Bitget App
Daha ağıllı ticarət
Kripto alınBazarlarTicarətFyuçersEarnAIMəlumatDaha çox
55 milyard dollar! Musk-un "Çip Zavodu" gerçək olmağa başlayır

55 milyard dollar! Musk-un "Çip Zavodu" gerçək olmağa başlayır

金融界金融界2026/05/07 10:44
Orijinal göstərin
By:金融界

1980-ci illərdə, Yaponiyayarımkeçirici sənayesi zirvədə idi və bir müddət qlobal çip bazarının 50%-dən çoxunu tuturdu.

Amerikalılar narahat olmağa başladılar — səbəb çip tapa bilməmələri deyildi, onlar başa düşdülər ki, bir ölkə öz "silikonuna" nəzarət edə bilmirsə, demək strateji taleyini başqasına həvalə etmiş olur. Beləliklə "Yarımkeçirici Protokolu" ortaya çıxdı, sonra Intel-in dirçəlişi və bu günkü "Çip Qanunu" meydana gəldi.

Qırx il sonra, eyni narahatlıq daha fərdi şəkildə Elon Musk-da ortaya çıxdı.

Bu dəfə "silikona" nəzarət etmək istəyən bir ölkə deyil, bir insan — və onun şirkətləri klasteridir.

6 mayda, Bloomberg bir sənəd açıqladı: SpaceX rəsmi olaraq Texas ştatının Grimes County bölgəsinə 55 milyard dollar yatırmağı teklif etdi və "Terafab"ınçip istehsalı müəssisəsinin tikintisi üçün plan başlatdı. Əgər sonrakı mərhələlər də işə salınsa, ümumi kapital xərcləri 119 milyard dollara qədər çata bilər.

İndi rəqəmləri yenidən hesablayıb, miqyasını hiss edək.

55 milyard dollar, təxminən TSMC-nin 2023-cü il üzrə illik gəlirinin iki qatından çoxdur. 119 milyard dollar isə Nvidia-nın 2024-cü maliyyə ilindəki gəlirinin zirvəsinə yaxınlaşır. Bu "investisiya" deyil, bu bir risk — yaxud stratejik bəyannamədir.

Bu layihə SpaceX və Tesla-nın ortaq planıdır. Musk-ın məntiqi aydındır: onun şirkətlər qrupu — SpaceX, Tesla, xAI — hər il nəhəng miqdardaGPUhesablama gücü istehlak edir. Grok-i treninq etmək üçün çip, Starlink yer stansiyaları üçün çip, Tesla avtonom sürüşü üçün çip, gələcəkdəinsanabənzər robot Optimus üçün də çip lazımdır.

Hər il Nvidia-ya pul verməkdənsə, pulu özünə vermək daha yaxşıdır.

Strateji baxımdan, bu mükəmməl məntiqlidir.

01

Musk-ın vertikal inteqrasiya ambisiyası

Terafab-ı başa düşmək üçün əvvəlcə Musk-ın son iki ildə nələri etdiyini başa düşmək lazımdır.

2025-ci ildə xAI sosial media platforması X-i aldı. Bu ilin əvvəlində SpaceX tamamilə səhmlərlə xAI-ni uddu. Həmçinin, SpaceX-in IPO planları irəliləyir, roadshow pəncərəsi iddialara görə 8 iyun ətrafında açılır, S-1 qeydiyyat sənədi isə bu ayın sonlarında təqdim ediləcək.

Bu getdikcə sıxlaşan bir şəbəkədir: raket, peyk interneti, AI modeli, sosial platforma, elektromobil, insanabənzər robot... İndi isə çip istehsalı da bu xəritəyə daxil olur.

DataCenter Knowledge-in analizi çox dəqiqdir: Terafab-ı bir "zavod" kimi deyil, tam "AI infrastrukturunun strateji əsaslı tam stek modeli" kimi başa düşmək düzgündür — məqsəd hesablamaların istehsalı, enerji tədarükü və hesablama gücünün yerləşdirilməsi ilə eyni çətir altında birləşdirməkdir.

Bu Amazon yalnız kitab satmaqla kifayətlənməyib, öz yük daşımalarını, özdata mərkəzini, özlogistika peyklərini qurmaq kimidir — Musk isə buna bir əlavə də edir: hesablamaları istehsal edən zavod qurmaq.

Apple A seriyalı çipi özünün layihələndirməsi zamanında texnologiya tarixinin ən uğurlu vertikal inteqrasiya qərarlarından biri kimi qəbul edildi. Amma Apple yalnız "layihələndirir", istehsalı TSMC-yə həvalə edir. Musk isə istehsalını da özünə almaq istəyir.

Bu ambisiyaya hətta Apple yaxınlaşmadı.

02

"15 illik strategiya"nın arxasında

Ancaq strateji vizyonla mühəndislik reallığı arasında həmişə bir dərin uçurum var.

Creative Strategies-in çip analitiki Ben Bajarin maraqlı ifadə işlətdi, o dedi ki, Musk 15 illik strategiyanı həyata keçirir — bu cümlə tərif kimi səslənsə də, əsl mənası odur ki: yaxın gələcəkdə nəticələr gözləməyin.

Morgan Stanley-nin proqnozu daha birbaşa idi. Onlar hesab etdilər ki, ən optimist tikinti ssenarisində belə, Terafab-dan ilkin çip məhsulu ən tez 2028-ci ilin ortalarında olacaq. Bu gündən düz iki ildən artıq. O zamana qədər, AI çip texnologiyasında hansı nəsil mərhələyə çatacaq, heç kim bilmir.

Yarımkeçirici istehsalının sərtliyi budur ki, o, dünyada "PPT vədlərinə" ən az dözümlü olan sektordur.

İrəlidə olan prosess texnologiyalı wafer fabrikinin tikintisi adətən 3-5 il çəkir, fotolitografiya üçün son dərəcə dəqiq cihazlar lazımdır (dünyada yalnız ASML yüksək səviyyəli EUV istehsal edir), minlərlə yüksək peşəkarkimya mühəndisi, sabit ultra saf su vəelektrik təchizatı, tam təmiz otaq idarəetmə sistemi lazımdır. Intel yüz milyardlarla dollar və illər sərf etsə də, prosess texnologiyasında TSMC-dən geri qalır.

Finance Monthly-in analizi riski birbaşa göstərdi: çip layihələri yerinə yetirilmə çətinliyini az hesablayır, yavaş, baha və asanlıqla gecikir, yüksək peşəkar avadanlıq, təcrübəli işçi qüvvəsi və artıq gərgin təchizat zənciri tələb edir.

Maraqlıdır ki, Intel CEO-su Pat Gelsinger Terafab ilə bağlı soruşulanda, incə bir cavab verdi. O bildirib ki, "İnovasiya ilə silikon prosess texnologiyasını yenidən qurmaq yollarını həyəcanla araşdırırıq". Bu cümlə həm əməkdaşlığa siqnal ola bilər, həm də bazarda təchizat və tələb gərginliyinin təsdiqi — və ya hər iki mənada.

03

Təkcə biznes deyil

Amma əgər Terafab-ı yalnız bir biznes kimi investisiya gəliri hesabı kimi qiymətləndirsək, əvvəldən yanlış analiz çərçivəsinə düşmüş olarıq.

Əsl maraqlı məqam budur ki, bu layihə bütün AI sektorunda "hesablama gücü müstəqilliyi" ilə bağlı getdikcə daha böyük fikirləri üzə çıxarır.

Son üç ildə, AI silahlanma yarışının mahiyyəti artıq "kimin modeli daha ağıllıdır" yox, "kim daha çox hesablama gücü əldə edə bilər" şəklinə çevrilib. Nvidia H100, H200, GB200 çipinə tələbat çox yüksəkdir, TSMC-nin irəlidə olan prosess texnologiyalı istehsal gücü illər öncədən rezerv edilib. Microsoft, Google, Amazon, Meta öz AI çiplərinin inkişafına artıq on milyardlarla dollar yatırır.

Musk-ın məntiqi, bu nəhəng şirkətlərlə eyni: AI dövründə, hesablama gücü istehsal vasitəsidir, kim çipə nəzarət edirsə, AI-yə də nəzarət edir.

Terafab-ın meydana çıxması və SpaceX-in yaxınlaşan IPO-su bir araya gəldikdə, burada daha mürəkkəb bir məna yaranır. Biri texnologiya media redaktoru şərhində yazdı ki, bu açıqlama qismən "təzyiq altında olan Tesla-nı, IPO-ya hazırlaşan SpaceX və AI super hesablama narrativinə bağlamaq üçün dizayn edilib".

Bu fikir tam düzgün olmasa da, əsasız deyil. Bir neçə ay əvvəl Musk şəxsən etiraf etdi ki, "xAI düzgün qurulmayıb", və SpaceX-in onu inteqrasiya etməsi lazım gəldi. Bu fonda Terafab-ın yüksək profilli elan edilməsi, həm stratejik yerləşmə, həm kapital narratividir — ikisi bir-birinə zidd deyil.

Musk heç vaxt yalnız bir işlə məşğul olmur.

İndi, Starship Flight 12-in buraxılış pəncərəsi 12-18 may arasında, Dragon yük gəmisi də həmin gün Beynəlxalq Kosmik Stansiyaya yola düşəcək. SpaceX-in raket biznesi güclü şəkildə işə davam edir.

Texas ştatının Grimes County bölgəsində, AI dövründə çip təchizatı zəncirində yeni bir quruluş yarada biləcək potensial bir yer, hələlik yalnız sənəddəki koordinatdır.

119 milyard dolların gerçək işləyən wafer zavoduna çevriləcəyi heç bir zəmanət yoxdur. Amma bir şey artıq dəqiqdir — raket istehsalına görə tanınan bir şirkət çip istehsalına başlamağa qərar verdikdə, bu sənayenin sərhədləri yenidən təyin edilir.

0
0

İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.

Siz də bəyənə bilərsiniz

Hollywood "film production return" planlaşdırılır! ABŞ iqtisadiyyatı "yumşaq eniş" ilə 249.1 milyard dollar dəyərində film təşviqi planı hazırlanır

Bir araşdırmaya görə, federal hökumətin film və televiziya istehsalına verdiyi təşviqlər 2035-ci ilə qədər ABŞ iqtisadiyyatına 249,1 milyard dollar gəlir gətirəcək və 143,500 tam ştatlı iş yeri yaradacaq. ABŞ Film Assosiasiyası artıq Hollivud ittifaqları ilə əməkdaşlıq edərək, Britaniya və Avstraliya kimi bazarlarla daha yaxşı rəqabət apara bilmək üçün milli təşviqlər uğrunda bir kampaniya başladıb.

智通财经2026/09/16 04:26
Hollywood "film production return" planlaşdırılır! ABŞ iqtisadiyyatı "yumşaq eniş" ilə 249.1 milyard dollar dəyərində film təşviqi planı hazırlanır

Bu axşam, "güvercin faiz artımı"?

ABŞ Federal Ehtiyat Sistemi bu gecə faiz dərəcələrini artırmağa demək olar ki, qərarlıdır, lakin əsas məsələ "artırandan sonra nə deyəcəklər"dir. Citi bu artımı "incə tənzimləmə" kimi qiymətləndirib, gələcəkdə mütləq faiz artımı olmayacağını işarə edib, lakin sədr Walsh-un aydın irəlidəki göstərişlər verməməsi bazarda kəskin dəyişkənliyə səbəb ola bilər deyə xəbərdarlıq edib. Goldman Sachs isə açıq şəkildə bildirib ki, bu dəfəki faiz artımı üçün kifayət qədər iqtisadi əsas yoxdur, inflyasiya isə yalnız bir dəfəlik amildir və buna görə də bu, "siqnalsız faiz artımı" olacaq.

华尔街见闻2026/09/16 04:01

JPMorgan: “Açıq mənbə effekti” və “AI təhlükəsizliyi” problem deyil, qarşıdakı iki ildə kapital xərclərində hələ də imkanlar var, yarımkeçirici avadanlıqları “yeni dar boğaz” olacaq

JPMorgan hesab edir ki, açıq mənbəli modellər təhdid deyil, tənzimləmə ilə bağlı təsirlər qısamüddətlidir və bulud xidmətləri şirkətlərinin leverage hələ də aşağıdır — hesablama gücünə investisiya əsasları dəyişməyib. Onun proqnozuna görə, yeddi böyük texnologiya şirkətinin kapital xərcləri 2025-ci ildə 443 milyard dollardan 2027-ci ildə 1.577 trilyon dollara yüksələcək, yarımkeçirici avadanlıqları isə təchizat zəncirinin ən əsas tıxacına çevriləcək, wafer istehsalı və qabaqcıl qablaşdırma yeni qiymət artımı dövrünə qədəm qoyacaq.

华尔街见闻2026/09/16 03:46

Micron rəhbəri: Saxlama AI limitini müəyyən edir, əhəmiyyətli əlavə istehsal gücü 2028-ci ildən sonra olacaq

Micron rəhbəri Sumit Sadana bildirib ki, yaddaş bant genişliyi və tutumu artıq AI sistemlərinin performans həddi üçün əsas faktorlardır. Təklif və tələbin struktur tarazsızlığı fonunda, Micron 2027 maliyyə ili üçün kapital xərclərini 45 milyard dollardan çox artıracağını gözləyir, lakin istehsal prosesinin mürəkkəbliyi səbəbindən real əlavə istehsal gücü yalnız 2028-ci ildə istifadəyə verilə bilər. Bundan əlavə, uzunmüddətli təchizat müqavilələri sektorda biznes modelini yenidən formalaşdırır və insanabənzər robotlar növbəti böyük tələbin artacağı dalğaya səbəb olacaq.

华尔街见闻2026/09/16 03:46