Theo báo Odaily, Meta (META.US) dự kiến phát hành ít nhất 20 tỷ USD trái phiếu đầu tư xuyên biên giới, lần đầu tiên thâm nhập thị trường trái phiếu euro.

Ứng dụng tài chính thông minh cho biết, theo nguồn tin thân cận, Meta Platforms (META.US) đang xem xét huy động ít nhất 20 tỷ USD thông qua phát hành trái phiếu đầu tư cấp quốc tế nhằm hỗ trợ kế hoạch đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) ngày càng mở rộng. Trong bối cảnh các khoản chi tiêu vốn khổng lồ cho AI của các ông lớn công nghệ khiến thị trường nghi ngờ, Meta đang thăm dò nhu cầu của nhà đầu tư đối với nợ của mình và tìm kiếm thêm các kênh tài chính đa dạng.

Nguồn tin cho biết, Meta vẫn chưa đưa ra quyết định cuối cùng về việc phát hành trái phiếu này, quy mô phát hành có thể tiếp tục tăng thêm dựa vào nhu cầu của nhà đầu tư. Công ty đã giao cho Citi Group (C.US) và Morgan Stanley (MS.US) tổ chức các cuộc gọi hội nghị với các nhà đầu tư tiềm năng vào thứ Hai và thứ Ba, chuẩn bị cho kế hoạch phát hành trái phiếu có thể xảy ra.

Nếu giao dịch tiến triển thuận lợi, đây sẽ là lần đầu tiên Meta phát hành trái phiếu quy mô lớn sau sáu tháng, đồng thời cũng là lần đầu tiên công ty phát hành trái phiếu định giá bằng euro. Động thái này cho thấy Meta đang học hỏi từ các ông lớn công nghệ như Alphabet (GOOGL.US, GOOG.US) và Amazon (AMZN.US), sử dụng thị trường tiền tệ khác nhau để đa dạng hóa nguồn vốn.

Tháng trước, Meta đã tổ chức roadshow tại châu Âu với các nhà đầu tư tín dụng nhằm giao tiếp trước cho kế hoạch huy động vốn tiềm năng. Đại diện của Citi và Morgan Stanley đều từ chối bình luận về quy mô phát hành trái phiếu lần này, phía Meta cũng chưa phản hồi yêu cầu bình luận.

Theo nguồn tin, kỳ hạn của trái phiếu đô la Mỹ mà Meta dự kiến phát hành sẽ từ 5 đến 30 năm, còn trái phiếu euro kỳ hạn kéo dài từ hơn 4 năm đến hơn 38 năm, cho thấy công ty có ý định huy động vốn dài hạn qua nhiều công cụ nợ khác nhau.

Lưu ý rằng kế hoạch huy động vốn này của Meta diễn ra đúng lúc ngành công nghệ toàn cầu xuất hiện làn sóng tài chính nợ mới. Từ năm ngoái, để hỗ trợ xây dựng trung tâm dữ liệu và mua chip AI, các ông lớn công nghệ đã huy động hàng trăm tỷ USD qua thị trường trái phiếu. Tuy nhiên, khi đầu tư AI ngày càng tăng, thị trường ngày càng quan ngại về thời điểm những khoản chi này sẽ chuyển thành doanh thu và lợi nhuận đủ lớn.

Lo ngại của nhà đầu tư về rủi ro nợ của doanh nghiệp công nghệ cũng tăng lên. Gần đây, giá hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS) của nhiều công ty công nghệ Mỹ lập mức cao kỷ lục, nghĩa là chi phí mà nhà đầu tư bỏ ra để phòng ngừa doanh nghiệp này rủi ro vỡ nợ ngày càng lớn.

Meta trước đó vào tháng 4 năm nay đã bước vào thị trường trái phiếu cấp đầu tư, huy động được 25 tỷ USD thông qua một lần phát hành. Giao dịch này khi ấy thu hút nhu cầu mạnh mẽ của nhà đầu tư, số lượng đăng ký tối đa lên tới 96 tỷ USD.

Tuy nhiên, khi câu hỏi về hiệu quả đầu tư AI ngày càng sâu sắc, nhà đầu tư đã không còn quá hào hứng với trái phiếu liên quan đến AI, nhiều người mua trái phiếu yêu cầu bên phát hành đưa ra lợi suất cao hơn để bù đắp rủi ro tiềm ẩn.

Thay đổi này cũng phản ánh rõ trong các thương vụ huy động vốn gần đây của các ông lớn công nghệ khác. Thứ Hai, Alphabet để hoàn tất phát hành trái phiếu 6 tỷ euro (khoảng 6,7 tỷ USD) đã phải đưa ra lợi suất cao rõ rệt so với các thương vụ cùng loại trước đó trong năm. Với Oracle (ORCL.US), họ cũng dự định huy động 10 tỷ USD trên thị trường trái phiếu cấp đầu tư bằng đô la Mỹ và hấp dẫn nhà đầu tư bằng mức lãi suất cao cho đợt phát hành mới.

Những thương vụ này cho thấy, dù các doanh nghiệp công nghệ lớn vẫn có thể huy động lượng vốn khổng lồ trên thị trường trái phiếu, nhưng khi nhà đầu tư chú tâm vào chi tiêu vốn cho AI cũng như gánh nặng nợ, chi phí tài chính của doanh nghiệp ngày càng chịu áp lực đi lên.

Bên cạnh huy động nợ, Meta còn đang cung cấp nguồn vốn cho mở rộng AI bằng huy động vốn cổ phần quy mô lớn. Công ty đang thúc đẩy một kế hoạch huy động cổ phần có thể lọt top lớn nhất lịch sử. Tuần trước, Meta đã hoàn thành định giá cho đợt phát hành cổ phiếu phổ thông trị giá 25 tỷ USD và huy động thêm 12,5 tỷ USD qua phát hành cổ phiếu ưu đãi.

Ngoài ra, Meta còn dự định huy động tối đa 60 tỷ USD thông qua kế hoạch phát hành cổ phiếu theo giá thị trường (ATM). Cơ chế này cho phép công ty niêm yết bán cổ phiếu ra thị trường công khai từng đợt để lấy vốn khi cần thiết.

Nếu toàn bộ kế hoạch được thực hiện, tổng quy mô huy động vốn cổ phần của Meta lần này có thể lên tới 97,5 tỷ USD. Kết hợp cả huy động trái phiếu và cổ phần, cho thấy nhu cầu vốn khổng lồ của Meta để xây dựng hạ tầng AI.

Tuy nhiên, khi chu kỳ sinh lời từ đầu tư AI còn chưa rõ, việc huy động vốn quy mô lớn cũng có thể làm gia tăng lo ngại của thị trường về chi tiêu vốn, dòng tiền và rủi ro tài chính của ông lớn công nghệ. Việc Meta có thể huy động trái phiếu với chi phí hấp dẫn hay không sẽ là tín hiệu quan trọng để quan sát thái độ của nhà đầu tư đối với làn sóng tài chính cho AI.