Giá vàng tăng hơn 2%, đồng đô la Mỹ giảm trở lại sau mức tăng do quyết định của Fed
Vietcap Thời sự ngày 18 tháng 9—— Giá vàng phục hồi do ảnh hưởng của đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ hạ nhiệt sau quyết định tăng lãi suất theo trường phái "diều hâu" của Fed. Biểu đồ Dot Plot của Fed dự báo sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ trong thời gian tới, điều này có thể hạn chế dư địa phục hồi của vàng giao ngay (XAU/USD). Về mặt kỹ thuật, giá vàng nhận được hỗ trợ tại đường trung bình động giản đơn 50 ngày, hiện đang kiểm tra đường trung bình động giản đơn 100 ngày.
Trong phiên Mỹ thứ Năm (ngày 17 tháng 9), vàng giao ngay đã hồi phục mạnh vào đầu phiên, hiện giữ quanh mức đỉnh trong ngày khi đồng USD trả lại một phần mức tăng sau quyết định của Fed. Đà tăng của dầu thô hạ nhiệt cũng thúc đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm khỏi mức cao gần đây, mang lại thêm hỗ trợ cho kim loại quý. Tuy nhiên, Fed vẫn còn khả năng tiếp tục tăng lãi suất, không gian tăng của giá vàng vẫn bị hạn chế. Trong phiên, vàng giao ngay đang giao dịch quanh mức 4370 USD, tăng 2,50% trong ngày.
Chỉ số USD Index (DXY) đánh giá sức mạnh của đồng bạc xanh so với rổ sáu đồng tiền chủ chốt, đã giảm từ mức 100,37 (mức cao nhất kể từ ngày 31/7) về mức quanh 100,15 hiện tại. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì quanh mức 4,94%, thấp hơn mức cao 5,04% đạt được đầu tuần, cũng là mức cao nhất kể từ năm 2007.
Dầu thô WTI của Tây Texas giảm gần 2%, giao dịch quanh mức 95,50 USD. Sau vụ tấn công bằng máy bay không người lái tuần trước, Saudi Arabia đang chuyển hướng xuất khẩu dầu qua Oman và khắc phục các tuyến ống dẫn dầu bị hư hỏng.
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã thực hiện đợt tăng lãi suất đầu tiên kể từ năm 2023 vào thứ Tư, với sự đồng thuận của toàn bộ các thành viên, nâng mục tiêu lãi suất quỹ liên bang thêm 25 điểm cơ bản, lên phạm vi 3,75%-4,00%.
Sau khi công bố quyết định, đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao, giá vàng xóa sạch đà tăng trong ngày. Nhà giao dịch điều chỉnh kỳ vọng lãi suất mới nhất và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Walsh khiến áp lực bán tăng mạnh, vàng giao ngay có lúc giảm xuống mức 4235 USD, thấp nhất kể từ ngày 7/8.
Biểu đồ Dot Plot mới cho thấy, trong số 18 nhà hoạch định chính sách của Fed, có 16 người dự báo sẽ tiếp tục tăng lãi suất thêm ít nhất 25 điểm cơ bản trước cuối năm nay; mức trung vị kỳ vọng lãi suất là 4,1%. Walsh đồng thời phát đi tín hiệu diều hâu, cho rằng lạm phát vẫn ở mức quá cao, đợt tăng lãi suất này chỉ mới thu hồi “một phần nới lỏng tiền tệ”, và hiện tại môi trường tài chính gần như chưa phản ánh chính sách thắt chặt. Ông bổ sung rằng đa số thành viên ủy ban có chung quan điểm này, đồng nghĩa Fed có thể tiếp tục tăng lãi suất trong những tháng tới.
Do đó, áp lực bán đối với USD nhiều khả năng sẽ bị hạn chế, trong khi dư địa phục hồi của vàng tiếp tục bị bóp nghẹt. Vàng là tài sản không mang lãi suất, trong khi lãi suất cao hơn thường khiến tài sản có lãi suất hấp dẫn hơn, từ đó gây sức ép cho giá vàng. Dữ liệu thị trường lao động Mỹ hàng tuần vừa công bố cũng hỗ trợ nhất định cho đồng USD. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu tại Mỹ ghi nhận 196.000 đơn, thấp hơn dự báo 208.000 đơn, và thấp hơn số liệu trước đó là 206.000 đơn.
Tình hình Trung Đông tiếp tục được thị trường chú ý. Tổng thống Mỹ Trump phát biểu với báo chí rằng phía Mỹ “có khả năng” tiến gần tới việc chấm dứt cuộc chiến Iran, đồng thời khẳng định phía Tehran muốn đạt được thỏa thuận. Tuy nhiên, căng thẳng trong khu vực vẫn ở mức cao, Saudi Arabia và lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn tiếp tục giao tranh qua lại.
(Biểu đồ ngày vàng giao ngay, nguồn: EasyVietcap)
Trên đồ thị ngày, vàng giao ngay hiện dao động quanh vùng các đường trung bình quan trọng, xu hướng ngắn hạn cho thấy trạng thái đi ngang. Có thể thấy trên hình, đỉnh gần nhất của giá vàng quanh 4696,55 rồi giảm về vùng 4436,11 và tạo đáy tạm thời quanh 4235,10.
Mức giá hiện tại ở khoảng 4436,11, cao hơn một chút so với các vùng tham chiếu theo đường trung bình động được đánh dấu trên đồ thị. Trong đó, đường trung bình 50 ngày quanh 4284, đường trung bình 100 ngày quanh 4323 và đường trung bình 200 ngày quanh 4540. Điều này đồng nghĩa, sau đợt phục hồi trước đó, giá vàng hiện đang nằm trên đường trung bình 50 và 100 ngày, nhưng dưới đường trung bình 200 ngày, dao động trong vùng trung hạn.
Kháng cự ban đầu phía trên nằm trong vùng 4436–4447, tiếp theo là 200 ngày quanh mức 4540; nếu tiếp tục tăng, mức kháng cự mạnh hơn là đỉnh gần nhất 4686,55 và ngưỡng tâm lý quanh 4700.
Hỗ trợ đầu tiên ở phía dưới quanh 4284 – đường trung bình 50 ngày, hỗ trợ mạnh hơn quanh vùng 4235,10; nếu phá vỡ được ngưỡng này thì có thể về hỗ trợ tiếp theo là khu vực 4150 và 4000 điểm tròn.
Về chỉ báo, RSI quanh mức 50,12, sát ngưỡng trung tính, cho thấy động lượng mua bán cân bằng trong ngắn hạn. MACD vẫn nằm dưới 0, nhưng biểu đồ cột đã thu hẹp lại, thể hiện áp lực giảm đang suy yếu, tuy chưa phát đi tín hiệu đảo chiều tăng rõ rệt.
Nhìn chung, trong ngắn hạn giá vàng dường như duy trì trạng thái tích lũy từ 4235–4447. Nếu giá giữ vững trên 4436 và vượt qua 4447 thì động lực phục hồi trong ngắn hạn có thể tiếp diễn; ngược lại nếu giảm xuống dưới 4284 thì có thể lại kiểm tra vùng đáy quanh 4235.
