تقرير UEX اليومي من Bitget | أسعار النفط تتراجع بأكثر من 7%؛ أسهم التكنولوجيا تتراجع بعد انتعاشها؛ Apple وPalantir يقدمان تقارير مالية بنمو (3 نوفمبر 2026)

أولاً: مختارات الأخبار الساخنة

الاقتصاد الأمريكي｜ارتفاع مؤشر مديري المشتريات الصناعي إلى 55.5 وتراجع ضغوط الأسعار

ارتفع مؤشر ISM لمديري المشتريات الصناعي في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر من 54.5 إلى 55.5، ليتمدد للشهر العاشر على التوالي؛ بلغ مؤشر الطلبات الجديدة 55.5 وارتفع مؤشر الإنتاج إلى 59.0. وانخفض مؤشر الأسعار من 77.9 إلى 75.2، مما يظهر أن أسعار المدخلات لا تزال في ارتفاع، لكن نطاق الزيادة أصبح أضيق.

تعكس هذه البيانات تلاقي نمو القطاع الصناعي مع تخفيف ضغوط الأسعار. بالنسبة للسوق، فإن مرونة الطلب مفيدة لإيرادات الشركات، ولكن لا تزال البنود السعرية في مستويات مرتفعة، ما لا يكفي وحده لدعم تحول واضح في السياسة النقدية نحو التيسير؛ وستكمل بيانات الوظائف الشاغرة الليلة مؤشرات الطلب على سوق العمل.

الطاقة الدولية｜تراجع المخاوف من العرض مع فتور الآمال الدبلوماسية، وانخفاض حاد لأسعار النفط

في 2 نوفمبر، استقر عقد خام WTI لشهر ديسمبر لعقود النفط الخام عند 96.46 دولار للبرميل، منخفضًا بنحو 7.4%؛ أما عقد خام برنت لشهر يناير 2027 فقد استقر عند 104.77 دولار للبرميل، بتراجع نحو 7.6%. وقد دفعت أخبار التواصل الدبلوماسي بين الولايات المتحدة وإيران إلى إعادة تقييم السوق لخطر علاوة التوريد في الشرق الأوسط.

يساعد انخفاض أسعار النفط في تخفيف ضغوط تكاليف النقل وبعض الصناعات التحويلية، لكن توقعات إيرادات شركات الطاقة تتعرض للضغط. تكمن الأهمية في ما إذا كان التقدم الدبلوماسي سيترجم فعلاً إلى تحسن فعلي في التوريد، ولا يمكن اعتبار التوقعات الحالية بمثابة وقف إطلاق نار أو استئناف كامل للنقل.

نافذة السياسات｜الانتخابات النصفية الأمريكية تبدأ يوم التصويت

يصادف يوم 3 نوفمبر بالتوقيت المحلي الأمريكي يوم التصويت للانتخابات الفيدرالية، وستتابع السوق توزيع القوى في الكونغرس وتأثيرها على أجندة المالية والضرائب والتنظيم. ووفقًا لتوقيت صدور هذا التقرير، لم تصدر نتائج التصويت بعد.

على التداول اليوم أن يستوعب بيانات الانتخابات والوظائف وتقارير أرباح الشركات في آنٍ معاً. قد تفرض التوقعات السياسية تدويراً بين القطاعات، لكن يجب تمييز التصريحات الانتخابية والنتائج والخطوات التشريعية اللاحقة، فلا يمكن اعتبار أي من هذه المراحل بمثابة تطبيق فعلي للسياسة.

ثانياً: مراجعة الأسواق

أداء السلع الأساسية والعملات الأجنبية

افتتح النفط اليوم فوق سعر إقفال الجلسة السابقة بقليل ولكنه لا يزال ضمن نطاق الأسعار بعد الانخفاض الحاد؛ الذهب قريب من 4,000 دولار، ومؤشر الدولار دون 102. تراجع سعر النفط يوفر مساحة للترويح عن توقعات التضخم، لكن أسهم التكنولوجيا لا تزال تحت الضغط، ما يشير إلى أن تحسن التكاليف لم يعوض بعد مخاوف السوق من عوائد استثمارات الذكاء الاصطناعي.

أداء العملات المشفرة

• BTC： حوالي 77,206.47 USDT، انخفاض خلال 24 ساعة بنسبة 1.42%.
• ETH： حوالي 2,260.30 USDT، انخفاض خلال 24 ساعة بنسبة 1.10%.
• إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة： حوالي 2.61 تريليون دولار، هبوط في 24 ساعة بنسبة 2.64%؛ تم تحديث هذا المؤشر في الساعة 09:06 بتوقيت بكين.

BTC｜رصد مناطق التصفية

أعلى السعر الحالي توجد منطقة محتملة لتصفية مراكز البيع بين 78,400—79,000 دولار، تبعد عن السعر الحالي بنحو 1.68%—2.45%؛ أما منطقة تصفية الشراء المحتملة أدنى السعر الحالي فهي بين 76,000—76,600 دولار، على بعد 0.66%—1.44%. السعر الحالي أقرب إلى المنطقة السفلية، وإذا استمر الانخفاض، يجب مراقبة تقليص الرافعة المالية لدى حملة المراكز الطويلة وما ينتج عنه من تقلبات.

ETH｜رصد مناطق التصفية

أعلى السعر الحالي هناك منطقة واضحة لتصفية مراكز البيع بين 2,305—2,330 دولار، بنطاق بعد 2.11%—3.22%؛ وتوجد منطقة تصفية شراء في النطاق 2,220—2,240 دولار أدنى السعر الحالي، الفارق 0.77%—1.66%. المنطقة القريبة من الأسفل أقرب، ويجب مراقبة الطلب وضغط الرافعة المالية حول 2,240 دولار على المدى القصير.

تكلفة مراكز المؤسسات｜BTC

أعلنت Glassnode بتاريخ 28 أكتوبر أن تقدير التكلفة الإجمالية المرجحة لـBTC لمستثمري ETF الفوري الأمريكي نحو 81,500 دولار، وهو أقل من السعر الحالي بحوالي 5.39%؛ وصرحت Strategy في 2 نوفمبر أنه وحتى 1 نوفمبر تمتلك 849,327 BTC بتكلفة متوسطة مع الرسوم نحو 75,451 دولار، والسعر الحالي يزيد عن هذا بنحو 2.20%. هذا الفرق يعكس فقط تغير سعر العملة نسبة لتكلفة الاحتفاظ بدون رافعة مالية، ولا يمثل بالضرورة إجمالي أرباح المستثمرين في ETF أو الشركات.

كلمة سريعة عن السوق

يجب أولاً مراقبة منطقة التصفية السفلية لـBTC عند 76,600 دولار وETH عند 2,240 دولار؛ أما في حال الارتداد، يجب مراقبة منطقتي 78,400 دولار و2,305 دولار على التوالي. الفارق بين تكلفة Strategy وحد السفلي لمنطقة تصفية BTC هو حوالي 0.73%، ومن المفيد مراقبة الأداء حول تكلفة الاحتفاظ وإزالة الرافعة، لكن لا يمكن الاعتماد عليها كدعم أكيد.

أداء المؤشرات الرئيسية للأسهم الأمريكية

ارتدت الأسهم الأمريكية في الفترة الصباحية لكنها لم تصمد حتى الإغلاق، حيث ارتفع داو جونز مقابل تراجع S&P وناسداك. انخفاض النفط حسن توقعات التكلفة لبعض القطاعات، لكن الضغوط على تمويل الأسهم التكنولوجية وتقييمها استمرت في التأثير سلباً على المؤشرات.

أداء عمالقة التكنولوجيا السبعة

شهد عمالقة التكنولوجيا السبعة ارتفاعًا في سهمي أمازون وتسلا، مقابل انخفاض الأسهم الخمسة الأخرى، وكان التراجع الأكبر من نصيب مايكروسوفت. هبوط آبل حدث قبل إعلان نتائج الأرباح، ولا يمكن استخدامه لتقييم رد السوق بعد صدور النتائج.

رصد تحركات القطاعات

بنية الذكاء الاصطناعي: انخفضت أسهم أوراكل بنسبة 8.76% وMarvell بنسبة 12.72%. الأولى تعتزم جمع تمويل عبر إصدار أسهم وسندات، أما الثانية فأعلنت عن استحواذ كامل عبر الأسهم، ويركز السوق على تكلفة التمويل وتخفيف الأسهم وفعالية عملية الدمج.

الطاقة والطيران: تراجعت إكسون موبيل 4.05%، شيفرون 3.29%، فيما صعدت دلتا للطيران 4.08%. انخفاض النفط الحاد في الفترة نفسها يعني أن منتجي الطاقة والمستهلكين يواجهون تأثيرات ربحية متباينة.

الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة: تراجع Coinbase بنسبة 3.98%، Robinhood 1.35%، بينما ارتفعت Strategy بنسبة 0.19%. يجب تقييم أداء هذه الأسهم مع الأخذ في الحسبان حجم التعاملات، الترتيبات التمويلية، والتعرض للمخاطر المختلفة.

ثالثاً: تحليل عميق لأسهم مختارة في السوق الأمريكي

آبل (AAPL)｜نمو الإيرادات، وهامش الربح يتطلب التحليل التفصيلي

ملخص الحدث: انخفض سهم آبل في 2 نوفمبر خلال الجلسة العادية بنسبة 1.83% ليغلق عند 338.32 دولار ثم أعلنت الشركة بعد الإغلاق عن إيرادات الربع الرابع من السنة المالية 2026 بمقدار 114.5 مليار دولار، بزيادة سنوية 12%، وربحية سهم مخفضة 2.10 دولار بزيادة سنوية 14%. بلغ هامش الربح الإجمالي 47.9%، وكان رد رسوم الجمارك أدى إلى زيادة بنحو 1 نقطة مئوية، وتضمنت ربحية السهم 0.05 دولار أرباح مرتبطة بذلك.

تفسير السوق: حقق كل من إيرادات آيفون وإيرادات الخدمات أعلى مستوى تاريخي، ما يعكس نمو المنتجات والإيرادات البيئية؛ ويجب عند تقييم هامش الربح استبعاد أثر استرداد الرسوم وعدم اعتبار كل التحسن أرباح تشغيلية مستدامة.

الدروس الاستثمارية: ينصح بالتركيز لاحقاً على طلب المنتجات في موسم العطلات واستمرار نمو الخدمات وهامش الربح. ردة فعل السعر في أول جلسة تداول كاملة بعد إعلان النتائج هي الأهم لمتابعتها.

Palantir (PLTR)｜نمو تجاري قوي واستمرار الطلب هو المعيار

ملخص الحدث: انخفض سهم Palantir أثناء الجلسة العادية 3.13% ليغلق عند 178.34 دولار، ثم أعلنت بعد الإغلاق عن إيرادات الربع الثالث بمقدار 2.313 مليار دولار، بزيادة سنوية 96%؛ وبلغت إيراداتها التجارية في الولايات المتحدة 984 مليون دولار، بزيادة سنوية 148%. رفعت الشركة توقعاتها لإيرادات السنة الكاملة إلى 8.53–8.534 مليار دولار.

تفسير السوق: تجاوزت الإيرادات التجارية لأول مرة الإيرادات الحكومية الأمريكية، ما يعكس توسع قاعدة العملاء. نما إجمالي العقود الجديدة سنوياً بنسبة 6% فقط، وهو أقل من نمو الإيرادات، ما يجعل مراقبة تحويل العقود واستمرار حجز الطلبات أمرًا مهمًا للحفاظ على النمو الكبير.

الدروس الاستثمارية: يجب متابعة توسع قاعدة العملاء التجاريين، وتحقيق الطلبات وربحية GAAP، وليس فقط التركيز على نمو الإيرادات. أُعلنت النتائج بعد إغلاق السوق، لذا لا تعبر خسارة السهم خلال الجلسة العادية عن ردة فعل السوق الفعلية للنتائج.

أوراكل (ORCL)｜خطة تمويل بقيمة 20 مليار دولار تدفع لمراجعة الإنفاق الرأسمالي

ملخص الحدث: أعلنت أوراكل في 2 نوفمبر عن نيتها إصدار 10 مليارات دولار من الأسهم العادية و10 مليارات دولار إضافية من السندات الممتازة، بحيث لا يتوقف أحدهما على إتمام الآخر. انخفض السهم 8.76% وأغلق عند 119.22 دولار؛ ولا تعني قيمة الإصدار أن الأموال أودعت بعد.

تفسير السوق: يقيم السوق حالياً تخفيف الأسهم وتكلفة التمويل وعائدات التوسع في الذكاء الاصطناعي. التمويل يوفر السيولة، ولكن زيادة القيمة لكل سهم تعتمد على استخدام الأموال وتحقيق العائدات وتدفقات النقدية المتحققة.

الدروس الاستثمارية: ينبغي متابعة الشروط النهائية للإصدار واستخدام الأموال وإرشادات تدفق النقدية المستقبلية، وتجنب الاعتماد على حجم التمويل أو الطلبات وحدها لتحديد العائد على الاستثمار.

رابعاً: مستجدات السوق والمشاريع

إفصاح أسبوعي لشراء العملات وترتيبات رأس المال من Strategy. أعلنت الشركة يوم 2 نوفمبر أنه تم شراء 811 BTC خلال الفترة من 26 أكتوبر حتى 1 نوفمبر بمجموع حوالي 65.5 مليون دولار، وكان متوسط سعر الشراء مع الرسوم 80,846 دولار؛ خلال نفس الفترة تم إعادة شراء حوالي 208.2 مليون دولار من STRC. ويجب اعتبار الشراء تاريخيًا ولا يمثل طلبًا جديدًا اليوم.

توقيع اتفاقية اندماج بين Marvell وLumentum. أعلنت الشركتان عن صفقة شاملة عن طريق تبادل الأسهم، حيث يحصل كل سهم عادي من Lumentum على 4.500 سهم عادي في Marvell، ومن المتوقع إتمام الصفقة في النصف الأول من 2028، وتحتاج الموافقة من المساهمين والجهات التنظيمية. ستعزز الصفقة تكامل تقنيات الربط الكهربائي والبصري ويجب متابعة تخفيف الأسهم والموافقات والتكامل لاحقًا.

لم يتم التخلص بالكامل من الرافعة المالية في سوق العملات المشفرة. أشارت Glassnode في مراقبتها الأسبوعية المنشورة في 2 نوفمبر إلى أن عقود الدرجة الدائمة كانت الدافع الأساسي للهبوط السابق، لكن يبقى ضغط تكلفة التمويل على المراكز الطويلة مرتفعًا، بينما الأداء في السوق الفوري مستقر نسبيًا. هذا تحليل هيكلي حتى أسبوع 1 نوفمبر ولا يمثل تدفقات التمويل اليوم.

المستجدات الرسمية من البورصات. أعلنت Binance في 2 نوفمبر عن اكتمال إثبات المعرفة الصفرية لاحتياطيات snapshot بتاريخ 31 أكتوبر للعشرة رموز متاحة للتحقق من الأرصدة من قبل المستخدمين، وتواصل الشركة استعادة عمليات السحب للأصول والشبكات الأخرى؛ الخسائر ذات الصلة تتحملها المنصة.

خامساً: جدول أحداث السوق اليوم

استباق الأحداث الرئيسية: يجب تحليل تقرير JOLTS مع بيانات الوظائف الشاغرة والتعيينات ومعدل المغادرة لتقييم الطلب على العمالة؛ كما ستوضح نتائج AMD إشارات تتعلق بالطلب على الأجهزة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والربحية. تزامن توقيت الانتخابات مع نتائج الأرباح يتطلب الحذر من ربط تحركات الأسهم بالأخبار الاقتصادية الكلية فقط.

آراء المؤسسات: أشار الرئيس التنفيذي لشركة Longbow Asset Management جيك دولارهايد في 2 نوفمبر إلى أن إنفاق الذكاء الاصطناعي له حدود، وأن المهم هو الاستمرار في زيادة قيمة المساهمين. لذا يجب التركيز لاحقاً على قدرة التحويل إلى عوائد نقدية.

هذه المادة للمعلومات السوقية فقط ولا تمثل نصيحة استثمارية.