Perspectiva de las acciones estadounidenses | Los futuros de los tres principales índices suben al unísono, mientras que el precio del petróleo cae ligeramente. El Triple Witching Hour llega esta noche y podría poner a prueba la liquidez.
Tendencias del mercado antes de la apertura
1. El viernes 18 de septiembre, antes de la apertura de la bolsa estadounidense, los futuros de los tres principales índices de EE. UU. subieron al unísono. Al momento de redactar este informe, los futuros del Dow Jones subieron un 0,04 %, los futuros del S&P 500 subieron un 0,16 % y los futuros del Nasdaq subieron un 0,36 %.
2. Al momento de redactar este informe, el índice DAX de Alemania bajó un 0,93 %, el índice FTSE 100 del Reino Unido bajó un 0,91 %, el índice CAC40 de Francia bajó un 0,95 % y el índice Euro Stoxx 50 bajó un 0,97 %.
3. Al momento de redactar este informe, el WTI cayó un 0,70 %, cotizando a 101,20 dólares por barril. El Brent cayó un 1,61 % y cotiza a 103,13 dólares por barril.
Noticias del mercado
Goldman Sachs: la preocupación por una "burbuja de beneficios" está exagerada; se espera que el S&P 500 suba a 8700 puntos el próximo año. Los estrategas de Goldman Sachs señalaron que los sólidos resultados de las empresas estadounidenses están respaldados por un panorama económico estable y el auge de la inteligencia artificial (IA), lo que significa que las preocupaciones sobre una "burbuja de beneficios" están sobredimensionadas. Los datos muestran que las compañías componentes del S&P 500 experimentaron saltos de beneficios de aproximadamente el 30 % en cada uno de los dos últimos trimestres, situándose entre los mejores resultados de la historia. Las perspectivas de beneficios para todo el año también han alcanzado su nivel más alto desde la recuperación tras la pandemia de COVID-19 en 2021. Aunque esta velocidad de crecimiento sugiere que, con el aumento de las inversiones en IA, las empresas están obteniendo "sobrbeneficios", el equipo de estrategia de Goldman liderado por Ben Snyder señala que espera que el crecimiento de los beneficios se desacelere en los próximos años en lugar de colapsar por completo. Snyder escribió en un informe: "La valoración del mercado refleja expectativas de crecimiento sostenido de los beneficios, pero, al mismo tiempo, existe una escepticismo razonable sobre la sostenibilidad de la rentabilidad actual." Goldman Sachs prevé que los beneficios empresariales crezcan un 11 % el próximo año, lo que podría impulsar al S&P 500 a subir un 14 % hasta aproximadamente 8700 puntos en los próximos doce meses.
¡Llegan los "Triple Witching Days"! El viernes el mercado enfrenta una prueba de liquidez. Para esta noche, Wall Street se prepara para la posible volatilidad. Este viernes, el mercado de valores estadounidense vivirá el evento trimestral conocido como "Triple Witching", cuando vencen simultáneamente los contratos de futuros sobre índices, las opciones sobre índices y las opciones sobre acciones individuales. Según Bluekurtic Market Insights, el comportamiento histórico de este fenómeno es notoriamente pobre. El seguimiento desde el año 2000 muestra una tendencia bastante consistente: desde 2012, el S&P 500 ha cerrado a la baja en 12 de las 14 ocasiones de "Triple Witching". Las únicas dos excepciones ocurrieron en 2017 y 2025, cuando el índice logró leves subidas del 0,2 % y el 0,5 %, respectivamente. Con más de 2 billones de dólares en nocionales de delta de opciones llegando a vencimiento, los observadores del mercado advierten que este evento de liquidez trimestral podría desencadenar volatilidad a la baja. Este vencimiento se produce en uno de los meses históricamente más desafiantes para la bolsa. Aunque el S&P 500 ha resistido hasta ahora estos vientos en contra estacionales con una subida inusualmente tranquila del 0,3 %, el vencimiento masivo del viernes puede convertirse en la prueba definitiva del rendimiento de este mes.
¡Ráfaga de ventas de bonos estadounidenses vislumbra un "rayo de esperanza"! La oportunidad de altos intereses al 5 % atrae grandes flujos de capital. Aunque el mayor mercado de bonos del mundo sigue cubierto de incertidumbre, algunos inversores ven una razón atractiva para comprar: el rendimiento. Para los inversores, un posible "rayo de esperanza" es la oportunidad, rara vez vista desde la crisis financiera global, de comprar ahora y fijar una rentabilidad anualizada de alrededor del 5 % para los próximos 10 años o más. Cada vez más firmas de gestión de fondos consideran que esta oportunidad es difícil de dejar pasar. Según datos de Morningstar, hasta finales de agosto de este año, los fondos de inversión de bonos estadounidenses y los ETF registraron entradas netas por valor de 625.000 millones de dólares, el nivel más alto para el mismo periodo desde que comenzaron los registros en 2010. Gestoras como Pacific Investment Management y Vanguard esperan que el ritmo de entrada de fondos aumente aún más, a medida que los inversores reequilibran sus carteras cambiando de acciones a activos de renta fija.
El "nuevo rey de los bonos" Gundlach advierte: la próxima recesión podría detonar una crisis de deuda en EE. UU. y los bonos dejarán de ser refugio seguro. Jeffrey Gundlach, CEO de DoubleLine Capital y apodado el "nuevo rey de los bonos", advirtió que la próxima recesión en EE. UU. podría desencadenar una crisis de deuda, elevando significativamente los rendimientos a largo plazo de los bonos estadounidenses y rompiendo la percepción de décadas de que "los bonos siempre son refugio seguro durante la turbulencia económica". Este escenario podría obligar a la Fed y al Tesoro a adoptar políticas no convencionales, como reactivar la "operación twist" para comprar bonos a largo plazo, e incluso considerar una reestructuración de la deuda. Gundlach indicó que se está centrando en activos de baja duración para proteger a los fondos de DoubleLine frente a un mayor aumento de los tipos de interés. Declaró: "En cuanto la economía entre en recesión, el mercado prestará máxima atención a la situación fiscal. El déficit presupuestario podría alcanzar fácilmente el 12 % del PIB. Ello generaría unos 3 billones de dólares de pagos de intereses anuales, una carga totalmente insostenible."
¿La próxima parada del petróleo? ¡Ni siquiera JPMorgan puede dar una respuesta! El final de la guerra es incierto y el supuesto de "corte temporal de suministro" puede cambiar. JPMorgan señaló que el riesgo energético en Oriente Medio se está expandiendo desde las restricciones en el paso de los estrechos hasta el posible daño a rutas de transporte alternativas, dificultando cada vez más el supuesto de que "la interrupción será temporal y el suministro se recuperará rápidamente". En un informe, los analistas de la entidad afirmaron que las líneas rojas económicas que antes el gobierno de EE. UU. evitaba traspasar –incluida la subida del precio del petróleo por encima de los 100 dólares por barril, el precio de la gasolina cerca de los 5 dólares por galón y el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses– ya se han visto, haciendo que la estrategia de salida sea cada vez menos clara. Los analistas mencionaron que las reservas mundiales de petróleo se han reducido durante la guerra, pero aún hay suficiente colchón para limitar nuevas subidas de precios. Sin embargo, estiman que, si el flujo de suministro de Oriente Medio se mantiene en los niveles actuales, los precios del petróleo para el cuarto trimestre y diciembre de 2026 podrían estar 7 y 8 dólares por encima, respectivamente, de las previsiones actuales de aproximadamente 80 y 78 dólares por barril.
Noticias de acciones específicas
¿El crecimiento de Nvidia (NVDA.US) está lejos de terminar? Jensen Huang prevé duplicar la venta de chips el próximo año. Jensen Huang, CEO de Nvidia, prevé que, a medida que la IA siga acelerando su penetración en diferentes sectores, la venta de chips de la empresa podría duplicarse en el próximo año, lo que demuestra que la demanda global de infraestructura de IA sigue creciendo con fuerza. Si bien últimamente el mercado está cada vez más preocupado por los posibles riesgos del rápido desarrollo de la IA, Huang sigue siendo optimista sobre las perspectivas del sector. Las previsiones de resultados de Nvidia también reflejan una demanda de IA aún fuerte. El mes pasado, la empresa previó un crecimiento interanual de ventas de alrededor del 70 % para el próximo año fiscal. Nvidia indicó además que, si puede obtener suficientes suministros de chips para satisfacer la rápida demanda del mercado, sus ingresos incluso podrían duplicarse.
¡La división de IA de SpaceX (SPCX.US) pone los ojos en los "datos de quiebras"! Planea adquirir información de clientes y operaciones de startups en dificultades para mejorar el entrenamiento del modelo Grok. Según fuentes cercanas, SpaceX de Elon Musk ha discutido internamente la compra de datos de clientes y operaciones de startups en problemas o ya cerradas, con el objetivo de obtener datos de alta calidad a bajo coste y así mejorar el rendimiento de sus modelos de inteligencia artificial. Aunque SpaceXAI está explorando la adquisición de más fuentes de datos externas, el vasto imperio empresarial de Musk sigue siendo una fuente importante para Grok, incluso incluyendo información generada por empleados de SpaceX. Estas declaraciones sugieren que la futura estrategia de datos de SpaceXAI podría adoptar un modelo dual "interno + externo": por un lado, seguir aprovechando los datos generados por SpaceX, X y otras empresas del grupo Musk, y por otro, ampliar el alcance y la especialización de los datos de entrenamiento a través de la compra de conjuntos de datos externos.
CEO de Lucid (LCID.US): finalizada la colaboración con el asesor de reestructuración, el plan para salir de pérdidas se perfila. El CEO de Lucid, Peter Rawlinson, indicó que el fabricante de vehículos eléctricos ha completado su trabajo con el equipo asesor de reestructuración AlixPartners LLP, lo que sugiere que la compañía ahora cuenta con un camino más claro para revertir su situación operativa. Anteriormente, la compañía contrató a AlixPartners para ayudar a alcanzar el objetivo de ahorrar 1.400 millones de dólares en efectivo este año. Rawlinson ha estado evaluando las operaciones de la empresa para optimizar el negocio, reducir costes y asegurar una exitosa puesta en marcha de los nuevos modelos de gama media. Desde que Rawlinson asumió el mando de Lucid a principios de este año, ha tomado medidas significativas de reducción de costes, ha reestructurado el liderazgo y ha llevado a cabo despidos para hacer frente a la débil demanda de los consumidores estadounidenses.
Datos económicos importantes y próximos eventos
21:15 hora de Beijing: Tasa de variación mensual de la producción industrial de EE. UU. en agosto (%)
