Йнон Крец стикаються з метою скоротити витрати на $6 млрд. Вищі керівні склади CNN і CBS News залишаться без змін. Anzar Mehraj/Harshita Mary Varghese, Reuters, 6 жовтня — Paramount-Skydance (PSKY.O) у вівторок завершила масштабне придбання Warner Bros Discovery (WBD.O) вартістю $110 млрд, у результаті чого з'явився голлівудський гігант під назвою Skydance, а генеральний директор Девід Еллісон отримав контроль над одним із найбільших розважальних концернів світу. Угода об'єднує студію, що стоїть за такими проектами, як Mission: Impossible, Harry Potter і DC Studios, із основними телевізійними та потоковими платформами, як CBS, CNN, Paramount+ та HBO Max, створюючи масштабну компанію, що охоплює кіно, телебачення і новини. У вівторок акції об'єднаної компанії переїхали з Nasdaq на Нью-Йоркську фондову біржу і торгуються під тікером "SKYD". Укладання угоди з альянсом кількох штатів США та Гільдією сценаристів Голлівуду (посилання), усунуло основні юридичні перешкоди найбільшої медіа-злиття в історії. Це сталося на тлі зниження підписки на кабельне телебачення, дорогого суперництва за глядачів потокового контенту та тривалого тиску профспілок щодо захисту працездатних і креативних фахівців. Минулого тижня Еллісон заявив (посилання), що вибір назви "Skydance" спрямований на збереження окремої ідентичності студій Paramount і Warner Bros, а не на об'єднання їх під одним новим брендом. Однак аналітики підкреслюють, що ця назва підсилює позицію Еллісона, демонструючи, що найзнаковіші бренди Голлівуду тепер під його керуванням і він отримав платформу для реалізації власної стратегії та культури. За 16 років Skydance пройшла шлях від незалежної студії до ядра однієї з найбільших битв за владу в Голлівуді. Компанія заснована сином співзасновника Oracle Ларрі Еллісона у 2010 році і стала відомою завдяки фінансуванню й виробництву блокбастера Paramount "Top Gun: Maverick". Після злиття з Paramount (посилання) минулого року Skydance націлилася на Warner Bros, розгорнувши жорстку боротьбу за придбання з Netflix NFLX.O та привернувши увагу інших потенційних покупців, зокрема Comcast CMCSA.O. Ширша голлівудська стратегія Еллісон призначив колишнього гендиректора Mattel Йнона Креца співгенеральним директором Skydance, який відповідає за щоденні операції та інтеграцію, а сам Еллісон керує творчим напрямом і загальною стратегією. Їхнє завдання — інтегрувати дві великі компанії та досягти планового скорочення витрат на $6 млрд. Paramount заявляє, що значна частина економії відбудеться за рахунок "непов'язаних із персоналом витрат" — тобто інтеграції потокових технологій та хмарних сервісів компаній. Однак такі масштабні скорочення можуть вплинути на зайнятість у різних сферах Голлівуду. Об'єднана компанія також очікує мати близько $80 млрд боргу, що створює тиск на Еллісона: він має розвивати стрімінг, підтримувати грошові потоки кабельних мереж і покращувати ефективність релізів у кінотеатрах. Президент CNN Марк Томпсон і головний редактор CBS News Барі Вейс продовжать виконувати свої керівні ролі в Skydance (посилання). (Reuters автоматично перекладає свої матеріали кількома мовами для зручності читачів. Через можливі помилки або відсутність потрібного контексту Reuters не гарантує точність автоматичних перекладів і не несе відповідальності за будь-які збитки чи втрати, спричинені їх використанням.)
Morgan Stanley ще більш оптимістичний після новини про розширення виробництва HDD Toshiba, а не песимістичний
Дослідження Morgan Stanley показало, що розширення виробничих потужностей Toshiba було серйозно переоцінене ринком — фабрика на Філіппінах подвоїла виробничу потужність за два роки, що еквівалентно приблизно 30% річного зростання, і це відповідає загальному темпу зростання пропозиції у галузі, але значно нижче темпів зростання попиту. Що ще важливіше, перевірка каналів показала, що Seagate і Western Digital не мають наміру наслідувати розширення виробництва, і не спостерігається жодних ознак ослаблення цінової політики у секторі.
Ціни на криптовалюти
Більше
