Demokratlar Konqresdə qələbə qazandı və bu, bazarların yenidən qiymətləndirilməsinə səbəb oldu: “Tramp sövdələşmələri” tam təzyiq altındadır, süni intellekt və kripto aktivləri isə ən çox dəyər itirənlər arasındadır.

Az智通财经 tətbiqi xəbər verir ki, mediasının proqnozuna görə, Demokratlar ABŞ-da orta dövr seçkisində tarixi qələbə əldə edərək yalnız Konqresin Nümayəndələr Palatasının nəzarətini geri qaytarmayıb, həm də bir neçə vacib ştatda Senat yerlərini çevirmiş və ölkə üzrə qubernator seçkilərində də çoxluq əldə etmək ehtimalı var. Bu nəticə qlobal bazar gözləntilərini sürətlə yenidən qurdu: investorlar Trampın siyasət gündəminə əsaslanan “Tramp ticarəti”ni yenidən qiymətləndirməyə başladılar, AI infrastrukturu, kriptovalyutalar və fiskal genişlənmə gözləntiləri daxil olmaqla, hamısı sistemli yenidən qiymətləndirməyə məruz qaldı.

Xəbərin yayıldığı vaxta qədər S&P 500 indeksinin fyuçersləri təxminən 0,9% azalıb, Nasdaq 100 indeksinin fyuçerslərində düşüş 2%-ə qədər genişlənib, Dow Jones fyuçersləri isə təxminən 156 bal aşağı düşüb; VIX panika indeksi fyuçersləri 20-ni keçib. ABŞ dolları indeksi ümumilikdə zəifləyib, Bloomberg dollar indeksinin bir anda 0,4% azalması son bir ayda ən böyük günlük düşüş olub; ABŞ dövlət istiqrazları isə bazara zidd olaraq güclənib, 10 illik istiqrazların gəliri təxminən 7 baza punkt enərək 4,89%-ə, 5 illik istiqrazların gəliri isə bir anda 9 baza punkt azalaraq 4,68%-ə düşüb.

AI ticarəti birinci zərbə aldı: tənzimləmə və data mərkəzləri üzrə qeyri-müəyyənlik

Bu bazar düzəlişində AI sektoru ən böyük təzyiq altında qaldı. Nasdaq 100 fyuçerslərinin düşüşü ABŞ texnologiya şirkətlərinin daha bir zəif ticarət günü yaşayacağını göstərir, Nvidia (NVDA.US) gecə ticarətində aşağı düşüb və Asiya çip şirkətlərinə əvvəlki təsirini davam etdirib. Koreya Kospi indeksi bir müddət ərzində 4% düşüb, Samsung Electronics və SK Hynix-in enişi 5%-dən çox olsa da azalaraq bağlanıb; Yaponiya Nikkei 225 indeksi isə təxminən 5% azalıb.

Bazarın əsas narahatlığı ondadır ki, Demokratlar Konqresə nəzarət etdikdən sonra texnologiya sektoru və data mərkəzlərinin qurulmasına daha ciddi nəzarət tətbiq edəcəklər. Hər iki partiyanın namizədləri data mərkəzləri məsələsini seçki gündəminə daxil ediblər ki, bu da AI xərcləri və qaytarımı ilə bağlı bazarın əvvəlki şübhələrini artırır. Investisiya strategiyası üzrə mütəxəssis, Floodlines Research-un təsisçisi Anna Wu bildirib: “Demokratlar tərəfindən idarə olunan Konqres və Demokratlara aid ştatlar data mərkəzləri, elektrik istifadəsi və yerli icazə üçün daha çox audit deməkdir. Hazırda bazar hissiyyatı həssas və özünü gücləndirən xüsusiyyət daşıyır, investorlar əvvəlcə AI-i satır, sonra sual verir.”

Pepperstone-un tədqiqat direktoru Chris Weston isə belə qeyd edib: “Mavi dalğa qismən gözlənilsə də, miqyası bazarı riski yenidən qiymətləndirməyə məcbur etdi. Hal-hazırda fond bazarı ən böyük siyasi qeyri-müəyyənlik yükünü daşıyır, texnoloji və AI düzəlişin mərkəzindədir.”

Təmiz enerji tərsinə güclənir: siyasətin dəyişməsi gözləntiləri artır

AI sektoru ilə tərs bir şəkildə, günəş enerjisi və digər təmiz enerji şirkətləri ciddi yüksəlib. Investorlar Demokratların süpürmə qələbəsinin Trampın təmiz enerji layihələrinə qarşı bəzi tədbirləri yavaşlada və ya geri çəkə biləcəyinə bahis ediblər, bu da ABŞ bazarına çıxışı olan Asiya günəş enerjisi, batareya və elektrik şəbəkəsi tədarükçüləri üçün müsbət amildir. Koreyada Hanwha Solutions bir müddət ərzində 17% yüksəlib, HD Hyundai Energy Solutions və OCI Holdings isə ən azı 8% artıb. ABŞ-da Enphase Energy və SolarEdge Technologies bir müddət ərzində 12% artım göstərib, First Solar və Sunrun isə müvafiq olaraq 11% və 8,7% yüksəlib.

ABŞ dolları təzyiq altında, ABŞ istiqrazları güclənir: fiskal genişlənmə gözləntiləri zəifləyir

ABŞ dolları bütün G10 valyutalarına qarşı zəifləyib, bazar Demokratların süpürmə qələbəsinin “ABŞ istisnaçılığı” narrativini zəiflədə bilər deyə narahatdır, xüsusilə də AI investisiyalarına daha ciddi audit olarsa böyüməni ləngidə bilər. Refin və yen kimi təhlükəsiz aktivlər güclənib, refin ABŞ dollarına qarşı G10 valyutalarında başçılıq edib.

ABŞ istiqrazlarının bütün müddət xətləri güclənib, gəlirlilik enib, investorlar Demokratların idarə etdiyi Konqresin Trampın vergi və xərclər gündəmini məhdudlaşdıracağını düşünərək fiskal stimul və əlavə borclanmada perspektivlərin zəifləməsinə bahis ediblər. Wellington Management portfel meneceri Brij Khurana deyir: “Bölünmüş hökumət son illərdə yüksək fiskal xərcləri məhdudlaşdıracaq. Tarixi olaraq, bölünmüş hökumət vəziyyəti ABŞ istiqrazları üçün adətən əlverişlidir.” Nomura Securities-in baş faiz strategiyası üzrə mütəxəssisi Andrew Ticehurst isə qeyd edir ki, mavi dalğa ssenarisi adətən dollar üçün mənfi, ABŞ istiqrazları üçün müsbət hesab edilir, Asiya səhər ticarəti də bu proqnoza uyğundur.

Kriptovalyutalar geri çəkilir: qanunvericilik perspektivləri kölgədədir

Kriptovalyutalar riskli aktivlərlə birlikdə düşüb, orta dövr seçki nəticələri sənaye tərəfindən dəstəklənən qanunvericilik yolu üçün qeyri-müəyyənlik yaradıb. Tramp əvvəllər bu sektor üçün güclü dəstək göstərmiş, ABŞ-ı “qlobal kripto paytaxtı”na çevirməyi və strateji bitcoin ehtiyatı yaratmağı, tənzimləmə təzyiqini azaltmağı vəd etmişdi. Amma seçkidən sonra bitcoin bir müddət 2,8% enərək 76,000 dolların altına düşüb, ethereum və Solana da geri çəkilib. Kripto aktivlər əvvəlki bitcoin spot ETF-dən vəsait çıxışı və ötən həftə Binance-in rekord haker hadisəsinin təsiri ilə də təzyiq altında idi.

Neft və mis: geosiyasi və risk həvəsinin ikili təsiri

Neft qiymətləri düşüşü davam etdirir, investorlar ABŞ-İran arasında sülh təşəbbüslərinin yenilənməsini qiymətləndirirlər. Brent xam neftinin qiyməti 103 dollar/barrel ətrafında ticarət edilir, bu, enerji idxalına asılı olan Asiya iqtisadiyyatları üçün bir az rahatlıq verir. Vaşinqton və Tehran arasında yeni diplomatik irəliləyiş bu son enişi təşviq etsə də, orta dövr seçkidən sonra ABŞ-ın yenidən hücumları başlatmaq təhlükəsi bazarda qalır. Analitiklər qeyd edirlər ki, Demokratların idarə etdiyi Konqres Tramp administrasiyasına müharibə məsələlərində təzyiqi artıra bilər, amma ABŞ-ın hərbi və diplomatik siyasətinə rəhbərlik etməyəcək, buna görə neft qiyməti Asiya bazarı üçün vacib qeyri-müəyyənlik olaraq qalır, xüsusilə Hindistan kimi idxala asılı iqtisadiyyatlarda.

Mis qiyməti son dövrlərin enişini davam etdirir, seçki nəticələri riskə qarşı həssaslığını artırıb və bu ilki qiymət yüksəlişinin iki əsas sütununa — AI investisiya bumuna və Trampın tarif planına — sual qoyub. Mis qiyməti çərşənbə günü bir anda 1,5% düşüb, investorlar data mərkəzi və elektrik şəbəkəsi xərclərinin bumu və Trampın təmiz mis üzrə təklif etdiyi tariflər perspektivini yenidən qiymətləndirirlər.

Qızıl üzrə ticarətçilər Demokratların güclü göstəricisinin Trampın fiskal gündəmini məhdudlaşdırıb əlavə xərclər gözləntilərini səngidə biləcəyini qiymətləndirirlər. Təkrarən büdcə açığı və ABŞ-ın fiskal vəziyyəti ilə bağlı narahatlıqlar qızıl qiymətinin əsas hərəkətverici amili olub. Qızıl qiyməti bir müddət ərzində 0,9% artaraq 3,960 dollar/unsiası səviyyəsini keçib və əvvəlki ticarət gününün yumşaq düzəlişini silib.

Bazar perspektivi: qısa müddətli dalğalanma və uzun müddətli imkanlar bir arada

Bəzi strateglar seçkilərlə bağlı bazar dalğalanmasının tarixən məhdud müddət davam etdiyini vurğulayır. Edward Jones-un baş strategı Angelo Kourkafas qeyd edir ki, seçki nəticəsi qeyri-müəyyənliyi aradan qaldıran “çıxış” effekti yarada bilər, AI mövzusunun istiqaməti və geosiyasi dinamika ilin sonuna bazarın əsas hərəkətverici faktoru olacaq. O həmçinin vurğulayır ki, seçkiyə bağlı bazar dalğalanması olarsa, bu uzun müddətli investorlar üçün aşağı qiymətə alım imkanı yarada bilər.

Lakin, Demokratların süpürmə ehtimalı təxminən 100%-ə yaxınlaşdığı şəraitdə “Tramp ticarəti”nin yenidən qiymətləndirilməsi prosesi indi başlayır. AI infrastrukturunun tənzimləmə auditindən təmiz enerji üzrə siyasətin dəyişməsinə, fiskal genişlənmə gözləntilərinin zəifləməsi və dollar narrativinin boşalmasına qədər, investorlar bölünmüş hökumət altında siyasət kombinasiyasını yenidən qiymətləndirirlər. Asiya bazarı üçün texnologiya şirkətlərinin hissiyyat ötürülməsi, enerji qiymətlərinin dəyişməsi və dolların dinamikası gələcək bir neçə həftənin əsas müşahidə amili olacaq.