"Texnologiya sahəsinin aparıcı iştirakçıları" yenidən ABŞ proqram təminatı səhmlərini dəstəkləyir: AI qorxusu ilə haqsız yerə qiymətdən salındı, fərq son iyirmi ildə belə olmayıb

Zhichong Maliyyə xəbər verir ki,Wedbush analitiki, bazarda “texnologiya bumu müdafiəçisi” kimi tanınan Dan Ives çərşənbə axşamı ABŞ-ın proqram təminatı sektorunda davam edən satışlara qarşı çıxaraq, bunun son 15-20 ildə gördüyü “ən qeyri-adi” texnologiya əməliyyatlarından biri olduğunu bildirib. Ives hesab edir ki, bazarın Süni intellektin (AI) ənənəvi proqram şirkətlərini sıradan çıxaracağına dair narahatlığı şişirdilib və onun “AI phantom əməliyyatı” adlandırdığı vəziyyət nəticəsində bu sektor ədalətsiz şəkildə cəzalandırılıb. Məlumatlara görə, iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) bu il indiyədək 19% azalıb, S&P 500 indeksi isə 0.4% geriləyib.

Ives deyib: “Nəticədə əsas olan proqram təminatıdır — Salesforce (CRM.US)-dan ServiceNow (NOW.US)-a və nəhayət Kiber Təhlükəsizlik sahəsində CrowdStrike (CRWD.US), Palo Alto (PANW.US) və digər şirkətlərin tətbiqlərinədək – əsas məqam budur. Məncə, bu, son onilliklər ərzində bu sektor üzrə gördüyüm ən ciddi satışdır.”

Analitik qeyd edib ki, AI şirkəti Anthropic-in süni agentlər sahəsində son nailiyyətləri proqram təminatı səhmlərinin dibə çatmasının siqnalı ola bilər. O, israr edir ki, süni intellektin əsl dəyəri yetkin proqram platformalarındadır, sırf AI şirkətlərində deyil.

Ives bildirib: “Fikrim budur ki, AI, sadəcə bir məhsula güvənən proqram şirkətlərinin bəzilərini sıradan çıxara bilər. Amma reallıq odur ki, məlumatlar və dəyər texnologiya yığınında mövcuddur. Salesforce, ServiceNow, Workday, Oracle kimi şirkətlərin quraşdırılmış infrastrukturunda var.”

Ives proqnozlaşdırır ki, AI ilə bağlı xərclərin 30%-i sonda proqram təminatı şirkətlərinə yönələcək və qeyd edir ki, Palantir (PLTR.US) artıq monetizasiya potensialını göstərib. O, həmçinin bu sektorda konsolidasiyanın baş verəcəyini gözləyir. O əlavə edib: “Hazırda Mayamidə taksi sürücüləri belə proqram təminatına qarşıdır, amma mənim bu il proqram sektoru ilə bağlı baxışlarımı nəzərə alsaq, bu, optimist siqnaldır.”

Qeyd edək ki, Dan Ives-in rəhbərliyi ilə Wedbush analitik komandası bu ilin fevral ayının əvvəlində bəyan etmişdi ki, süni intellektin qısa müddətdə ənənəvi proqram təminatı biznes modelinə müəyyən təzyiqlər göstərə biləcəyinə baxmayaraq, bazarın bu riskə reaksiyası xeyli şişirdilib, mövcud proqram təminatı səhmlərinin satışı artıq “bütün sahənin AI tərəfindən tamamilə dəyişilməsi” kimi həddindən artıq bir fərziyyəni qiymətləndirir və bu, gerçək ssenaridə mümkün deyil.

Ives vurğulayıb ki, müəssisə müştəriləri AI-ə keçid məsələsində bazarın düşündüyündən çox daha ehtiyatlı davranır. Bir çox müəssisə sırf AI dividendlərini izləmək üçün əsas məlumatlarını hələ tam yetişməmiş yeni platformaya qoymaq istəmir, eləcə də son onilliklər ərzində yüz milyardlarla dollar sərmayə qoyaraq qurduqları proqram infrastrukturundan asanlıqla imtina etməyə meylli deyil. O bildirib: “AI qısa müddətdə əks külək rolunu oynayır, bu istisnasızdır, amma indiki bazar qiymətləri proqram təminatı sənayesinin guya ‘qiyamət’inə yaxınlaşdığı kimi görür və bu, bizim fikrimizcə, reallıqdan tamamilə uzaqdır.”

Wedbush vurğulayır ki, hazırda iri müəssisə proqram təminatı ekosistemində trilyonlarla məlumat nöqtəsi toplanıb, OpenAI və Anthropic kimi yeni yaranan AI şirkətləri nə məlumatı qəbul etmək bacarığına, nə də müəssisə səviyyəli təhlükəsizliyi tam təmin etmək imkanlarına sahibdir və qısa müddətdə bu kompleks sistemləri tam əvəzləyə bilməzlər. Bu isə o deməkdir ki, AI çox böyük ehtimalla “gövməli alət” kimi mövcud proqram platformalarına daxil olacaq, tamamilə əvəz etməyəcək. Wedbush həmçinin qeyd edib ki, Microsoft (MSFT.US), Palantir, CrowdStrike, Snowflake (SNOW.US) və Salesforce, “proqram təminatı qışı” dövründə ən dəyərli beş proqram təminatı səhmi arasında yer alır.

Bundan əlavə, artıq bir çox bazar iştirakçıları ABŞ proqram təminatı səhmlərinin həddindən artıq satıldığına eyni şəkildə münasibət bildiriblər. NVIDIA (NVDA.US) CEO-su Jensen Huang bu ilin fevralında AI-nin proqram təminatını və əlaqədar alətləri əvəzləyəcəyi qorxusuna cavab olaraq, bu düşüncəni “məntiqsiz” adlandırmışdı. San Fransiskoda Cisco Systems tərəfindən təşkil olunan süni intellekt konfransında çıxışında Huang, AI-nin proqram şirkətlərinin əhəmiyyətini azaldacağını düşünməyin yanlış olduğunu deyib. O hesab edir ki, AI mövcud proqram təminatına etibar edəcək, bazanı sıfırdan yenidən yaratmayacaq.

Huang deyib: “Belə bir fikir var ki, proqram sənayesində alətlər ölür və bunları AI əvəz edəcək... bu, dünyada ən məntiqsiz şeydir, zaman hər şeyi sübut edəcək.” “Əgər siz insan və ya robot olsanız, fərqi yoxdur insan və ya universal robot, yenidən alətləri icad etmək əvəzinə alətlərdən istifadə edərsiniz? Cavab açıqdır, əlbəttə ki, alətlərdən istifadə edərsiniz... məhz buna görə AI-dəki son sıçrayışlar da məhz alətlərin istifadəsi ilə bağlıdır, çünki alətlər elə bu məqsəd üçün dizayn edilib.”

Morgan Stanley strategiləri də qeyd edir ki, uzunmüddətli dövrdə ənənəvi proqram təminatı şirkətlərinin AI tərəfindən sıradan çıxarılıb-çıxarılmayacağı hələlik aydın deyil, lakin hazırkı mərhələdə bazarda AI-disruptiv qorxusu artıq “həddindən artıq reaksiya”ya gətirib çıxarıb. Microsoft və CrowdStrike Morgan Stanley strategilərinin AI-yə davamlı şirkət nümunələri kimi göstərdiyi adlardır və belə şirkətlər iş axınlarını AI ilə səmərəli etməklə fayda əldə edə bilərlər. Komanda bildirir ki, müəssisə proqram təminatında yüksək keçid xərcləri və çoxillik müqavilələr, qısamüddətli şoklara qarşı qoruyucu rol oynayır.