Маск: Q4 прибуток SpaceX (SPCX.US) має зростати приблизно на 70% порівняно з попереднім кварталом, частка доходу від урядових контрактів впаде нижче 10%.

За даними Jinse Finance, Ілон Маск у п’ятницю повідомив, що залежність SpaceX (SPCX.US) від державних контрактів уряду США й надалі зменшуватиметься. Відповідаючи користувачу на платформі X, він заявив, що у цьому кварталі платежі від державних установ становитимуть менше 10% виручки SpaceX, тоді як у попередньому кварталі ця частка складала 16,6%. Того ж дня на інвестиційній конференції Baron Capital Маск оголосив оптимістичний прогноз зростання, зазначивши, що виручка SpaceX у четвертому кварталі зросте приблизно на 70% у порівнянні з попередніми трьома місяцями, а річна виручка цього року може досягти 10 мільярдів доларів США та перевищити 500 мільярдів доларів до кінця 2027 року. У п’ятницю акції SpaceX зросли на 8,62%.

Залежність від державних контрактів постійно знижується

Частка доходу SpaceX від державних контрактів демонструє стабільну тенденцію до скорочення. У минулому контракти з NASA та Міністерством оборони США становили найбільш прибуткову ділову співпрацю SpaceX. Зараз компанія дедалі більше орієнтується на невелику кількість клієнтів, які орендують її обчислювальні потужності дата-центрів — на Уолл-Стріт останнім часом скептично ставляться до цієї нової AI-хмарної моделі (Neocloud).

SpaceX стала ключовою опорою космічної програми США й отримує вигоду з численних контрактів на доставку астронавтів для NASA та Пентагону й запуск важливих супутників національної безпеки. Конкуренти також скаржаться, що Міністерство оборони США прописує умови контрактів так, що тільки SpaceX може вигравати тендери.

Раніше Маск прогнозував, що цього року історично найбільший клієнт компанії — NASA — становитиме лише 5% її доходу. SpaceX досі має з NASA важливий контракт — не раніше 2028 року доставити людей на Місяць за допомогою ракети Starship.

Бізнес обчислювальної потужності для AI виходить на перший план

У 2025 році контракти з усіма урядовими структурами США, які співпрацюють зі SpaceX, становитимуть близько п’ятої частини доходу компанії. Однак нині найбільшим клієнтом SpaceX є Anthropic PBC, яка в минулому кварталі забезпечила понад третину доходу компанії.

Однак нещодавно з’явилися повідомлення, що Microsoft (MSFT.US) поступово припиняє орендувати у Oracle (ORCL.US) обчислювальні потужності для штучного інтелекту. Це підкреслює крихкість подібних контрактів.

Останні кілька кварталів SpaceX коригує свою структуру доходу, зменшуючи залежність від державних контрактів і зосереджуючись на AI і бізнесі супутникового зв’язку Starlink.

Маск також зазначив, що, якщо виникне нагода отримати цінні спектральні ресурси, він готовий придбати великого оператора мобільного зв’язку. Протягом минулого року SpaceX придбала значні обсяги спектра для використання у новій гібридній мережі супутникового й наземного бездротового зв’язку.

Як повідомили на останньому квартальному звіті керівники компанії разом із Маском, попит на обчислювальні потужності дата-центру SpaceX у Мемфісі, Теннессі, зріс. Це дозволило AI-напряму SpaceX отримати прибуток вперше.

Найбільший клієнт SpaceX — Anthropic — зможе вийти з контракту після завершення періоду повідомлення вже наступного року. Окрім цього, компанія має контракти з іншими технологічними гігантами, зокрема з Google (GOOGL.US), що належить Alphabet.

Раніше Маск намагався виокремити SpaceX серед інших нових хмарних компаній і технологічних фірм, підкреслюючи наявність доходу від запускових і комунікаційних сервісів. Однак згідно з квартальними звітами, темпи зростання доходу AI-напряму вже перевищили показники обох цих сегментів.

За кілька днів до такого прогнозу доходів Маска демократи отримали контроль над Палатою представників і Сенатом. Цей мільярдер витратив понад 445 мільйонів доларів на підтримку Республіканської партії, що може створити ризики для його компанії.