Global Payments-in alınması ilə bağlı şayiələr dəyər müzakirələrinə səbəb oldu! “Böyük Qısa” Burry: Əsl imkan Fiserv (FISV.US) və PayPal (PYPL.US)-dadır

Smartfon Maliyyə APP xəbər verir ki, "Böyük Ayı" Michael Burry hesab edir ki, ödəniş xidmətləri təminatçısı Fiserv(FISV.US) üçün potensial alış dəyəri hər bir səhm üçün 100-120 dollar arasında ola bilər. O, həmçinin PayPal(PYPL.US) üçün bunun "yaxşı top" olduğunu bir daha vurğulayıb; əvvəlki məlumatlara görə, xüsusi kapital Global Payments(GPN.US) şirkətinə maraq göstərir və bu, sektorun dəyərini diqqət mərkəzinə gətirib.

Fiserv “qadağan zonası”nda imkanlar

Burrynin təklif etdiyi 100-120 dollar alış ssenarisi, Fiserv-in hazırkı bazar qiymətindən 100%-dən 140%-ə qədər artım potensialı deməkdir. O, bu intervalı mümkün Global Payments alışına dair dəyər fərziyyələrini tətbiq edərək hesablayıb.

O, son Substack postunda bildirib: "Global Payments-lə müqayisədə, Fiserv-in gəlirliliyi daha yüksəkdir, alış hədəfi kimi isə cüzi şəkildə daha bahalıdır, lakin aktiv keyfiyyəti daha yaxşıdır."

O hesab edir ki, aksiyanın zəif performansı, müəyyən dərəcədə investorların inamının azalmasını əks etdirir. O deyir: "Keçmiş rəhbərliyin həddindən artıq optimist artım hədəfləri və Argentina-da baş verən inflyasiya gəlirlərinin tam açıqlanmaması səbəbilə, Fiserv uzun müddət 'qadağan zonası'nda olub. Bu etimad çatışmazlığını Wall Street-də bərpa etmək asan deyil, hətta yeni rəhbərlik olsa belə."

Burry mövqeyini qoruyur və bildirir ki, yeni ticarət fəaliyyətləri potensial gəlirləri əvvəlcədən gətirə bilər. O deyir: "Ümumilikdə, düşünürəm, bu, bir imkan vəziyyətidir." "Yaddan çıxarmayın, daxildə olanlar bu aşağı səviyyələrdə kütləvi alışlar ediblər."

Bu alış müqayisəsi yeni sahibi strategiyanı dəyişə bilməsi, xərcləri azalda bilməsi və pul axınını yenidən bölüşdürməsi fərziyyəsinə əsaslanır. Burry bildirir ki, adi səhmdar üçün, Fiserv-in mövcud ticarət qiyməti onun IV15 göstəricisinin təxminən 1.6 qatıdır. IV15 dedikdə o, 15 il ərzində 15% illik gəlir əldə etməyi gözlədiyi qiyməti nəzərdə tutur.

Fiserv çərşənbə axşamı üçüncü rübün nəticələrini açıqlayacaq.

Global Payments alış qiyməti şübhə altına alınır

Clayton Dubilier və Rice-nın ən böyük səhmdarı GTCR ilə birgə alış axtarışı barədə xəbərlərdən sonra, Global Payments-in aksiyaları ötən cümə günü 18% artıb. GTCR yanvarda tamamlanan Worldpay alışı (şirkət dəyəri 24.25 milyard dollar) ilə Global Payments-da 15%-lik pay əldə edib. Global Payments eyni zamanda kart buraxıcı həlləri biznesini Fidelity National Information Services(FIS.US)-ə satıb.

Lakin, Burry Global Payments-in alış strategiyasına və böyük düzəlişlər olunmuş gəlirlərə skeptik yanaşır. O deyir: "Azlıq səhmdarının perspektivindən, həmişə düşünmüşəm ki, Global Payments zəif gəlirli ardıcıl alış edən bir şirkət kimi dəyəri məhduddur."

Hətta kapital bölüşdürmənin yaxşılaşacağı fərziyyəsi olsa da, o, 15% illik gəliri əldə etmək istəyən əsas alıcı üçün giriş qiyməti olaraq 45-60 dollar intervalı təklif edir ki, bu da cari səviyyədən təxminən 38%-dən 54%-ə qədər aşağıdır. Bu bazar qiymətində, o, əsas alıcı üçün 10%-lik gəlir proqnozlaşdırır. O, FIS üçün 18-26 dollar qiymət intervalı təklif edib ki, bu da son bağlanış qiymətindən təxminən 33%-dən 53%-ə qədər aşağıdır.

Buna baxmayaraq, o, bunun rəqib şirkətlər üçün bir katalizator ola biləcəyini hesab edir. O deyir: "Ancaq, Global Payments-in alınması digər ənənəvi ödəniş şəbəkələrinin dəyərini yoxlamalıdır. Hətta ola bilər ki, onlar da alış hədəfi olsunlar."

PayPal-ı “yaxşı top” kimi görür

Burry PayPal-ı müsbət qiymətləndirir, lakin bildirir ki, onun biznesi Global Payments ilə birbaşa müqayisə etmək mümkün deyil.

O deyir: "Hazırda ticarət qiyməti IV15-in 0.80 qatı səviyyəsindədir, 50 dollardan yuxarı qiymət bəndində bu 'yaxşı top'dur." O bildirir ki, onun mövqeyinin ölçüsü kiçik mövqe ilə normal mövqe arasında dəyişir. Onun bu mövqeyi ən son ticarət fərziyyələrindən əvvəl idi. Bu ilin iyulunda, o, Stripe və Advent-in hər səhmdə 60.50 dollar təklifini şübhə altına alıb, və hesab edib ki, PayPal-a nəzarət edən alıcı daha yüksək qiymət ödəməlidir.

O zaman o deyirdi: "60.50 dollar çox aşağıdır. Mən satmaram, hesab edirəm ki, bu yalnız ilkin təklifdir." Məlumata görə, Stripe və Advent avqustda alışı dayandırıblar.

Ödəniş sektorundan kənarda, Burry Sprouts Farmers Market(SFM.US) üçün 2028-ci ildə bitən alış opsionları və JD.com(JD.US) üçün 2029-cu ildə bitən alış opsionları portfelini artırıb. O həmçinin BYD-də mövqelərini artırıb və bu avtomobil şirkətini orta mövqe kimi, JD.com-u isə böyük mövqe kimi qiymətləndirib.