US-Arbeitsmarktdaten unterstützen Zinssenkungs-Neustart im September, neue SEC-Regeln bremsen Treasury-Unternehmen, BTC wöchentlicher Anstieg um 2,66 % (09.01~09.07)

Die in diesem Bericht genannten Informationen, Ansichten und Einschätzungen zu Märkten, Projekten, Kryptowährungen usw. dienen ausschließlich zu Referenzzwecken und stellen keine Anlageberatung dar.

Verfasst von 0xBrooker

BTC Tageschart

BTC eröffnete diese Woche bei 108.247,95 US-Dollar und schloss bei 113.478,00 US-Dollar, mit einem Tiefststand von 111.129,61 US-Dollar und einem Höchststand von 113.390,00 US-Dollar. Der Rückgang betrug 3,41 %, der Anstieg 2,66 %, und das Handelsvolumen war im Vergleich zur Vorwoche rückläufig.

Aus mittelfristiger Sicht befindet sich BTC weiterhin in einer Phase der „Zinsanpassung“ und des „Unabhängigkeitskampfs der Federal Reserve“, was zu Marktturbulenzen führt. Kurzfristig wurde der BTC-Preis in der vergangenen Woche zusätzlich durch Arbeitsmarktdaten und Änderungen der Industriepolitik beeinflusst.

Die Arbeitsmarktdaten entsprachen insgesamt den Erwartungen einer „leichten Abkühlung“, was die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September auf etwa 90 % erhöhte. Die Erwartung von drei Zinssenkungen in diesem Jahr ist zwar wieder gestiegen, bleibt aber weiterhin niedrig.

Die SEC kündigte an, die Überwachung von Treasury-Unternehmen, die durch Aktienemissionen Kryptowährungen erwerben, zu verstärken. Dies hat das Finanzierungsverhalten der Treasury-Unternehmen, die derzeit die größte Kaufkraftquelle am Markt darstellen, eingeschränkt und ist einer der Gründe für die Marktschwäche.

EMC Labs bleibt mittelfristig vorsichtig optimistisch. Die Kräfteverhältnisse am Markt werden sich rund um die Zinssenkung zwangsläufig neu ausbalancieren, aber die US-Wirtschaft bleibt insgesamt stabil. Der Neustart des Zinssenkungszyklus wird weiterhin die Neubewertung von Risikoanlagen nach oben unterstützen.

Politik, Makrofinanzen und Wirtschaftsdaten

Am 4. September wurden die JOLTS-Stellenangebotsdaten veröffentlicht: Der Wert lag bei 8,4 Millionen, unter den erwarteten 8,7 Millionen und dem vorherigen Wert von 8,9 Millionen. Damit fiel der Wert auf ein Drei-Jahres-Tief und bestätigt weiter die nachlassende Arbeitskräftenachfrage.

Am 5. September wurden die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe der vergangenen Woche mit 232.000 veröffentlicht, leicht über den Markterwartungen von 230.000. Die fortlaufenden Anträge lagen bei 1,751 Millionen, ebenfalls leicht über den erwarteten 1,74 Millionen. Beide Daten deuten auf eine Abschwächung des Arbeitsmarktes hin.

Am 6. September zeigten die Non-Farm Payrolls, dass im August 173.000 neue Arbeitsplätze geschaffen wurden, weniger als die erwarteten 180.000 und den vorherigen Wert von 190.000. Die Arbeitslosenquote stieg gleichzeitig von 4,0 % auf 4,1 % und erreichte damit den höchsten Stand seit 2021, was eine deutliche Abkühlung des Arbeitsmarktes zeigt.

Die moderaten Arbeitsmarktdaten zeigen eine Abkühlung von Wirtschaft und Beschäftigung, was die Markterwartung einer Zinssenkung im September festigt. FedWatch zeigt eine Wahrscheinlichkeit von fast 90 % für eine Zinssenkung im September, mit einer geringen Wahrscheinlichkeit für eine Senkung um 75 Basispunkte. Dies ist eine leichte Korrektur gegenüber der Vorwoche.

Aufgrund dieser Anpassung erholten sich die US-Aktienmärkte nach zwei Wochen Rückgang: Der Nasdaq stieg um 1,14 %, der S&P 500 um 0,33 %, und alle drei großen Indizes erreichten im Tagesverlauf neue Allzeithochs. Die Renditen von US-Staatsanleihen sanken weiter, mit Rückgängen von 2,3 % bzw. 2,03 % an den langen und kurzen Enden.

Eine Zinssenkung ist sicher, das Ausmaß und die Häufigkeit werden weiterhin eingepreist. Der US-Dollar-Index schwankte, fiel aber in der Woche um 0,11 % auf 97,737. Gold stieg stark um 3,52 % auf 3.639 US-Dollar pro Unze.

Kryptomarkt

Nach der starken Korrektur in der Vorwoche verzeichnete BTC diese Woche eine Erholung von 2,66 % und durchbrach knapp den „Trump-Boden“ (Rahmen 90.000~110.000 US-Dollar), bleibt jedoch weiterhin unter dem Druck der „ersten Aufwärtstrendlinie des Bullenmarktes“ und unterhalb der 20-Tage-Linie.

In den letzten zwei Monaten scheiterte BTC letztlich daran, die „vierte Aufwärtswelle“ einzuleiten, und kehrte in die Konsolidierungszone zurück. Neben dem Einfluss des Zinssenkungszyklus ist dies auch auf Kapitalumschichtungen und eine „Abkühlung“ der Politik zurückzuführen.

Laut eMerge Engine schwächte sich der Kapitalzufluss in BTC Spot ETFs mehrere Wochen in Folge ab, und auch das Beschaffungsvolumen der Treasury-Unternehmen ging stark zurück.

Aufsichtsrechtlich veröffentlichte die SEC diese Woche ihre neuesten Stellungnahmen zu Treasury-Unternehmen (DATs) und nahm sie in die nationale Börsen-/ATS-Aufsichtsagenda auf. Zudem müssen Treasury-Unternehmen vor der Verwässerung von Aktien zur Finanzierung des Kaufs von Krypto-Assets die Zustimmung der Aktionäre einholen. Diese neue Regel wird zweifellos das Tempo und den Umfang der Übernahmen durch Treasury-Unternehmen verlangsamen. Der Markt wertet dies als erheblichen Negativfaktor, die Aktienkurse der Treasury-Unternehmen fielen allgemein, was sich auch negativ auf die Handelskurse von BTC, ETH usw. auswirkte.

Neben der Abkühlung der Industriepolitik und dem Rückgang der Kapitalzuflüsse ist auch der Verkauf durch Langzeitinhaber ein wichtiger Grund für die Schwäche des BTC-Preises. On-Chain-Daten zeigen, dass Langzeitinhaber in dieser Woche über 40.000 BTC verkauft haben, deutlich mehr als in der Vorwoche.

Der aktuelle Kurs liegt nahe an den Einstiegspreisen der Kurzzeithalter, was darauf hindeutet, dass das Abwärtsrisiko bereits gesunken ist.

Zyklusindikatoren

Laut eMerge Engine liegt der EMC BTC Cycle Metrics Indikator bei 0,375 und befindet sich in einer Aufwärtskonsolidierungsphase.

EMC Labs wurde im April 2023 von Krypto-Asset-Investoren und Datenwissenschaftlern gegründet. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Erforschung der Blockchain-Industrie und Investitionen am Crypto-Sekundärmarkt. Mit Weitblick, Einblick und Data Mining als Kernkompetenzen engagiert sich EMC Labs durch Forschung und Investitionen in die florierende Blockchain-Industrie und fördert den Beitrag von Blockchain und Krypto-Assets zum Wohl der Menschheit.