Đợt tăng giá kỷ lục của Bitcoin đảo chiều sau khi hợp đồng tương lai trị giá 19 tỷ USD bị thanh lý và dòng vốn vào ETF giảm nhiệt

Đà tăng nhanh chóng của Bitcoin lên mức cao nhất mọi thời đại là $126,100 đã bất ngờ đảo chiều , sau một trong những sự kiện giảm đòn bẩy hợp đồng tương lai lớn nhất trong lịch sử và dòng tiền ETF suy yếu, báo hiệu sự giảm nhiệt của nhu cầu từ các tổ chức.

Bitcoin’s Record Run Reverses. Source: Glassnode

Lượng đòn bẩy lớn bị thanh lý trên thị trường phái sinh bitcoin

Theo báo cáo on-chain mới nhất của Glassnode, hơn 19 billions USD lãi suất mở hợp đồng tương lai đã bị xóa sổ giữa bối cảnh lo ngại kinh tế vĩ mô gia tăng, bao gồm căng thẳng thuế quan Mỹ–Trung được làm mới. Đợt sụt giảm này đã khiến Bitcoin rơi xuống dưới vùng giá vốn $117,000–$114,000.

Tỷ lệ đòn bẩy ước tính đã giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng khi các nhà giao dịch nhanh chóng đóng vị thế, gợi nhớ lại các đợt thanh lý thị trường năm 2021 và 2022. Tỷ lệ funding cũng giảm xuống mức thấp thời kỳ FTX, cho thấy các nhà giao dịch phải trả phí để giữ vị thế bán khống sau khi đòn bẩy tăng giá biến mất. Các nhà phân tích mô tả sự kiện này là một lần thiết lập lại cấu trúc thay vì sự đầu hàng hoàn toàn — một đợt thanh lọc đòn bẩy dư thừa cần thiết để khôi phục sự ổn định lâu dài.

Khối lượng giao dịch giao ngay tăng vọt trong đợt giảm giá, với Binance dẫn đầu áp lực bán trong khi Coinbase chứng kiến lực mua từ các tổ chức, cho thấy các nhà đầu tư tại Mỹ đã hấp thụ một phần cú sốc. Dù biến động tăng cao, Glassnode lưu ý rằng đợt bán tháo diễn ra “mạnh nhưng trật tự”, nhấn mạnh rằng thị trường vẫn thận trọng nhưng không hoảng loạn.

Nhu cầu tổ chức suy yếu khi biến động trở lại

Trong khi thị trường phái sinh trải qua đợt thanh lọc lịch sử, dòng tiền ETF đã chuyển sang âm với 2,300 BTC, đánh dấu sự suy giảm nhu cầu từ các tổ chức vốn từng thúc đẩy mức cao kỷ lục của Bitcoin. Các Nhà đầu tư dài hạn (LTHs) cũng tiếp tục phân phối kể từ tháng 7, tạo áp lực bán đều đặn khi thị trường bước vào giai đoạn tích lũy.

Trong khi đó, thị trường quyền chọn Bitcoin chứng kiến lãi suất mở phục hồi nhanh chóng, ngay cả khi biến động tăng vọt lên 76% và skew ngắn hạn đảo chiều mạnh sang dương — báo hiệu các nhà giao dịch vội vàng phòng ngừa rủi ro giảm giá.

Hiện tại, Bitcoin đang ở vùng phục hồi mong manh, các nhà phân tích cảnh báo rằng nếu giảm xuống dưới $108,000 thì đợt điều chỉnh có thể sâu hơn trừ khi dòng tiền ETF và tích lũy on-chain được phục hồi để lấy lại động lực.

Tuy nhiên, dưới làn sóng biến động, niềm tin của các doanh nghiệp vẫn mạnh mẽ — số lượng công ty niêm yết công khai nắm giữ Bitcoin đã tăng 38% từ tháng 7 đến tháng 9, cho thấy niềm tin của các tổ chức, dù giảm nhiệt ngắn hạn, vẫn vững chắc về mặt cấu trúc.

 

Kiểm soát danh mục đầu tư crypto của bạn với MARKETS PRO, bộ công cụ phân tích của DeFi Planet.”