Balancer Labs wird vier Monate nach Exploit von über 100 Millionen Dollar geschlossen, Protokoll wird fortgesetzt

Balancer Labs, das Team hinter dem dezentralen Finanzprotokoll Balancer, stellt den Betrieb ein, nachdem der finanzielle Druck und ein Hack in Höhe von 116 Millionen Dollar im November zu groß wurden. Führungskräfte schlagen eine Fortführung des Protokolls unter einer schlankeren, kosteneffektiven Struktur vor.

„Nach sorgfältiger Überlegung habe ich beschlossen, Balancer Labs aufzulösen. Dies ist keine Entscheidung, die ich leichtfertig treffe“, sagte Fernando Martinelli, einer der Gründer des Balancer-Protokolls, am Montag und fügte hinzu, dass Balancer Labs „eher eine Belastung als ein Gewinn für das Protokoll geworden ist“, da das Unternehmen ohne Einnahmen arbeitet.

Balancer Labs CEO Marcus Hardt ergänzte, dass zu viel ausgegeben wurde, um Liquidität anzuziehen, verglichen mit den Einnahmen, die das Protokoll erzielt. Diese Strategie führte zu einer Verwässerung der Balancer (BAL) Token-Inhaber.

Balancer gehörte während des Bullenmarktes 2020–2021 zu den bemerkenswertesten DeFi-Protokollen und erreichte im November 2021 einen Höchstwert von 3,3 Milliarden Dollar beim Total Value Locked (TVL).

Diese Zahl fiel jedoch bis Oktober 2025 auf 800 Millionen Dollar, und der Hack führte in den darauffolgenden zwei Wochen zu einem weiteren Rückgang um 500 Millionen Dollar. Seitdem ist der TVL von Balancer auf 158 Millionen Dollar gefallen, was zeigt, wie schwierig es für DeFi-Protokolle ist, sich von Hacks im großen Stil zu erholen.

Martinelli erklärte, dass der Exploit im November „echte und fortwährende rechtliche Risiken geschaffen“ habe und dass die Aufrechterhaltung einer Unternehmensstruktur mit der Haftung aus vergangenen Sicherheitsvorfällen nicht tragbar sei.

Balancer Labs Führungskräfte stellen Restrukturierungsplan vor

Für die Zukunft setzen Hardt und Martinelli darauf, dass die Verwaltung von Balancer durch die Balancer Foundation und die dezentrale autonome Organisation des Protokolls übernommen wird.

Martinelli plädierte dafür, dass Balancer einen „schlankeren Fortführungspfad“ einschlägt, was bedeutet, dass die BAL-Emissionen auf null gesenkt werden, Gebühren umgestaltet werden, damit die DAO mehr Einnahmen erzielen kann, das Team so stark wie möglich verkleinert und niedrigere Betriebskosten angestrebt werden.

„Balancer hat immer noch echten Wert, den man aufbauen kann. Wenn wir diesen Übergang erfolgreich gestalten, haben wir eine echte Chance, auf der anderen Seite ein stärkeres und nachhaltigeres Protokoll zu schaffen“, sagte Hardt.

Die Mitglieder der Balancer DAO sind aufgefordert, über zwei Vorschläge abzustimmen, die mögliche Änderungen in der operativen Restrukturierung von Balancer und der Tokenomics von BAL widerspiegeln.

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Trotz der Tokenomics-Probleme merkte Martinelli an, dass Balancer „immer noch echte Einnahmen“ von über 1 Million Dollar in den letzten drei Monaten generiert:

„Das ist nicht nichts — es handelt sich um ein funktionierendes Protokoll, das unter einem kaputten Tokenomics-Modell und einer überhöhten Kostenstruktur begraben ist“, sagte er. 

„Das Problem ist nicht, dass Balancer nicht funktioniert. Das Problem ist, dass die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen um Balancer herum nicht funktionieren. Das lässt sich beheben.“

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