Bitget UEX Щоденний звіт｜Побоювання щодо прибутковості AI різко вдарили по технологічних акціях; OPEC+ зберігає видобуток; Біткоїн слабко відновлюється (2 листопада 2026 року)

I. Добірка гарячих новин

Технології й апетит до ризику | Тиск на реалізацію витрат на AI зростає, Nasdaq впав на 2,86%

30 жовтня Індекс Nasdaq знизився на 2,86%, S&P 500 впав на 1,82%, усі сім технологічних гігантів закрилися у мінусі. В перший день торгів після фінансового звіту Intel просіла на 28,58%; Amazon впала на 1,41% — зростання AWS контрастує з тиском на вільні грошові потоки.

Дивлячись на розбіжність між фінансовими звітами та цінами акцій, ринок підвищує вимоги до віддачі інвестицій в AI і грошових потоків. Далі слід спостерігати, чи зможуть технологічні акції припинити падіння і чи доведуть наступні звітності, що нові доходи здатні компенсувати витрати на розширення; сам по собі ріст виручки не обов'язково підтримуватиме оцінки компаній.

Енергетична політика | OPEC+ сім країн залишили цільове виробництво грудня без змін

Саудівська Аравія, Росія та ще сім членів OPEC+ 1 листопада вирішили зберегти на грудень затверджені у вересні цілі виробництва і знову зібратися 29 листопада. Це рішення стосується виробничих цілей, але не означає, що реальні обсяги постачання чи експорту залишаться незмінними.

Політика наразі продовжується, проте ціну на нафту слід оцінювати комплексно разом зі змінами у фактичних поставках, логістиці та попиті. Для ринку важливим є поєднання грошового потоку енергетичних компаній із тиском на витрати в інших секторах — не можна визначати напрямок ціни нафти лише за цільовими показниками виробництва.

Економіка США | У третьому кварталі витрати на працівників зросли на 0,8% кв/кв, сьогодні стежимо за даними виробництва

США 30 жовтня повідомили, що витрати на найманих працівників у третьому кварталі зросли квартал до кварталу на 0,8% і на 3,4% у річному вираженні; з них заробітна плата збільшилась на 0,7%, а вартість пільг на 0,9%. Сьогодні о 23:00 за пекінським часом будуть опубліковані ISM PMI у виробничій сфері за жовтень і будівельні витрати за вересень.

Вартість праці все ще зростає, сьогодні ввечері потрібно стежити, чи не з'явиться новий розрив між попитом на продукцію і цінами на ресурси у виробництві. Якщо замовлення слабкі, а ціни залишаються під тиском, маржа підприємств та потенціал монетарних стимулів можуть бути одночасно обмежені.

II. Огляд ринку

Показники сировинних товарів і форекс

Золото все ще нижче позначки 4 000 доларів, нафта тримається на високих рівнях, індекс долара біля 102. Вплив товарів на інфляцію одночасно існує із коригуванням оцінки технологічних акцій; Brent вже перейшов на січневий контракт і не слід розглядати різницю з грудневим контрактом як сьогоднішнє падіння.

Динаміка криптовалют

• BTC: близько 78 182,50 USDT, зростання за 24 години на 0,63%.
• ETH: близько 2 274,63 USDT, зростання за 24 години на 0,53%.
• Загальна ринкова капіталізація криптовалют: близько 2,61 трлн доларів, зниження за 24 години на 3,25%. Час оновлення: 09:02 за пекінським часом.

BTC | Огляд зон ліквідації

Вгорі очевидна зона можливої ліквідації шортистів — близько 78 500–79 000 доларів, від поточної ціни на відстані 0,49%–1,13%; внизу зона можливої ліквідації лонгістів — близько 76 950–77 600 доларів (0,66%–1,49%). Верхня ближня межа трохи ближче, якщо відскок продовжиться, важливо стежити за волатильністю через хеджування шортів і коригування плечей у цій зоні.

ETH | Огляд зон ліквідації

Вгорі очевидна зона можливої ліквідації шортистів — близько 2 285–2 300 доларів (0,54%–1,20% від поточної ціни); внизу зона можливої ліквідації лонгістів — близько 2 240–2 255 доларів (0,78%–1,44%). Зараз ближче до верхньої зони, у разі обмеженого зростання звертаємо увагу на підтримку біля нижньої межі.

Інституційна собівартість | BTC

За оцінкою Glassnode станом на 28 жовтня, сукупна собівартість американських спотових ETF на BTC становить близько 81 500 доларів, що приблизно на 4,15% вище поточної ціни; Strategy 29 жовтня повідомив, що на 25 жовтня мав 848 517 BTC, середня собівартість — близько 75 446 доларів, поточна ціна на 3,54% вище. Зазначені різниці — це лише співвідношення ціни BTC до середньої ціни придбання без урахування кредитного плеча й не означають загальний дохід інвесторів ETF або компаній.

Стисло про ринок

BTC — спершу спостерігаймо за близькою до верхньої межі зони ліквідації навколо 78 500 доларів, для ETH — 2 285 доларів; за відкату — відповідно 77 600 доларів та 2 255 доларів. Ціна Strategy і нижня зона ліквідації BTC різняться на 1,99%, утворюючи сусідню зону спостереження, але це не слід розглядати як однозначну підтримку; сукупна собівартість ETF все ще значно вище.

Основні фондові індекси США

Три основних індекси впали одночасно, найбільше — Nasdaq. Технологічні акції знаходяться під тиском й тягнуть індекси вниз, натомість енергетичний сектор росте, що демонструє різні логіки прибутковості та оцінювання у різних секторах.

Динаміка “великої сімки” технологій

Всі сім компаній продемонстрували просідання, найбільше впала NVIDIA. Корекція охопила основні технологічні акції, далі необхідно спостерігати, чи будуть розвинені різні сценарії завдяки показникам прибутку і грошових потоків, а не оцінювати всі компанії з AI однаково.

Секторні рухи

Напівпровідники: Intel впала на 28,58%, AMD — на 10,88%, NVIDIA — на 4,22%. Прогноз по PC і рентабельності від Intel підсилює увагу до стійкості зростання hardware-сегменту.

Енергетика: Exxon Mobil виросла на 2,16%, Chevron — на 1,75%. Фокус на грошовому потоці і здатності генерувати дохід для акціонерів, надалі важливе значення матимуть зміни цін на сиру нафту й маржа переробки.

Акції, пов’язані з криптовалютою: Coinbase впала на 10,62%, Strategy — на 7,84%, Robinhood — на 7,21%. Сильне падіння цих акцій і невеликий добовий відскок курсу криптовалют не співпадають у часі, тому ці події не можуть трактуватися як пряма розбіжність.

III. Детальний аналіз основних акцій США

Intel (INTC) | Яскраве зростання, однак тиск на прибутковість наступного кварталу тільки посилюється

Суть події: 29 жовтня Intel оприлюднила дані за третій квартал: виручка 16,5 млрд доларів, зростання на 21% рік до року, non-GAAP EPS — 0,52 долара; прогноз на четвертий квартал — виручка 15–16 млрд доларів, non-GAAP EPS — 0,25 долара. Акції 30 жовтня закрилися падінням на 28,58%, до 65,76 долара.

Позиція ринку: Зростання в дата-центрах та тиск на попит на ПК співіснують. Компанія очікує слабкість у сегменті ПК як мінімум до першої половини наступного року, інвестори повинні оцінити, чи зможуть витрати на розширення, продуктова структура та рентабельність відповідати темпам росту виручки.

Інвестиційні висновки: Варто й надалі звертати увагу на вивільнення пропозиції в дата-центрі, попит на ПК та динаміку валової рентабельності у четвертому кварталі. Поточне зростання не гарантує відсутність тиску на прибуток у наступному кварталі.

Amazon (AMZN) | AWS прискорюється, але грошовий потік залишається точкою оцінки

Суть події: 29 жовтня Amazon оприлюднила дані за третій квартал: виручка близько 201,9 млрд доларів (+12% р/р), виручка AWS — 45,984 млрд доларів (+39,3% р/р). За 12 місяців до кінця третього кварталу відтік вільного грошового потоку — 42,4 млрд доларів; 30 жовтня акція просіла на 1,41%, до 240,35 долара.

Позиція ринку: Зростання попиту на AWS вже відобразилося у виручці, але інвестиції в інфраструктуру продовжують тиснути на грошовий потік. Ринок повинен оцінити, коли великі вкладення трансформуються у стабільне генерування готівки, а не лише розглядати темпи зростання хмарного бізнесу.

Інвестиційні висновки: Зверніть увагу на конверсію замовлень AWS, темпи капітальних витрат і відновлення вільного грошового потоку. 42,4 млрд доларів — це дані за 12 місяців, не варто сприймати це як витік за єдиний квартал.

ExxonMobil (XOM) | Грошовий потік і повернення акціонерам підтримують відносну динаміку

Суть події: 30 жовтня компанія оголосила про GAAP-прибуток за третій квартал у 15,4 млрд доларів, скоригований прибуток на акцію — 4,23 долара. Операційний грошовий потік — 25,7 млрд доларів, вільний грошовий потік — 19,1 млрд доларів. Того ж дня акція виросла на 2,16% до 187,25 долара.

Позиція ринку: Сильна здатність до генерування готівки дає енергетичним компаніям певну підтримку прибутковості у період корекції technological sector. Оголошена програма викупу акцій на 20 млрд доларів до 2027 року виконуватиметься залежно від ринкових умов.

Інвестиційні висновки: Спостерігайте за стійкістю грошового потоку при зниженні цін на нафту, маржею переробки й виконанням програми викупу. Одиничний квартальний прибуток у період високих цін не слід безпосередньо переносити на довгострокові перспективи.

IV. Новини ринку та проєктів

Tether оприлюднив атестацію резервів за третій квартал. За даними звіту станом на 30 вересня, сукупні резервні активи складають близько 191,5 млрд доларів, надлишкові резерви — близько 7,95 млрд доларів, прямі й непрямі вкладення у короткострокові американські державні облігації — близько 132,4 млрд доларів. Структура резервів і ліквідність при викупі залишаються ключовими пунктами моніторингу для стейблкоїнів, атестаційний звіт відрізняється від аудиту повної фінансової звітності.

Щоденні дивіденди Strategy за STRC набувають чинності. Згідно з повідомленням компанії від 29 жовтня, з 1 листопада STRC застосовує щоденний дивіденд. На 25 жовтня доларові активи близько 5,07 млрд доларів і можуть, за власними підрахунками компанії, покрити виплати дивідендів і процентів на 3,4 роки. Необхідно й далі відстежувати резерви готівки, вартість фінансування і ціну пріоритетних акцій; дивідендна політика не дорівнює новому попиту на BTC.

Прогрес у відновленні сервісів біржі. Binance 1 листопада офіційно оголосила, що поступово відновлює виведення коштів, користувацькі активи захищені, збитки покриваються платформою; актуальний статус активів і мереж — згідно з офіційним порталом.

V. Сьогоднішній ринковий календар

Попередній погляд на ключові події: Основна увага у виробничих даних — на нових замовленнях, зайнятості та цінах. Якщо відновлення попиту супроводжується зростаючим ціновим тиском, ринку доведеться знову переоцінювати баланс між зростанням та ставками; при слабкому попиті здатність технологічних компаній реалізувати плани на розширення може стати предметом суворішої перевірки.

Думка інституцій: За словами віцепрезидента Wealthspire Advisors Олівера Пурше 30 жовтня, ринок стежить за тим, чи здатні AI-інвестиції принести позитивну віддачу й скільки часу це займе. Надалі у фокусі не тільки розширення, а й грошові потоки та здатність до реалізації.

Ця стаття призначена лише для інформації про ринок і не є інвестиційною порадою.