Sau năm lần tăng lãi suất liên tiếp rồi tạm dừng, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Australia phát đi tín hiệu “quan sát”, đồng AUD giảm giá

Ứng dụng tài chính thông minh APP cho biết, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Australia, Michelle Bullock, đã ám chỉ sẽ đứng ngoài quan sát thêm về việc siết chặt chính sách tiền tệ sau khi các nhà hoạch định chính sách bỏ phiếu không đồng thuận để nâng lãi suất cơ bản lên mức cao nhất trong 18 năm nhằm kiềm chế lạm phát. Đồng AUD đã giảm theo sau đó.

Tại cuộc họp báo diễn ra ở Sydney vào thứ Ba, Bullock nhấn mạnh quy mô siết chặt trong năm nay vẫn chưa được truyền dẫn vào nền kinh tế. Trước khi bà phát biểu, ủy ban chính sách tiền tệ gồm 9 thành viên đã nâng lãi suất tiền mặt thêm 25 điểm cơ bản lên 4,85%, đây là lần tăng lãi suất thứ năm trong năm nay, tiếp tục chu kỳ siết chặt mạnh nhất trong các nền kinh tế phát triển.

Bà nhấn mạnh tác động của các đợt tăng lãi suất gần đây vẫn chưa xuất hiện và cho biết "Hai lần tăng lãi suất gần đây thậm chí còn chưa bắt đầu truyền dẫn ra nền kinh tế."

Tuy nhiên, bà bổ sung rằng chính sách thắt chặt đã kìm hãm nhu cầu, nhu cầu bắt đầu "chậm hơn so với nguồn cung và cuối cùng sẽ cân bằng trở lại."

Các nhà giao dịch và kinh tế học xem nhận định của bà là mang tính bồ câu. Khi các nhà giao dịch điều chỉnh kỳ vọng về việc tăng lãi suất tiếp theo, đồng AUD giảm giá so với USD.

Kathryn Palmer, Trưởng bộ phận chiến lược thu nhập cố định của BlackRock Australia, cho biết: "Thách thức mà Ngân hàng Dự trữ Australia phải đối mặt là lạm phát vẫn dai dẳng trong khi động lực tăng trưởng bắt đầu chậm lại. Khi tất cả tác động của chính sách siết chặt trong năm nay vẫn còn truyền dẫn trong nền kinh tế, chúng tôi dự đoán Ngân hàng Dự trữ Australia sẽ giữ nguyên mức lãi suất hiện tại, vừa đánh giá dữ liệu mới và sự truyền tải chính sách vừa giữ quyền lựa chọn siết chặt thêm nếu áp lực lạm phát không giảm."

Việc Australia tăng lãi suất diễn ra khi Ngân hàng Trung ương Thụy Điển cũng có thể tăng lãi suất trong tuần này, Ngân hàng Trung ương Anh dự kiến sẽ nâng chi phí vay lần đầu tiên trong ba năm, các nền kinh tế đều đang vật lộn với cú sốc lạm phát do năng lượng thúc đẩy. Tháng trước, khi các quan chức ngày càng cứng rắn trong phát biểu công khai kết hợp với báo cáo CPI nóng bỏng, thị trường đã nâng kỳ vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Australia lên đáng kể.

Giá tiêu dùng gần như không có dấu hiệu quay trở lại mục tiêu lạm phát của ngân hàng trung ương ở mức 2% đến 3%. Các quan chức của Ngân hàng Dự trữ Australia lo ngại kỳ vọng lạm phát có thể bắt đầu mất kiểm soát, Phó chủ tịch Andrew Hauser cho biết ngày càng nhiều doanh nghiệp cho rằng mức lạm phát 3% đến 3,5% là "bình thường mới", ông gọi hình cảnh này là "cơn ác mộng của ngân hàng trung ương."

Ủy ban Ngân hàng Dự trữ Australia cho biết: "Khảo sát liên hệ doanh nghiệp cho thấy nhiều doanh nghiệp đang đối mặt với áp lực chi phí và hoặc đã tăng giá hàng hóa, dịch vụ hoặc đang lên kế hoạch làm điều đó."

Ngoài tác động của giá nhiên liệu tăng vọt, Australia cũng trở nên dễ phát sinh lạm phát hơn do năng suất sản xuất cực thấp. Điều này buộc các quan chức phải hạ mức tăng trưởng tiềm năng, tức mức mở rộng kinh tế có thể duy trì trước khi phát sinh áp lực lạm phát.

Kể từ cuối năm 2021, Ngân hàng Dự trữ Australia vẫn chưa đạt điểm giữa của mục tiêu lạm phát ở mức 2,5%. Theo nhiệm vụ kép, ngân hàng trung ương còn hướng tới việc đạt mức việc làm bền vững tối đa. Bullock đã ám chỉ rằng việc tỷ lệ thất nghiệp tăng trong năm nay vẫn chưa đủ để giảm áp lực lạm phát, cho thấy sự đánh đổi giữa hai mục tiêu này.

Ngân hàng Dự trữ Australia tăng lãi suất lần nữa, mức lãi suất cao nhất kể từ năm 2008

Ngân hàng trung ương cũng đã cập nhật dự báo kinh tế hàng quý trong "Tuyên bố chính sách tiền tệ" vào thứ Ba. Dự báo cho thấy thời gian lạm phát nền quay trở lại mục tiêu 2% đến 3% của Ngân hàng Dự trữ Australia sẽ muộn hơn giả định hồi tháng 8 khoảng sáu tháng, kinh tế dự kiến sẽ chậm lại vào năm 2027 và tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng lên.

Ngân hàng Dự trữ Australia hiện cho rằng điều kiện tài chính "có tính chất hạn chế" và cho biết mặc dù tỷ lệ thất nghiệp đã tăng, tình hình thị trường lao động "vẫn hơi thắt chặt."

Bên cạnh việc tỷ lệ thất nghiệp tăng dần, chính sách thắt chặt mạnh mẽ của Ngân hàng Dự trữ Australia còn khiến thị trường bất động sản hạ nhiệt nghiêm trọng, trong khi thị trường nhà đất là cơ chế truyền dẫn chính sách tiền tệ chủ chốt.

Theo dữ liệu của công ty tư vấn bất động sản Cotality, giá nhà ở các thành phố lớn của Australia đã giảm mạnh 1,4% trong tháng 10, ngành từng thịnh vượng này đang hướng tới mức giảm lớn nhất trong 40 năm qua.

Ủy ban Ngân hàng Dự trữ Australia cho biết trong tuyên bố: "Nền kinh tế đang chững lại, giá nhà giảm mạnh, tỷ lệ thất nghiệp tăng. Lãi suất cao hơn cùng với việc giá nhà và khối lượng giao dịch giảm dự kiến sẽ kéo giảm tăng trưởng đầu tư bất động sản và tiêu dùng hộ gia đình."

Shane Oliver từ nhóm An Bảo cho rằng thị trường bất động sản u ám sẽ kéo giảm tăng trưởng kinh tế thông qua hiệu ứng tài sản, mặc dù tác động này vẫn chưa đủ để khiến Ngân hàng Dự trữ Australia rời mắt khỏi vấn đề lạm phát cao. Ông dự đoán, đến nửa cuối năm sau, sự u ám này mới trở thành yếu tố quan trọng hơn trong xem xét chính sách.