Der Kampf zur Verteidigung des Yen geht in die nächste Runde! Der japanische Finanzminister warnt vor möglichem Eingreifen und hält auch während der Feiertage in den USA und Japan Kontakt.

Am Freitag (3. Juli) hat Japan erneut eine Warnung an die Devisenmärkte ausgesprochen. Die japanische Finanzministerin Katayama Kazuki erklärte, dass Tokio in Bezug auf Devisenfragen einen regelmäßigen Kontakt mit Washington aufrechterhält und auch nach der Erholung des Yen von einem 40-Jahres-Tief bereit ist, den Yen bei Bedarf zu unterstützen.

Der am Donnerstag veröffentlichte US-Arbeitsmarktbericht zeigte sich moderat, wodurch die Erwartungen des Marktes auf eine baldige Zinserhöhung der US-Notenbank gedämpft wurden. Der US-Dollar schwächte sich allgemein ab, was dem Yen etwas Luft verschaffte.

Als Katayama bei einer regulären Pressekonferenz auf die andauernde Schwäche des Yen angesprochen wurde, sagte sie: „Unsere Position hat sich überhaupt nicht geändert. Wir werden zu jedem notwendigen Zeitpunkt angemessen reagieren.“

Um die Wachsamkeit der Regierung zu unterstreichen, betonte Katayama, dass Japan und die USA selbst während der Feiertage in den USA bezüglich Devisenfragen in engem Kontakt bleiben.

Am Donnerstag sprang der Yen gegenüber dem US-Dollar plötzlich an. Händler waren damals wachsam in Bezug auf eine mögliche Intervention Japans und besorgt über neue Methoden zum offiziellen Aufkauf des Yen. Händler erklärten jedoch, dass die Schwankung zu gering sei, um auf eine tatsächliche Intervention hinzuweisen.

Am Freitag wurde der Yen bei etwa 161,2 pro US-Dollar gehandelt. Zuvor war der Yen am Dienstag auf 162,84 gefallen und hatte damit ein 40-Jahres-Tief erreicht.

Die Schwäche des Yen wird zum Problem

Die anhaltende Schwäche des Yen wird zunehmend zu einer Herausforderung für die politischen Entscheidungsträger. Die Abwertung des Yen treibt die Kosten für importierte Rohstoffe in die Höhe und erhöht den Druck auf Haushalte und Unternehmen. Zuvor hatten bereits durch den Iran-Krieg bedingte höhere Energiepreise die japanischen Haushalte und Unternehmen belastet.

In dieser Woche gab es neue Anzeichen für Druck auf die japanischen Unternehmen. Laut einem Bericht des Thinktanks Tokyo Shoko Research gab es im ersten Halbjahr dieses Jahres 45 Bankrottfälle im Zusammenhang mit der Schwäche des Yen, 32,3 % mehr als im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Im Bericht heißt es: „Die Yen-Schwäche führt zu höheren Kosten für den Import von Materialien und Waren und belastet insbesondere Händler mit geringer Preissetzungsmacht.“ Der Bericht fügte hinzu, dass solche Insolvenzen in absehbarer Zukunft auf hohem Niveau bleiben könnten.

Auf die Frage nach dem Anstieg der Insolvenzen aufgrund der Yen-Abwertung erklärte Katayama, dass die Regierung plant, umfassende Maßnahmen zur Belebung der privaten Wirtschaft umzusetzen.

Steigende politische Spannungen

Eine stärkere fiskalische Ankurbelung kann jedoch hohe Kosten mit sich bringen. Investoren bleiben gegenüber den Ausgabenplänen von Premierministerin Takai Sanae wachsam, was die Unruhe am Anleihemarkt weiterhin befeuert.

Auch eine starke Steuereinnahme konnte die Sorgen der Investoren nicht zerstreuen. Das japanische Finanzministerium gab bekannt, dass die Steuereinnahmen Japans im Haushaltsjahr 2025 bei 84,2 Billionen Yen (etwa 523,66 Milliarden US-Dollar) liegen werden, 3,5 Billionen Yen mehr als von der Regierung prognostiziert, und damit das sechste Jahr in Folge einen Rekordwert erreichen.

Am Freitag stieg die Rendite der 10-jährigen japanischen Staatsanleihen auf ein 30-Jahres-Hoch. Investoren glauben, dass Takais Wirtschaftsplan zu groß angelegten Zusatzausgaben führen und ein Signal gegen weitere Zinserhöhungen der Bank of Japan senden wird.

Dieser Wirtschaftsplan betont die Ansicht der Regierung, dass eine enge Koordination mit der Zentralbank von entscheidender Bedeutung ist, und erklärt, dass es „sehr wichtig“ ist, dass die Bank of Japan ihre politischen Entscheidungen mit den Bemühungen zur Stärkung der Wirtschaft in Einklang bringt.

Katayama wies Behauptungen über einen Politikwechsel zurück und erklärte, dass dieser Plan lediglich wiederhole, „was die Regierung immer schon gesagt hat“. Sie fügte hinzu, dass die Regierung weiterhin bestrebt ist, das Vertrauen des Marktes in die Finanzgesundheit Japans aufrechtzuerhalten.

Doch mit dem wachsenden Druck auf den Yen und japanische Staatsanleihen mehren sich die Zeichen der Besorgnis innerhalb der Regierung. Ein Mitglied der Regierungskommission, das als taubenfreundlicher Wirtschaftsberater des Premierministers gilt, forderte die Bank of Japan zu einer moderaten Zinserhöhung auf.

Der Ökonom Toshihiro Nagahama erklärte am Donnerstag: „Eine moderate Zinserhöhung durch die Bank of Japan ist entscheidend, um eine übermäßige Schwäche des Yen zu korrigieren und den unerwünschten Anstieg der Renditen einzudämmen.“ Nagahama galt zuvor als Befürworter einer lockeren Finanz- und Geldpolitik.