Nasdaq tarixdə yeni rekord vurdu, bir həqiqət: AI nə qədər populyarlaşsa, məlumat mərkəzlərinin tikintisi bir o qədər çətinləşir

Reallıqda isə dünyada AI-ya "yox" deməyə başlayırlar.

Amerika Şərq vaxtı ilə bazar ertəsi günü, ABŞ birjasının üç əsas indeksi artdı, Nasdaq indeksi Nvidia, Microsoft kimi böyük texnologiya şirkətləri sayəsində yenidən tarixdə ən yüksək səviyyəsinə çatdı. Bu, Nasdaq-ın ard-arda ikinci ticarət günündə böyük yüksəlişi oldu.

Bazarı sürükləyən məntiq çox sadədir. Amerika sentyabr ayında qeyri-ferma məşğulluq məlumatları gözləniləndən zəif çıxıb, bazar dərhal Federal Reserv-in faiz dərəcəsini artırmaq ehtimalını aşağı saldı. Alıcılar hazırda Federal Reserve-in oktyabr ayındakı siyasət toplantısında faiz dərəcəsinin artırılması ehtimalını cəmi 24% hesab edirlər, halbuki bir həftə əvvəl bu rəqəm 70% idi.

Faiz dərəcəsi təzyiqi azalıb, neft qiymətləri düşüb, texnologiya səhmləri artmaqda davam edir. Wall Street yenidən pulunu AI-ya yatırır.

Lakin kapital bazarı AI üçün qiymətləri təzələyərkən, tam əks bir tendensiya dünyada ortaya çıxır.

Trump ABŞ-ın AI yarışında qalib olmasının vacibliyini vurğulayır, Microsoft, Meta, Amazon, Google və Nvidia daha böyük data mərkəzləri, daha böyük GPU klasterləri, daha yüksək kapital xərcləri elan edirlər.

Sual odur ki, getdikcə daha çox adi insanlar çox real bir sual verməyə başlayırlar:

Bu data mərkəzləri niyə məhz mənim evimin yanında tikilməlidir?

Bu, hazırkı AI investisiya dalğasında ən asan nəzərdən qaçan, amma ən vacib dəyişiklikdir.

AI nə qədər uğurlu olursa, data mərkəzlərinə tələbat da bir o qədər artır; data mərkəzləri nə qədər çox olursa, elektrik, torpaq, su resursları və elektrik şəbəkəsinə yük bir o qədər yüksəlir; infrastrukturun miqyası nə qədər böyük olursa, yerli sakinlərin müqaviməti daha güclü olur.

Başqa sözlə, AI-nın ən böyük maneəsi gələcəkdə GPU olmayacaq. Əsas məsələ, tikinti üçün yerə razılıq verənlərin olub-olmamasıdır.

Avropada 42 milyard dollar investisiya dayanıb

Son iki il ərzində bazar daim Nvidia GPU-larının kifayət olub-olmadığını, HBM-in, elektrik enerjisinin kifayət olub-olmadığını narahat edirdi.

İndi yeni bir problem meydana çıxıb.

GPU-nun, serverin, pulun və elektrik enerjisinin varsa da, bəlkə icazə ala bilməyəcəksən.

Araşdırmalar göstərir ki, ictimai narazılıq, təsdiqin sıxılaşması və tənzimləmə məhdudiyyətləri səbəbindən Avropada təxminən 42 milyard dollarlıq data mərkəzi investisiyası təsirlənib; onların arasında xeyli layihələr gecikib və ya hətta ləğv edilib.

Bu ilin yanvar-aprel aylarında Avropada 70-dən çox data mərkəzi layihəsi rədd edilib və ya məhdudlaşdırılıb, bu rəqəm artıq 2025-ci il üzrə tam ilə müqayisədə daha çoxdur.

Daha diqqətəlayiq odur ki, müqavimət artıq lokal sakinlərin icmada plakatlarla etiraz etməsindən ibarət deyil.

Bu, yerli Z-hökumətlərdən məhkəmələrə, tənzimləyici orqanlara və hətta parlamentə qədər yayılır.

Bu, data mərkəzlərinin qarşısında artıq sadə "NIMBY" (Not In My Backyard) deyil, tədricən institusional infrastruktur müqaviməti olduğundan xəbər verir.

Avropada əvvəlcə ABŞ AI-sını yaxalamağa çalışırdılar, amma indi ən utancverici hal meydana çıxır: Avropa AI istəyir, amma AI arxasında olan fiziki xərcləri ötürmək istəmir.

Paris Yüksək Ticarət Məktəbində enerji transformasiyasını araşdıran dosent Olivier Darmoni hətta xəbərdarlıq edir ki, bu, Avropa AI rəqabətinin "sonuncu saman çöpü" ola bilər.

Səbəblər isə çox həyatidir. Çox az adam evinin yanında birdən böyük data mərkəzi tikilməsini qəbul edir.

Çünki AI-nın faydası cəmiyyətə bölünür, lakin data mərkəzinin xərcləri yerli səviyyədə cəmləşir.

AI-nın gəliri ölkə və ya hətta qlobal səviyyədədir; amma səs-küy, elektrik sərfiyyatı, su istifadəsi, torpaq işğalı, elektrik qiymətlərinin artımı və elektrik şəbəkəsinin yükü isə bir neçə icmaya düşür.

Kim fayda qazanır, və kim xərci daşıyır, onlar eyni insanlar deyil.

Beləliklə ziddiyyətlər partlayır.

Avropa data mərkəzlərinə əyləc qoyur

İrlandiyada data mərkəzlərinin elektrik tələbi həddindən artıq olduğu üçün layihələr dayandırılıb.

Sonra Şotlandiya da yeni böyük data mərkəzlərinin planlaşdırma təsdiqini müvəqqəti dayandırdı.

Şimali Avropa əvvəllər data mərkəzi operatorlarının ən sevilən bölgələrindən idi, çünki orada torpaq bol, yenilənəbilən enerji çox, soyuq iqlim isə soyutma xərclərini azaldır.

Lakin indi Şimali Avropa da sərtləşir.

Böyük data mərkəzlərinin elektrik üçün müraciəti artdıqca, Danimarka təcili qanun qəbul edib ki, gələcəkdə data mərkəzləri elektrik şəbəkəsinə qoşulmada daha əlverişsiz vəziyyətdə ola bilərlər.

İspaniya isə yeni data mərkəzi qaydaları təklif edib və mərkəzlərin elektrikinin 80%-i mütləq yenilənəbilən enerjidən olmalıdır.

Böyük Britaniyada bəzi layihələr yerli sakinlərin güclü etirazı ilə dayandırılıb.

Üzərdən baxanda bu siyasətlər data mərkəzlərini tənzimləyirmış kimi görünür.

Ancaq investisiya baxımından əslində bir cümləlik məna vardır: AI infrastrukturunun tikintisi üçün maneə getdikcə artır.

Əvvəllər data mərkəzi tikmək üçün əsas rəqabət üstünlüyü kapital idi.

Gələcəkdə əsas rəqabət üstünlüyü dörd şeyə çevriləcək: torpaq, elektrik, elektrik şəbəkəsinə çıxış və yerli Z-hökumətin dəstəyi.

Və bu dört şey, məhz sonsuz surətdə təkrarlana bilməz.

Bir AI data mərkəzi, bəlkə də “fantom anbarı”na çevrilə bilər

Niyə yerli sakinlərin müqaviməti getdikcə güclənir?

Çünki böyük AI data mərkəzləri ilə ənənəvi internet data mərkəzləri arasında artıq fərq var.

Əvvəllər bir çox insan üçün data mərkəzi adi binalar idi, içərisində serverlər yerləşirdi.

Lakin AI dövründə data mərkəzləri sürətlə sənaye səviyyəsində infrastruktura çevrilir.

On minlərlə GPU durmadan işləyir, buna böyük elektrik girişi, soyutma sistemi, ehtiyat enerji, batareyalar, transformator qurğuları və çoxlu torpaq lazımdır.

Bu obyektlər hazır olduqdan sonra torpaq sahəsi böyük, elektrik sərfi inanılmaz dərəcədədir, amma daimi işçi yerləri o qədər də çox olmaya bilər.

Bu isə çox kəskin bir sual doğurur:

Yerli sakinlər nə əldə edir?

Bir data mərkəzi, hansı ki bir şəhərin elektrikini sərf edir, icmaya daxil olur; torpaq tələbatını artırır, elektrik şəbəkəsi investisiyası üçün təzyiq yaradır, su resursunu sərf edir, amma bəlkə də istehsalat zavodu kimi minlərlə uzunmüddətli iş yeri yaratmır.

Buna görə bəzi Avropa alimləri data mərkəzlərini böyük “fantom anbarı” kimi təsvir edirlər.

Çöldən baxanda miqyası heyrətamizdir, içində də on milyonlarla dollar dəyərində GPU var, amma daimi çalışacaq işçilər o qədər də çox deyil.

Beləliklə, AI sənayesinin dəyəri artdıqca, bu ziddiyyət daha qabarıq olur.

Amerika birja investisiya portalı bunun gələcək illərdə AI infrastrukturuna investisiyanın ən vacib yenidən qiymətləndirmə məntiqi ola biləcəyini düşünür.

Bazar əvvəldən "GPU çatışmazlığını" müzakirə edirdi.

Növbəti mərhələdə həqiqətən çatışmayan şey GPU deyil, GPU-ları qanuni, tez və aşağı xərclə yerləşdirə biləcək yer olacaq.

AI-nın həqiqətən çatışan resursu, çipdən Land + Power + Interconnect-ə, yəni torpaq, elektrik və elektrik şəbəkəsinə çıxışa çevrilir.

Cənubi Koreyada da oxşar problem yaranır

Əgər bunun Avropaya xas bir problem olduğunu düşünürsünüzsə, yanılırsınız. Oxşar ziddiyyətlər Koreyada da meydana çıxır.

Koreya Samsung Electronics və SK Hynix-ə sahibdir, qlobal AI yarımkeçirici təchizat zəncirinin ən əsas ölkələrdən biridir.

Bu ilin iyununda Koreya Z-hökuməti data mərkəzi, yarımkeçirici və Physical AI-ni üç əsas investisiya prioriteti kimi elan edib. Mərkəzi Z-hökumət aydın şəkildə AI infrastrukturunu sürətlə genişləndirmək istəyir.

Ancaq yerli səviyyədə vəziyyət tam fərqlidir. Koreyanın bəzi bölgələrində sakinlər data mərkəzi tikintisinə uzunmüddətli etiraz edirlər.

İyul ayında Koreya rəsmisi açıqladı ki, bəzi planlanan data mərkəzi layihələri üçün 200 metr radiusunda olan əksər sakinlərin razılığı alınmalı, həmçinin yeni layihə yoxlanış və mübahisə həll mexanizmi tətbiq olunacaq.

Seulda bir icmanın sakinləri hətta Z-hökumətdən artıq verilmiş tikinti lisenziyasını ləğv etməyi tələb etdilər.

Bu sakinlər ard-arda bir neçə ay yerli Z-hökumət binası qarşısında etiraz ediblər, avqustun ortalarına qədər aksiya 172 gün davam etmişdi.

Seulun cənubunda olan Gwacheon şəhərində, bəzi yerli deputatlar yeni layihələrdə tam işlək data mərkəzlərinin yaratdığı təhlükəsizlik risklərini məhdudlaşdırmaq üçün yeni qaydalara təklif ediblər, məsələn ehtiyat bateriya yanğınları.

Bu, çox vacib bir problemi göstərir. AI infrastrukturu ölkə strategiyası sayılsa da, data mərkəzləri son nəticədə hansısa bir şəhərdə, hansısa bir torpaq sahəsində, hansısa bir icmada olmalıdır.

Ölkə AI istəyir, amma yerli səviyyədə data mərkəzlərinə həmişə razılıq verilmir.

Bu, gələcəkdə qlobal AI genişlənməsində getdikcə böyüyən ziddiyyət olacaq.

Bir icma həqiqətən 10 milyard dolların qarşısını ala bilər??

Alvarez & Marsal-da bir rəhbər investorların diqqət yetirəcəyi çox dəyərli bir fikir söyləyib:

Bir icma, 10 milyard dollar dəyərində data mərkəzi planını dayandırmaq gücünə sahib ola bilər. Bu cümlə gələcək AI sənayesində böyük risklərin birbaşa işarəsidir.

Microsoft, Meta, Amazon, Google bir neçə yüz milyard dollar kapital xərci təsdiqləyə bilər. Nvidia daha güclü GPU-lar çıxara bilər.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company qabaqcıl istehsal imkanlarını artırmağa davam edə bilər. SK Hynix və Micron HBM istehsalını artıra bilər.

Lakin sənaye zəncirinin ən aşağı hissəsində, bütün bu çiplər nəhayət serverlərə yerləşdirilməlidir və serverlər data mərkəzinə qoyulmalıdır.

Data mərkəzi elektrik şəbəkəsinə qoşulmalıdır. Elektrik şəbəkəsi təsdiqdən keçməlidir. Layihə üçün torpaq əldə edilməlidir. Yerli sakinlər də razı olmalıdır.

Bu istiqamətlərdən biri tıxanarsa, əvvəlki yüz milyard dollarlıq kapital xərci həqiqi hesablama gücünə çevrilə bilməz.

Buna görə Amerika birja investisiya portalı həmişə deyir ki, AI sənayesində diqqətəlayiq olan artıq yalnız çip deyil.

Elektrik, transformator, paylama, enerji saxlama, soyutma, torpaq, elektrik şəbəkəsinə çıxış və hazır elektrik resursu olan data mərkəzi operatorları gələcəkdə daha çox strateji əhəmiyyət qazana bilərlər.

Çünki AI buludda yaşamır. "Bulud" dediyimiz, sonunda real binalar, elektrik kabelləri, transformator stansiyaları və onminlərlə daima elektrik çəkən GPU-lardır.

Ən ironik səhnə yaşanır

Trump və Amerika texnologiya nəhəngləri vurğulayır ki, ABŞ AI yarışını uduzmamalıdır. Avropa da AI suverenliyinə önəm verir.

Koreya da AI infrastrukturunu ölkə strategiyası səviyyəsinə qaldırır.

Lakin bu ölkələr AI infrastrukturunu geniş şəkildə qurmağa başlayanda, ən böyük maneənin öz vətəndaşları olduğu üzə çıxır.

Beləliklə, bütün AI dövründə həqiqətən qəribə bir mənzərə meydana çıxır.