Citibank: Lạm phát vượt qua thuế quan trở thành mối lo ngại hàng đầu của văn phòng gia đình, giới giàu đổ xô vào vàng và cổ phiếu Mỹ

Những nhà đầu tư giàu nhất thế giới đang coi lạm phát là rủi ro hàng đầu. Theo khảo sát mới nhất của Citigroup, lạm phát đã thay thế chiến tranh thương mại và thuế quan trong năm nay, vươn lên trở thành mối quan ngại lớn nhất của các văn phòng gia đình, và xu hướng này đang ảnh hưởng sâu sắc đến logic phân bổ tài sản của nhóm siêu giàu.

Báo cáo thường niên về các văn phòng gia đình toàn cầu của Citigroup cho thấy biến động lãi suất và sự ổn định của hệ thống tài chính toàn cầu đứng ngay sau lạm phát, trở thành những vấn đề mà các tổ chức được khảo sát quan tâm nhất.

Trong lựa chọn các loại tài sản lớn, cổ phiếu thị trường niêm yết được xem là loại tài sản ưu tiên tăng tỷ trọng đầu tư trong thời gian tới. Hơn 90% văn phòng gia đình tham gia khảo sát cho biết danh mục đầu tư của họ năm nay đạt lợi nhuận dương, gần một nửa cho biết đã tăng thêm cổ phiếu niêm yết trong nửa đầu năm.

Sức hấp dẫn của vàng cũng tăng đáng kể — lãnh đạo mảng tài sản cá nhân của Citigroup, Andy Sieg, cho biết vàng gần như xuất hiện trong mọi cuộc trao đổi với khách hàng của ông hiện nay, điều này hoàn toàn khác biệt so với hai năm trước.

Gần đây, Citigroup đã tham gia vào các dịch vụ lưu trữ và thanh toán vàng tại thị trường vàng London, nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng về vàng vật chất từ khách hàng giàu có.

Khảo sát trên được tiến hành từ tháng 6 đến tháng 7 năm nay, thu thập ý kiến từ 350 văn phòng gia đình tại hơn 40 quốc gia.

Lạm phát đã thay thế chiến tranh thương mại và thuế quan, trở thành mối quan ngại chính trong năm nay của các văn phòng gia đình, phản ánh tác động thực sự từ chi phí sinh hoạt và kinh doanh gia tăng kéo dài đối với nhóm này.

"Mọi người có thể nghĩ, họ giàu như vậy rồi thì sao còn quan tâm đến những điều này?" Andy Sieg cho biết trong một cuộc phỏng vấn:

"Chính sự thận trọng với cả chi phí và lợi nhuận đã giúp các gia đình này thành công. Khi một số khía cạnh của lối sống trở nên đắt đỏ hơn, họ rất nhạy cảm với điều đó."

Theo dữ liệu của Bloomberg Economics, trong bốn nền kinh tế lớn nhất thế giới thì có ba nền kinh tế có tỷ lệ lạm phát liên tục trên 3%, khiến lãi suất duy trì ở mức cao và kéo giảm tăng trưởng kinh tế. Bối cảnh vĩ mô này khiến xu hướng lãi suất và sự ổn định của hệ thống tài chính đồng thời trở thành mối quan tâm trung tâm của các văn phòng gia đình, phản ánh lo ngại rộng rãi của thị trường trước áp lực cơ cấu kinh tế.

Dù lo ngại gia tăng, hơn 90% văn phòng gia đình được khảo sát vẫn đạt lợi nhuận dương, gần một nửa đã chủ động tăng tỷ trọng cổ phiếu niêm yết trong nửa đầu năm nay.

Dawn Nordberg, lãnh đạo bộ phận giải pháp khách hàng tích hợp và các văn phòng gia đình toàn cầu của Citigroup, cho biết: "Chúng tôi nhận thấy khách hàng phân bổ nhiều vốn hơn vào cổ phiếu thị trường niêm yết vì khi tìm kiếm tăng trưởng, ổn định và linh hoạt, doanh nghiệp niêm yết tại Mỹ là lựa chọn không thể thay thế."

Andy Sieg nhấn mạnh thêm, cổ phiếu thị trường niêm yết được xem là loại tài sản ưu tiên tăng tỷ trọng đầu tư trong thời gian tới, không chỉ nhờ hiệu suất gần đây vững chắc mà còn vì những nghi ngại về định giá trên thị trường private equity — đặc biệt đối với những tài sản phải đối mặt với đợt kiểm soát của cơ quan quản lý hoặc các yếu tố bất định mà nhà đầu tư khác khó kiểm soát, mức độ hấp dẫn đã giảm rõ rệt.

Nỗi lo lạm phát cũng thúc đẩy tầng lớp giàu có xem xét lại giá trị chiến lược của vàng. Andy Sieg cho biết, vàng hiện diện gần như trong mọi trao đổi với khách hàng của ông, khác biệt hoàn toàn so với hai năm trước. Ông cho biết:

"Trước đây, các gia đình giàu trên toàn cầu hay bàn về các cặp tỷ giá tiền tệ; giờ đây, họ đã nhận ra nhiều nền kinh tế phát triển gặp cùng bất ổn — tình trạng tài khóa căng thẳng, lạm phát cao, nên có thể tài sản 'an toàn' thực sự lúc này chính là vàng."

Đáp ứng nhu cầu này, Citigroup đang mở rộng dịch vụ kho lưu trữ vàng, gần đây đã tham gia vào một nhóm ngân hàng quy mô nhỏ để tham gia quản lý lưu trữ và thanh toán vàng tại trung tâm vàng London, phục vụ nhu cầu phân bổ vàng ngày càng tăng từ khách hàng giàu có.