TSMC Intel bazarını ələ keçirir, Elon Musk-un Terafab ilə əməkdaşlığı müzakirə edilir, şirkətin səhmləri tarix boyu ən yüksək səviyyəyə çatır

TSMC ilə Elon Musk-a məxsus Terafab super wafer zavodunun potensial əməkdaşlığı hazırda yarımkeçirici sektorda ən çox diqqət çəkən anlaşmalardan birinə çevrilib. Sənaye ekspertləri tərəflərin əməkdaşlıq ehtimalını 80% -dən yüksək hesab edir və bazar artıq buna reaksiya verib.

Bazar ertəsi, TSMC-nin ABŞ-da listelenmiş səhmləri (TSM) ticarət zamanı 487.44 dollarla tarixi zirvəyə çatdı və gün sonu təxminən 2.8% artaraq 485.80 dollarda, yeni rekordda bağlandı. Şirkətin bazar dəyəri ilk dəfə 2.5 trilyon dollara çatdı və bu il ərzində 60%-dən çox artım qeyd olundu.

TSMC səhmlərinin yüksəlməsinin əsas səbəbi Elon Musk özü olub. O, sosial media platforması X-də TSMC ilə Terafab layihəsi barədə ilkin müzakirələr apardıqlarını təsdiqlədi və "sadəcə müzakirə edirik, amma nəticə ola bilər" dedi. TSMC rəsmi olaraq hər zaman olduğu kimi susqunluq nümayiş etdirir, heç bir açıqlama verməyib.

Eyni zamanda, bu il aprel ayında Terafab layihəsinə qatılmış Intel-in səhmləri bazar ertəsi təxminən 2.6% ucuzlaşdı və ardıcıl üç ticarət günündə düşdü. TSMC-nin mümkün iştirakı bazarın Intel-in bu layihədəki roluna dair gözləntilərinə birbaşa təsir edib.

Əməkdaşlıq ehtimalı 80%-dən yüksəkdir: Texas wafer zavodları təbii sinergiya yaradır

Taiwan Texnologiya mediası Digitimes-in məlumatına görə, sənaye nümayəndələri TSMC ilə Terafab əməkdaşlıq şansını 80%-dən yüksək hesab edirlər. Bu qiymətləndirmənin əsas səbəbi TSMC-nin ABŞ Texasda həyata keçirdiyi wafer zavodunun genişlənmə planlarının Terafab-ın məkan seçimi ilə böyük dərəcədə üst-üstə düşməsidir.

Mizuho Securities ticarət masa analitiki Jordan Klein müştəri hesabatında qeyd edib ki, TSMC Texasda yeni ABŞ istehsal mərkəzi qurmaq imkanını araşdırır, "bu çox güman ki, həmin layihənin bir hissəsi olacaq və Musk əsas müştəri kimi çıxış edəcək". O, əlavə edib ki, Terafab layihəsi nəticədə TSMC ilə Intel arasında bölüşdürülə və ya ortaq şəkildə icra oluna bilər.

Məlumatlara görə, TSMC Tesla, SpaceX və xAI üçün xüsusi bir wafer zavodunun qurulmasını və idarəsini qiymətləndirir. Ən ehtimal olunan anlaşma strukturu belədir: TSMC wafer zavoduna sahiblik və idarəçilik edəcək, SpaceX isə investisiya edərək və ya alım öhdəliyi verərək, yaxud hər ikisini də həyata keçirərək dəstək olacaq. Bir neçə sənaye nümayəndəsi mediaya bildirib ki, tərəflər həqiqətən əlaqə saxlayıblar, lakin müqavilə imzalamağa "hələ çox var", hazırkı mərhələ "tanışlıq dövrünə" bənzəyir.

TSMC-nin susqunluğunun arxasında: danışıqlar üçün kartlar və strateji motivlər

Elon Musk-ın açıq təsdiqinə baxmayaraq, TSMC susmaq seçimini edib, bu özü danışıqlarda bir mövqe əlamətidir. Qlobal səviyyədə ən böyük wafer istehsalçısı kimi, TSMC qabaqcıl istehsal texnologiyasında monopol mövqeyinə görə kifayət qədər qiymət sövdələşmələri aparmaq imkanına malikdir.

Wedbush Securities analitiki Matt Bryson yeni xəbəri açıqladıqdan sonra TSMC-yə "bazar performansını üstələyəcək" reytinqini təsdiq edib. Jordan Klein qeyd edib ki, TSMC ilə Terafab əməkdaşlığı "tamamilə məntiqlidir, çünki onlar dünyada qabaqcıl yarımkeçirici istehsalında ən bacarıqlı şirkət olaraq tanınırlar".

TSMC-nin susqunluğu həm də onun müştəri münasibətlərini idarə etməkdə daim göstərdiyi ehtiyatı əks etdirir. Şirkətin hazırki müştəriləri Apple, Nvidia və AMD kimi texnologiya nəhəngləri də daxil olmaqla, hər hansı açıq istehsal gücü ayrılmasına dair açıqlama mövcud müştərilərin həssas reaksiyasına səbəb ola bilər. Əməkdaşlıq strukturu hələ də qeyri-müəyyən olduğu üçün, aşağı profil saxlamaq həm danışıqlar taktikasıdır, həm də mövcud müştəri münasibətlərinin qorunmasıdır.

Müştəri strukturu və rəqabət: Intel birbaşa təzyiqlə üz-üzə

Əgər TSMC Terafab-a rəsmi olaraq qoşularsa, bu addım sənayedə rəqabət strukturuna çoxsahəli təsir göstərəcək.

Intel üçün təsir ən birbaşa olacaq. Intel bu il aprel ayında Terafab-ın adlandırılmış tərəfdaşı kimi layihəyə qatılıb və bu müəssisənin istehsal texnologiyası planları ilə əlaqəsi mövcuddur. TSMC-nin mümkün iştirakı Intel-in layihədəki əsas rolunun zəifləməsinə səbəb ola bilər və bu Intel səhmlərinin həmin gün kəskin ucuzlaşmasını izah edir.

Samsung üçün isə, TSMC Musk-a məxsus şirkətləri uzunmüddətli müştəri olaraq cəlb edərsə, qabaqcıl istehsal bazarındakı liderliyini daha da möhkəmləndirəcək və Samsung-un yüksək səviyyəli AI çip sifarişləri üçün rəqabət imkanlarını daraldacaq.

İstehsal gücü bölüşdürülməsi baxımından, Terafab layihəsinin ilkin məqsədi Tesla, SpaceX və xAI-ya xüsusi çip təqdim etməkdir ki, bu da onların artan hesablamalara ehtiyacını qarşılayır. TSMC bu eksklüziv istehsal gücünü idarə edərsə, bu, şirkətin ABŞ-da istehsal yayılımında nisbətən müstəqil bir təchizat zənciri əlavə edəcək və Apple, Nvidia və digər mövcud müştərilərə xidmət göstərən istehsal ilə fərqlənəcək.

Səhmlərin rekord yenilənməsi: Market əvvəlcədən qiymət verir, katalizator və risklər bir arada

TSMC-nin səhmləri xəbərin təsdiqlənməsindən əvvəl artıq 60%-dən çox yüksəlib, həmin gün 479 dollar fincan dibindən alış nöqtəsini aşaraq, nisbi güc xətti də rekord yenilərək texniki baxımdan optimist siqnal verib. Investor's Business Daily TSMC-ni "günün seçilmiş səhmi" siyahısına daxil edib.

Lakin bazarın sürətli reaksiyası qiymətləndirmə baxımından narahatlıq doğurur. TSMC-nin səhmləri hal-hazırda 50 günlük orta xəttdən 10% yüksəkdir və analitiklər bildirirlər ki, baxmayaraq ki, aşılanma siqnalı açıqdır, səhmlərdə yaxın dövrdə konsolidasiya təzyiqi mövcuddur.

Əlavə katalizator olaraq, TSMC-nin sentyabr ayı üçün aylıq gəlir hesabatı cümə axşamı açıqlanacaq, bu bazarın diqqətində olan növbəti mühüm mərhələdir. 15 oktyabrda isə rüblük maliyyə hesabatı istehsal planı və müştəri tələbi barədə daha çox qabaqcadan təlimat verəcək; bu zaman menecerlərin Terafab əməkdaşlığı barədə açıqlama edib-etməməsi bazarın diqqətində olacaq.

Risk tərəfini nəzərə alsaq, əməkdaşlıq danışıqları hələ çox erkən mərhələdədir və Musk özü də nəticənin qeyri-müəyyən olduğunu açıq şəkildə vurğulayıb. Əgər danışıqlar sonunda müqavilə ilə nəticələnməzsə və ya əməkdaşlıq strukturu bazarın gözlədiklərindən çox fərqli olarsa, hazırda əməkdaşlıq gözləntiləri üzrə qiymət verilmiş səhmlər geri çəkilmə riski ilə üzləşəcək.