Bitget UEX Nhật báo｜Bitcoin giảm xuống dưới 80,000 USD; cổ phiếu công nghệ điều chỉnh kéo theo Nasdaq giảm; tăng trưởng và lạm phát của Mỹ mạnh (ngày 30 tháng 10 năm 2026)

I. Tin Tức Nổi Bật

Kinh tế Hoa Kỳ｜Tăng trưởng GDP quý III tăng tốc, sức mạnh tăng trưởng tiếp diễn

GDP thực tế của Hoa Kỳ quý III tăng trưởng hàng năm 3,4% so với quý trước, cao hơn mức 2,2% của quý II. Tăng trưởng đầu tư, tiêu dùng và chi tiêu của chính phủ cung cấp sự hỗ trợ, xuất khẩu giảm tạo thành yếu tố bù trừ một phần.

Ảnh hưởng thị trường: Kinh tế vẫn còn động lực mở rộng, giúp kỳ vọng về nhu cầu doanh nghiệp; tuy nhiên tăng trưởng mạnh cũng giảm bớt sự cần thiết cho chính sách chuyển đổi nới lỏng nhanh chóng. Cần tiếp tục quan sát cấu trúc tăng trưởng và lợi nhuận doanh nghiệp thực hiện, không thể trực tiếp coi tốc độ tăng GDP đồng nghĩa với khí thế tất cả ngành nghề.

Lạm phát｜PCE lõi tháng 9 tăng lên 3,1% so với cùng kỳ năm trước

Chỉ số giá PCE của Hoa Kỳ tháng 9 tăng 0,5% so với tháng trước, tăng 3,6% so với cùng kỳ năm trước; PCE lõi loại trừ thực phẩm và năng lượng tăng 0,3% so với tháng trước, tăng 3,1% so với cùng kỳ năm trước. Chi tiêu thực tế tăng chưa đến 0,1% so với tháng trước.

Ảnh hưởng thị trường: Chi tiêu danh nghĩa và áp lực giá vẫn mạnh, nhưng tăng trưởng chi tiêu thực tế lại khá hạn chế. Dữ liệu tăng trưởng và lạm phát cho thấy thị trường vẫn phải đối mặt với ràng buộc lãi suất cao, doanh nghiệp tiêu dùng cần phân biệt đóng góp giữa tăng trưởng doanh thu từ giá cả và số lượng bán ra.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu｜Giữ nguyên lãi suất, tác động năng lượng vẫn là ràng buộc chính sách

Ngày 29/10, Ngân hàng Trung ương Châu Âu giữ nguyên ba mức lãi suất chủ chốt, lãi suất tiền gửi vẫn ở mức 2,50%. Ngân hàng nhấn mạnh tác động của cú sốc năng lượng tới lạm phát và tăng trưởng, đồng thời tiếp tục sử dụng cách tiếp cận dựa trên dữ liệu và quyết định theo từng cuộc họp.

Ảnh hưởng thị trường: Châu Âu cũng đang đối mặt với môi trường vừa có áp lực giá vừa có rủi ro tăng trưởng. Đối với doanh nghiệp đa quốc gia, cần đánh giá đồng thời chi phí huy động vốn, chi phí năng lượng và nhu cầu khu vực, không thể chỉ dựa vào việc tạm ngừng điều chỉnh lãi suất để suy đoán chu kỳ nới lỏng đã bắt đầu.

II. Tổng quan Thị trường

Biểu hiện hàng hóa và ngoại hối

Lãi suất trái phiếu Mỹ giảm xuống dưới 5%, cổ phiếu công nghệ vẫn chịu áp lực rõ rệt, cho thấy lợi nhuận doanh nghiệp và hiệu quả chi tiêu đầu tư là yếu tố quan trọng trong định giá lần này. Giá dầu duy trì ở mức cao, cần tiếp tục theo dõi tác động của chi phí năng lượng tới lạm phát và tỷ suất lợi nhuận; giá hàng hóa được lấy theo snapshot trong ngày, không sử dụng giá thanh toán để tính tăng giảm.

Biểu hiện tiền mã hóa

• BTC： Khoảng 77.184,70 USDT, giảm 4,68% trong 24 giờ.
• ETH： Khoảng 2.219,28 USDT, giảm 5,47% trong 24 giờ.
• Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa: Khoảng 2,61 nghìn tỷ USD, giảm 7,13% trong 24 giờ; cập nhật lúc 09:09 giờ Bắc Kinh.

BTC｜Quan sát vùng thanh lý

Khu vực thanh lý tiềm năng của phe bán phía trên rõ rệt nhất là khoảng 79.200–79.900 USD, cách giá hiện tại 2,77%–3,68%; khu vực thanh lý tiềm năng của phe mua phía dưới vào khoảng 76.100–76.800 USD, cách giá hiện tại 0,34%–1,25%. Hiện tại đang gần khu vực phía dưới, nếu tiếp tục sụt giảm cần chú ý tới biến động do giảm đòn bẩy của phe mua.

ETH｜Quan sát vùng thanh lý

Khu vực thanh lý tiềm năng của phe bán phía trên là khoảng 2.275–2.295 USD, cách giá hiện tại 2,67%–3,58%; khu vực thanh lý tiềm năng của phe mua phía dưới khoảng 2.160–2.195 USD, cách giá hiện tại 0,94%–2,52%. Đầu phía dưới gần nhất, trước mắt quan sát sự đón nhận và áp lực đòn bẩy gần khu vực này.

Chi phí sở hữu của tổ chức｜BTC

Glassnode ngày 28/10 đưa ra ước tính chi phí tổng hợp ETF BTC giao ngay của Mỹ khoảng 81.500 USD, giá hiện tại thấp hơn mức tham chiếu này khoảng 5,45%. Đây là sự khác biệt không sử dụng đòn bẩy so với chi phí sở hữu tổng hợp, không đại diện cho lợi nhuận thực tế của từng nhà đầu tư ETF.

Một câu nhận định thị trường

BTC trước mắt xem vùng thanh lý phía dưới gần 76.800 USD, ETH xem quanh 2.195 USD; nếu có hồi phục thì tiếp tục quan sát vùng gần 79.200 USD với BTC và 2.275 USD với ETH. Chi phí tham chiếu của ETF BTC nằm ở vị trí cao hơn, không trùng với vùng thanh lý phía dưới hiện tại, trước giao dịch cần phân biệt biến động ngắn hạn do đòn bẩy và thu hồi chi phí.

Nhắc nhở về kỳ hạn quyền chọn

Hôm nay lúc 16:00 giờ Bắc Kinh, có khoảng 10,41 tỷ USD quyền chọn BTC và 770 triệu USD quyền chọn ETH trên Deribit đáo hạn, tổng cộng khoảng 11,18 tỷ USD; snapshot lúc 09:13 điểm đau lớn nhất lần lượt là 78.000 USD và 2.400 USD. Cần chú ý biến động do điều chỉnh phòng ngừa rủi ro trước và sau khi giao dịch; điểm đau lớn nhất không dự đoán giá giao dịch thực tế.

Biểu hiện chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ

Nasdaq giảm mạnh hơn Dow Jones và S&P 500, cổ phiếu công nghệ có trọng số cao chịu áp lực rõ rệt. Khi chỉ số giảm, ngành y tế và một số lĩnh vực khác vẫn tăng, biểu hiện thị trường hiện nay gần hơn với sự phân hóa kỳ vọng lợi nhuận và ngành.

Biểu hiện của bảy gã khổng lồ công nghệ

Bảy gã khổng lồ tổng cộng 2 tăng 5 giảm, Alphabet giảm mạnh nhất, Apple và Meta tăng. Báo cáo tài chính của Amazon công bố sau khi đóng cửa như trên, mức giảm 4,25% trong bảng không nên coi là phản ứng hoàn toàn với báo cáo tài chính đó.

Quan sát sự biến động các ngành

Công nghệ và lưu trữ: Alphabet giảm 12,64%, Micron giảm 4,98%, Oracle giảm 3,45%; Vertiv tăng 1,23%. Cổ phiếu liên quan AI tiếp tục phân hóa, cần theo dõi riêng đơn hàng và dòng tiền của nền tảng đám mây, chip và nhà cung cấp thiết bị.

Y tế và công nghiệp: Eli Lilly tăng 6,63%, Caterpillar giảm 9,25%. Cả hai đều được thúc đẩy bởi báo cáo tài chính cùng thời điểm, phản ánh thị trường không chỉ giao dịch lợi nhuận quý hiện tại mà còn đánh giá lại tăng trưởng và chỉ dẫn trong tương lai.

Cổ phiếu liên quan đến tiền mã hóa: Coinbase giảm 1,07%, Strategy giảm 2,44%, Robinhood tăng 0,17%. Thời gian đóng cửa cổ phiếu thông thường và snapshot thị trường tiền mã hóa sáng nay là các thời điểm khác nhau, không thể trực tiếp coi là phản ứng đồng nhất.

III. Phân tích sâu về cổ phiếu chính của Mỹ

Alphabet｜Ngày giao dịch hoàn chỉnh đầu tiên sau báo cáo tài chính chịu áp lực rõ rệt

Tóm tắt sự kiện: Alphabet ngày 29/10 đóng cửa tại 283,82 USD, giảm 12,64%. Báo cáo quý III trước đó cho thấy doanh thu tăng 25% so với cùng kỳ, Google Cloud tăng trưởng 103%, nhưng dòng tiền tự do quý này đạt âm 9,065 tỷ USD.

Giải thích thị trường: Tăng trưởng mạnh và áp lực chi tiêu tiền mặt cùng tồn tại, tăng trưởng của Cloud cũng bao gồm doanh thu bán hệ thống TPU. Phản ứng giá cho thấy, mở rộng doanh thu cần được đánh giá cùng với hiệu quả đầu tư và thu hồi tiền mặt, không thể chỉ dựa vào tốc độ tăng trưởng Cloud để đánh giá chất lượng báo cáo tài chính.

Gợi ý đầu tư: Tiếp theo cần chú ý chi tiêu vốn, cấu trúc doanh thu Cloud và cải thiện dòng tiền tự do. Sự giảm mạnh trong một ngày không thể chứng minh sự đảo ngược nhu cầu dài hạn, điều quan trọng là xem liệu kết quả tài chính thực hiện sau này có cải thiện hay không.

Amazon｜AWS tăng trưởng nhanh, chi tiêu vốn tiếp tục gây áp lực lên dòng tiền mặt

Tóm tắt sự kiện: Amazon kết phiên thông thường ở mức 243,79 USD, giảm 4,25%, tiếp đó công bố kết quả kinh doanh quý III. Doanh thu thuần đạt 201,9 tỷ USD, tăng 12% so với năm trước; doanh thu AWS khoảng 46 tỷ USD, tăng trưởng 39,3% so với năm trước.

Giải thích thị trường: Trong 12 tháng tính tới cuối tháng 9, dòng tiền tự do ròng chảy ra khoảng 42,4 tỷ USD, chủ yếu do tăng đầu tư vào thiết bị liên quan AI. Prime Day chuyển từ quý III năm ngoái sang quý II năm nay cũng ảnh hưởng tới khả năng so sánh doanh thu bán lẻ theo năm.

Gợi ý đầu tư: Trọng tâm theo dõi chuyển đổi tăng trưởng AWS thành lợi nhuận tiền mặt, nhịp độ chi tiêu thiết bị và hiệu quả bán lẻ mùa cao điểm. Dòng tiền tự do nêu trên là tính trong 12 tháng, không nên ghi nhầm là dòng ra trong một quý.

Coinbase｜Quay lại lợi nhuận, cần phân biệt giữa GAAP và kết quả điều chỉnh

Tóm tắt sự kiện: Coinbase phiên thông thường đóng ở mức 160,59 USD, giảm 1,07%, sau đó công bố tổng doanh thu quý III khoảng 1,2 tỷ USD, lợi nhuận ròng 719 triệu USD. Lợi nhuận ròng sau điều chỉnh là 78 triệu USD, EBITDA sau điều chỉnh là 333 triệu USD.

Giải thích thị trường: Sự khác biệt giữa lợi nhuận ròng GAAP và lợi nhuận điều chỉnh là khá lớn, không thể coi toàn bộ lợi nhuận ròng là lợi nhuận từ hoạt động giao dịch bền vững. Doanh thu từ đăng ký và dịch vụ chiếm 49% thu nhập ròng, cấu trúc kinh doanh đang mở rộng sang nhiều nguồn thu hơn.

Gợi ý đầu tư: Tiếp theo theo dõi doanh thu giao dịch, đóng góp ổn định của stablecoin và dịch vụ đăng ký, so sánh lợi nhuận điều chỉnh với tăng trưởng chi phí. Kết quả sau phiên nên được đánh giá riêng với phản ứng thị trường tiếp theo.

IV. Tin động thị trường và dự án

Thương mại điện tử địa phương｜DoorDash ký hợp đồng mua lại Instacart

DoorDash và Instacart ngày 29/10 công bố đã đạt được hợp đồng cuối cùng, giao dịch định giá 65 USD mỗi cổ phiếu, tổng giá trị vốn chủ sở hữu khoảng 17 tỷ USD, ít nhất 75% giá trị được trả bằng tiền mặt. Dự kiến giao dịch sẽ hoàn tất vào cuối 2027 hoặc nửa đầu 2028, vẫn cần được thông qua bởi cổ đông và cơ quan quản lý.

Giao dịch này sẽ kết hợp mạng lưới giao hàng, thực hiện cung ứng hàng tạp hóa và công nghệ bán lẻ, nhưng hiện chưa hoàn tất giao dịch. Tiếp theo cần chú ý tới phê duyệt, huy động vốn và thực hiện tích hợp, không thể coi kỳ vọng hợp tác là lợi nhuận đã hiện thực.

Động thái nền tảng giao dịch｜Thông báo chính thức

Binance cho biết đã biết về báo cáo có thể có vấn đề an toàn và đang tích cực điều tra, đảm bảo an toàn vốn cho người dùng; thông tin đã xác minh sẽ được công bố qua kênh chính thức sau.

V. Lịch thị trường hôm nay

Tất cả theo giờ Bắc Kinh; mức độ chú ý dựa trên đánh giá của biên tập viên.

Triển vọng sự kiện trọng điểm: ECI sẽ bổ sung thông tin về chi phí lương và phúc lợi, giúp xác định liệu áp lực lạm phát có truyền sang chi phí lao động hay không. Báo cáo tài chính ngành năng lượng cần chú ý tới sản lượng, lợi nhuận và hoàn trả tiền mặt dưới môi trường giá dầu; thị trường tiền mã hóa cần chú ý biến động trước và sau 16:00 khi giao dịch đáo hạn.

Quan điểm của tổ chức: Ross Mayfield, chuyên gia chiến lược đầu tư tại Baird ngày 29/10 cho biết, cổ phiếu công nghệ chịu áp lực trong khi cổ phiếu vốn hóa nhỏ vẫn tương đối mạnh, cho thấy lo ngại về giao dịch AI chưa lan rộng tới tất cả lĩnh vực. Tiếp theo có thể quan sát phạm vi tăng và sự khác biệt về lợi nhuận doanh nghiệp để xác định đợt điều chỉnh này là luân chuyển ngành hay thắt chặt rủi ro diện rộng hơn.

Bài viết chỉ cung cấp thông tin thị trường và quan sát nghiên cứu, không phải là khuyến nghị đầu tư.