Guggenheim Securities: nâng cấp đánh giá Salesforce, Check Point và ServiceNow, cho rằng lo ngại về AI là quá mức!
Guggenheim Securitiesđã nâng hạng xếp hạng cổ phiếu của Salesforce, Check Point và ServiceNow lên "Mua vào",cho rằngnỗi lo của nhà đầu tư về trí tuệ nhân tạo (AI) đã khiến định giá cổ phiếu phần mềm trở nên quá mức bi quan, trong khi thực tế hiện tại hầu như không có bằng chứng cho thấy các doanh nghiệp này chịu tác động lớn đến hoạt động kinh doanh.
Công ty chứng khoán này cho biết, gần đây cổ phiếu phần mềm đã bị ảnh hưởng bởi nỗi lo "SaaSpocalypse" do AI gây ra, nhưng theo họ, mức định giá hiện tại đang phản ánh kỳ vọng tụt dốc kéo dài, trong khi kịch bản này khó xảy ra trên thực tế. Guggenheim dự đoándoanh thu đăng ký của ngành phần mềm sẽ ổn định vào năm 2026, và có thể tăng tốc trở lại trong giai đoạn cuối năm 2026 đến 2027, qua đó hỗ trợ hệ số định giá cao hơn hiện tại.
Guggenheim nâng xếp hạng Salesforce từ "Trung lập" lên "Mua vào", đặt mục tiêu giá là 228 USD, chỉ ra rằng cổ phiếu này đã giảm khoảng 41% từ đầu năm đến nay, tạo ra cơ hội hấp dẫn để tham gia thị trường. Dù tổ chức này thừa nhận Agentic AI có thể tạo ra một số rủi ro đối với tăng trưởng dài hạn của Salesforce, nhưng cho rằng mức định giá hiện tại đã phản ánh đầy đủ kịch bản quá bi quan.
Công ty chứng khoán này đồng thời nâng xếp hạng Check Point lên "Mua vào", với mục tiêu giá 188 USD, lý do là cổ phiếu này đang được chiết khấu rõ rệt so với các công ty cùng ngành, nhưng doanh thu định kỳ và dòng tiền vẫn mạnh mẽ. Ngoài ra, ServiceNow cũng được nâng lên "Mua vào" với mục tiêu giá 125 USD; Guggenheim cho rằng công ty này vẫn có tiềm năng tăng trưởng hai con số, dù triển vọng kiếm tiền từ AI vẫn còn chưa chắc chắn.
Guggenheim chỉ ra rằng,AI sẽ tái định hình cục diện của ngành phần mềm, các lĩnh vực như hạ tầng đám mây, an ninh mạng và trí tuệ dữ liệu dự kiến sẽ hưởng lợi, trong khi các lĩnh vực DevOps, cộng tác trong môi trường làm việc và phần mềm ứng dụng đa ngành sẽ đối mặt với áp lực nhất định. Tuy nhiên, tổ chức này cho rằng nhiều doanh nghiệp phần mềm trưởng thành có thể vẫn duy trì sức cạnh tranh và lợi nhuận, ngay cả khi đà tăng trưởng chậm lại.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất, tín dụng tư nhân gặp khó khăn thêm
Lãi suất tăng như "cú đánh cuối cùng" — chi phí vay vốn biến động của các doanh nghiệp được đầu tư tăng cao, các nhà đầu tư tiềm năng không muốn mua do chi phí tài trợ cao. 349 tỷ USD bị mắc kẹt trong các quỹ zombie, khoảng 500 tỷ USD quỹ đối mặt với rủi ro quá hạn không thể thoát khỏi. Quy mô huy động vốn giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2020, lợi suất trung bình chỉ 7%, mức thấp nhất trong 14 năm qua. Làn sóng vỡ nợ đối với đầu tư phần mềm dự kiến sẽ bùng nổ tập trung trước năm 2028, định giá tín dụng tư nhân bị giảm mạnh.
Xu hướng dòng tiền phía sau cuộc phản công mạnh mẽ của AI: Dòng vốn của JPMorgan tiết lộ sức mua của nhà đầu tư nhỏ lẻ đang "thu hẹp lại", đổ vào các cổ phiếu cốt lõi về năng lực tính toán như Nvidia, SanDisk
Điều được tiết lộ không phải là "nhà đầu tư nhỏ lẻ hoàn toàn rút khỏi AI", mà là dưới áp lực vĩ mô, tiến độ tham gia thị trường nói chung đã chậm lại đáng kể và việc lựa chọn cổ phiếu trở nên tập trung hơn. Đối với việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ nhất trí tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, nâng lãi suất chính sách lên 3,75%—4,00%, nhận định của J.P. Morgan là: Nếu đây chỉ là một chu kỳ tăng lãi suất nhẹ để rút lại chính sách "giảm lãi suất dự phòng" của năm ngoái, đồng thời lợi nhuận doanh nghiệp vẫn mạnh mẽ, tình hình Trung Đông không leo thang thêm, thì thị trường chứng khoán vẫn có khả năng hấp thụ việc lãi suất tăng.
Giá tiền điện t ử
Thêm
