Goldman Sachs ticarət masası rəhbəri: OpenAI-nin Astra modeli "digərlərindən fərqlənir", məhz bu "AI boğası bazarının həmişə gözlədiyi şeydir"
Goldman Sachs-in ticarət şöbəsinin rəhbəri Rich Privorotsky hesab edir ki, Astra-nın qabiliyyət atılımı AI optimistlərinin uzun müddət gözlədikləri bir irəliləyiş ola bilər. Sadəcə qiymətlərin aşağı salınmasından fərqli olaraq, daha güclü model intellekti yeni tətbiq sahələrinin açılmasına, AI tələbi əyrisinin genişlənməsinə və sənayenin hesablama gücünə yatırımlarını davamlı olaraq artırmasına səbəb ola bilər. Bu, süni intellektin kapital xərcləri dövranını yenidən alovlandıra bilər və sentyabrda Oracle kimi şirkətlərin maliyyə hesabatları və sənaye konfransları da əlavə katalizator ola bilər.
OpenAI yeni nəsil Astra modelini təqdim etdi və bu, bazarda AI imkanlarının sıçrayışına dair geniş maraq yaratdı, həmçinin AI xərcləri dövrünün investisiya narrativini yenidən alovlandırdı.
Goldman Sachs Delta One ticarət masasının rəhbəri Rich Privorotsky son bazar bülletenində bildirib ki, Astra "çox vacib" görünür – o, həqiqətən də rəqibləri arxada qoyur və bu, məhz AI yüksəldənlərin uzun zamandır gözlədiyi imkan sıçrayışıdır.
Bu qiymətləndirmə sürətlə bazar ticarətlərinə təsir göstərdi: SoftBank gecə saatlarında 10%-dən çox artdı, OpenAI-nin əsas investoru kimi onun səhmləri OpenAI qiymətləndirməsinin önəmli barometri sayılır; Oracle isə təxminən 5.5% yüksəldi. Lakin Privorotsky-nin fikrincə, səhmlərin qiymətinin yüksəlməsi bu hekayənin "ən az maraqlı hissəsi"dir.
Daha diqqətəlayiqi odur ki, OpenAI daxilində Astra barədə qiymətləndirmələr də olduqca iddialıdır. OpenAI prezidenti Greg Brockman onu "nəsillərarası sıçrayış" adlandırıb və bildirib ki, bu an bəlkə də AGI (ümumi süni intellekt) dövrünün üçün əlamətdar bir məqam kimi qəbul ediləcək. Telefon konfransının sonunda o, birbaşa elan etdi: "AGI dövrünə xoş gəldiniz."
Wall Street-dən OpenAI-nin daxili həyatı kimi, Astra-ya təkcə model yeniləməsi kimi deyil, həm də AI imkanlarının sıçrayışı ilə kapital xərcləri dövrünün yenidən formalaşmasının siqnalı kimi yanaşılır. Bu gözləntilər OpenAI ekosisteminin bu həftə Anthropic kəmərdindən daha yaxşı performans göstərməsinə səbəb oldu.
İmkan sıçrayışı, endirim yox: tələbat əyrisi yenidən şəkilləndirildi
Privorotsky bülletendə iki tamamilə fərqli bazar siqnalını əsas olaraq ayırdı: token qiymətinin ucuzlaşması və model imkanlarının həqiqi sıçrayışı.
Onun əsas məntiqi budur: model qiyməti ucuzlaşanda, şirkətlər eyni miqdarda AI-dan daha az qiymətə istifadə edir; lakin model "həqiqətən daha ağıllı" olanda, şirkətlər əvvəllər mümkün olmayan yeni tətbiq sahələrini kəşf edirlər və AI tələbatı da həmin istiqamətdə genişlənir.
"Qiymətin ucuzlaşması bir şeydir, həqiqi ağıllılıq sıçrayışı tələbat əyrisini yenidən dəyişəcək", Privorotsky yazıb, "bu, digər laboratoriyaları təqib etməyə məcbur edir, xərclər dövrünün canlılığını saxlayır və 'yaxşı bir şey qurmağa dəyər' inamını yenidən alışdırır."
O, eyni zamanda bildirib ki, əvvəlki "token tələbatının artımı token dəyərinin ucuzlaşma sürətinə çatmır" ifadəsi bir sıra hallarda düzgün başa düşülməyib. Tam məntiq isə belədir: model imkanları əsaslı sıçrayış göstərməzsə, hesablama gücü artıq problemə çevrilə bilər; Astra-nın ortaya çıxması isə tam əksi istiqaməti göstərir.
Astra AGI-yə yönəlir, AI rəqabəti qiymət mübarizəsindən "ağıllı müharibə"yə keçir
Astra AGI ilə bağlı bəzi testlərdəki performansı OpenAI-ya imkan verir ki, bəzi göstəricilər üzrə Anthropic-i keçdiyini iddia etsin.
Sənayedə hələ AGI-nin qəbul edilən tərifi və ümumi test standartı olmasa da, Greg Brockman son mediaya telefon konfransında kifayət qədər açıq danışıb. Astra-nın AGI tərifinə uyğun olub-olmadığı sualına o belə cavab verib: "Məncə, məhz bu modeldir."
Bu açıqlama bazarın bu dəfəki təqdimatı necə şərh etdiyini daha da gücləndirdi: başlıca model istehsalçıları arasında rəqabət artıq qiymət və səmərəlilik deyil, birbaşa ağıllı imkanların müqayisəsinə çevrilir. AI yüksəldənlər üçün bu, onların uzun müddət gözlədiyi siqnaldır – üstünlük səviyyəsi modelin ağıllılığında əksini tapdıqda, AI kapital xərclərinin dövrünün davamlılığı üçün yeni dəstək ortaya çıxacaq.
Sentyabr AI təqvimi: katalizatorlar sıxlığı, optimist ab-hava davam edə bilər
Privorotsky qeyd edib ki, sentyabrın bazar təqvimi AI sektorunun inkişafı üçün yaxşı şərait yaradır və bir sıra potensial katalizatorlar optimist ab-havanın davamlı ötürülməsi üçün pəncərə təmin edə bilər.
Oracle gələn həftə maliyyə hesabatını təqdim edəcək və bazar onun bulud infrastrukturundakı və AI ilə bağlı biznesinin ən yeni inkişaflarına diqqət göstərəcək. Paralel olaraq, texnologiya sektoru konfrans mövsümü Astra-nın müsbət təsirinin daha geniş AI sənaye zəncirinə yayılmasına imkan verəcək.
"Ağıllılıqda fasiləvi sıçrayışın geri qayıtması, xərcləmə istəyini və zərurətini yenidən alovlandırmaq üçün əsas amildir," Privorotsky yekunlaşdırıb. Lakin eyni zamanda qeyd edib ki, enerji qiymətlərinin gedişatı və gələn həftəki CPI məlumatı hazırkı bazar ab-havasının əsas potensial müdaxilə faktorlarıdır və diqqətlə izlənməlidir.
İmtina: Bu məqalənin məzmunu yalnız müəllifin fikrini əks etdirir və platformanı heç bir şəkildə təmsil etmir. Bu məqalə investisiya qərarları qəbul etmək üçün istinad kimi nəzərdə tutulmayıb.
Siz də bəyənə bilərsiniz
Bu axşam, "güvercin faiz artımı"?
ABŞ Federal Ehtiyat Sistemi bu gecə faiz dərəcələrini artırmağa demək olar ki, qərarlıdır, lakin əsas məsələ "artırandan sonra nə deyəcəklər"dir. Citi bu artımı "incə tənzimləmə" kimi qiymətləndirib, gələcəkdə mütləq faiz artımı olmayacağını işarə edib, lakin sədr Walsh-un aydın irəlidəki göstərişlər verməməsi bazarda kəskin dəyişkənliyə səbəb ola bilər deyə xəbərdarlıq edib. Goldman Sachs isə açıq şəkildə bildirib ki, bu dəfəki faiz artımı üçün kifayət qədər iqtisadi əsas yoxdur, inflyasiya isə yalnız bir dəfəlik amildir və buna görə də bu, "siqnalsız faiz artımı" olacaq.
JPMorgan: “Açıq mənbə effekti” və “AI təhlükəsizliyi” problem deyil, qarşıdakı iki ildə kapital xərclərində hələ də imkanlar var, yarımkeçirici avadanlıqları “yeni dar boğaz” olacaq
JPMorgan hesab edir ki, açıq mənbəli modellər təhdid deyil, tənzimləmə ilə bağlı təsirlər qısamüddətlidir və bulud xidmətləri şirkətlərinin leverage hələ də aşağıdır — hesablama gücünə investisiya əsasları dəyişməyib. Onun proqnozuna görə, yeddi böyük texnologiya şirkətinin kapital xərcləri 2025-ci ildə 443 milyard dollardan 2027-ci ildə 1.577 trilyon dollara yüksələcək, yarımkeçirici avadanlıqları isə təchizat zəncirinin ən əsas tıxacına çevriləcək, wafer istehsalı və qabaqcıl qablaşdırma yeni qiymət artımı dövrünə qədəm qoyacaq.
Micron rəhbəri: Saxlama AI limitini müəyyən edir, əhəmiyyətli əlavə istehsal gücü 2028-ci ildən sonra olacaq
Micron rəhbəri Sumit Sadana bildirib ki, yaddaş bant genişliyi və tutumu artıq AI sistemlərinin performans həddi üçün əsas faktorlardır. Təklif və tələbin struktur tarazsızlığı fonunda, Micron 2027 maliyyə ili üçün kapital xərclərini 45 milyard dollardan çox artıracağını gözləyir, lakin istehsal prosesinin mürəkkəbliyi səbəbindən real əlavə istehsal gücü yalnız 2028-ci ildə istifadəyə verilə bilər. Bundan əlavə, uzunmüddətli təchizat müqavilələri sektorda biznes modelini yenidən formalaşdırır və insanabənzər robotlar növbəti böyük tələbin artacağı dalğaya səbəb olacaq.
Goldman Sachs ən yüksək müştərilərini xəbərdar etdi: AI momentumu ticarətində misli görünməmiş çatlar ortaya çıxıb, hedc etmək tövsiyə olunur
Goldman Sachs ən yaxşı müştərilərinə nadir bir xəbərdarlıq göndərib: süni intellekt mövzusunda momentum strukturu dərin çatlar göstərir – AI temalı səbət zirvədən bəri təxminən 45% ucuzlaşıb, qısamüddətli və uzunmüddətli momentumun bir günlük performans fərqi son beş ilin ən böyüyüdür, vəsaitlər sürətlə yarımkeçiricilərdən proqram təminatına yönəlir. Goldman Sachs AI ekspozisiyası olan investorların hedc etməyə başlamasını aydın şəkildə tövsiyə edir.
